Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Volgende gepikt van het DFT-forum : ========================================================== Assist, Nu je er toch bent... Wat zou volgens jouw excel rekenprogrammaatje de koers van Versatel op dit moment, reeel gezien, moeten zijn? greetz, ego! ========================================================= Ik heb mijn excel model nog een beetje uitgebreid en de cijfers van het lopende jaar naar mijn eigen inzicht aangepast. Ik kom dan voor 2003 uit op een omzet van 450 miljoen, een ebitda van 84 miljoen en een netto-resultaat van 1,9 miljoen (lach me niet uit he :-) Daarnaast rekent mijn model een koers uit per ultimo van ieder jaar. Ik neem dan een gemiddelde van de Koers-Winst-Waarde, welke ik stel op 15x de winst per aandeel en de Koers-Omzet-Waarde, welke ik stel op 1,5 x de omzet per aandeel. Hieruit volgt een reeks van waarderingen tot en met 2010. Daarna heb ik ingegeven dat ik jaarlijks 25% rendement wil maken op mijn investering van vandaag, dus reken ik alle koersen terug naar 30 april 2003. Van deze reeks van 8 neem ik een gemiddelde, dit komt neer op een berekende koers per 30 april van 1,30 euro. Op 31 december a.s. zou volgens dezelfde methode de koers 1,51 moeten zijn. Let op : Hierin zijn dus de toekomstige resultaten van Versatel verdisconteerd en contant gemaakt naar 2003. Deze prestatie moet dan nog wel geleverd worden, waardoor de waardering mogelijk te hoog uitkomt. Kijk ik sec naar de waardebepaling per 31 december aanstaande, wat m.i. ook, en met name voor de lange termijn belegger, onnauwkeurig is, dan zou een koers van 99 eurocent nu gerechtvaardigd zijn, tegen een koers van 1,14 op 31 december a.s. Ik hecht voor mijzelf wel aan deze cijfermatige if/if/if/if/if methode, omdat je hiermee toch enigszins verwachtingen gaat kwantificeren. Ik kan mij ook voorstellen dat een ander dit flauwekul vindt. Dit is in ieder geval mijn antwoord op EGO zijn vraag. Eerlijk toch ? * Assist * De Reeks van vandaag, gebaseerd op (KW+KO)/2 ziet er zo uit : 31-12-2003 1,14 31-12-2004 1,77 31-12-2005 2,55 31-12-2006 3,07 31-12-2007 3,98 31-12-2008 4,92 31-12-2009 5,97 31-12-2010 7,03
Assist, wederom dank voor het delen van deze info met ons. Het ziet er weer goed uit en het ondersteund wederom ons gevoel. Nu nog een paar grote beleggers vinden die er ook zo over denken (lol). VG Henri.
Dat is grofweg een euro per jaar maal het aantal aandelen. Zal ik die camper voor 2010 maar alvast bestellen, of toch maar even wachten. :) Misschien hebben tegen die tijd nieuwe modellen met zeer snel mobiel internet tegen vaste kosten met als provider Versatel.
weer eens mooi rekenwerk, assist, en niet eens overdreven. Een Belgische concurrent, Mobistar, 4x groter, is eind vorig jaar overgegaan op nettowinst en noteert nu aan 1.8 maal de omzet. Dat terugrekenen is mooi en ook correct op voorwaarde natuurlijk dat uw prognoses uitkomen, de realiteit kan beter zijn, maar ook slechter; daarvoor zijn ook die kwartaalresultaten zo interessant als bijsturing. Ik heb niet jouw rotsvast geloof en nam vorige woensdag winst op 0.79, kocht donderdag 1/3 terug op 0.76, een tweede mogelijke aankoop bevriest op 0.74. Operatie nog niet erg succesvol tot dusverre. Ik wil ook even -en nog positiever- meerekenen: er is in 2003 ongeveer evenveel omzet als aandelen: 456 miljoen. de waarde van een schuldenvrije telecom is 1.5 maal de omzet waard, dus 1.5 euro. Die omzet wordt in de loop van het jaar geleverd in een stijgend verloop, dus niet elke dag 456miljoen/365 dagen, in het begin van het jaar een stuk minder en op het einde een stuk meer. Bij een rekenkundige dagelijkse omzetstijging geven de data 30/6 en 1/7 juist de omzet 456M/365 weer en op die dagen is versatel 1.5 maal de gemidd. omzet waard, dus 1.5 euro op 30/06/2003. Omgerekend naar nu, 22 april ( 25% winst per jaar) bekom ik 1.42 euro als huidige waarde. Die 1.5 maal de omzet geldt vooral juist vooraleer het bedrijf winst maakt, één jaar vroeger is 1.2 tot 1.3 meer reëel, dan kom ik op 1.18 euro en een onderwaardering van 32% van de huidige koers. Versatel is en blijft dus ondergewaardeerd.
Assist, Guy, wederom knap stukje rekenwerk! Duidelijk valt te constateren, dat de koersverwachting meer en meer konkreet kan worden gemaakt. Waar ik het in januari nog enigszins voorzichtig (maar wel onderbouwd) had over een 1 eurofeestje "ergens dit jaar, als de blaadjes -nog- aan de bomen hangen", worden de krachtlijnen steeds duidelijker. Wat wij, denk ik, wel dreigen te onderschatten, is DE grote variabele: het algemeen sentiment, zowel wat betreft de gehele markt, als Versatel in het bijzonder. Dit sentiment veroorzaakt momenteel, zoals Guy aantoont, nog een duidelijke onderwaardering van Versatel. Alweer met Guy ben ik het eens, dat slechts op geleide van de kwartaalcijfers de krachtlijnen richting de toekomst van Versatel steeds meer zichtbaar worden, hetgeen zal leiden tot vermindering van de onderwaardering, en wellicht meer. Dit slingereffect geeft een enorme variatie aan de koersverwachting voor de langere termijn, en dan spreek ik zelf al over 1 jaar en verder. Wat ook nog buiten de waardering staat: de toekomstige prestaties van Versatel. De afgelopen maanden is er immers al een kranig stukwerk geleverd, en dat gegeven biedt alle hoop op voortzetting van de succesvolle aktiviteiten. Al met al ervaar ik persoonlijk dan ook een koersverwachting voor eind 2003 al als een behoorlijke natte vingerklus, maar tot en met de meest recente gegevens van vandaag, en een verwachte omzet van, inderdaad Assist, zo'n 450+ miljoen, kom ik voor eind 2003 nog steeds ergens tussen de 1.25 en 2 euro uit, conform de berekening van januari, met behulp van de "begroting van Assist". 6 Mei zal weer meer duidelijkheid verschaffen! Succes, John.
450 miljoen omzet is een omzetstijging van 50% en slechts een derde van t jaar is voorbij. wellicht komt versatel dit jaar met nog meer briljante overnames en komt de omzet uiteindelijk uit op ver boven de 500 miljoen,je krijgt het effect van t zwarte gat,versatel trekt 'alles' naar zich toe wat op zichzelf te klein is om zelfstandig op langere termijn te kunnen overleven in deze concurrerende markt, tegen aantrekkelijke prijzen. uiteindelijk trekt Versatel zelfs het licht aan en wij gaan dat licht aanschouwen. ric van der burg .......huh
Beste Ric, ik ben het met je eens. Alleen in het 1e kwartaal heb ik 10% omzetstijging meegenomen, daarna 17,5 milj. per kwartaal extra i.v.m. de overname in Duitsland en 4% autonome groei per kwartaal. Inderdaad zal er zoals uitgesproken door de directie, nog extra omzet bijgekocht worden. * Assist *
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia Oyj
Nokia OYJ
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Indices
AEX
912,99
-0,03%
EUR/USD
1,0860
-0,09%
FTSE 100
8.431,18
+0,13%
Germany40^
18.781,90
+0,41%
Gold spot
2.417,16
+0,08%
NY-Nasdaq Composite
16.685,97
-0,07%
Stijgers
Dalers