Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
van zeijl geeft een drie voor overname Crucel
Volgen
CORNE: Een overname is tenslotte een overname en daarvoor magel ik ook deze door Corné's Overnamekit, ofwel mijn slim opgevoerde sigarendoosmethode om snel en vakkundig te beoordelen of een overname zinnig is of pure geldverspilling. --------------------------------- Dat is dezelfde kromme benadering als 'analisten' hanteren om Crucell te beoordelen, dat doen ze ook obv de traditionele waarderingsmethoden. Als Crucell een verlies boekt wordt dat ook als verschrikkelijk omschreven terwijl iedereen weet dat dit verlies (veroorzaakt door investeringen in onderzoek) onvermijdelijk is in de beginfase. Diezelfde analisten die in het verleden wel gretig bizarre cijfers als EBITDA omarmden! ---------- Wel vreemd, eerst geeft Corne aan dat het bod volledig in aandelen is (punt 2) en later dat het gunstig is dat Crucell veel meer waard is (punt 10). Waarom is het dan negatief dat het bod in aandelen is? Deze combinatie (een aandeel C wordt veel hoger gewaardeerd als een aandeel B) en een bod volledig in aandelen lijkt me juist logisch. Als je eigen aandelen veel hoger gewaardeert worden moet je juist een bod in aandelen doen en niet in cash. 2. Cash of aandelen Simpel, het bod is volledig in aandelen. Voor iedereen aandeel Berna wordt 0,447 aandeel Crucell geboden. Kortom, geen punten hier. 10. .... Voor biotechbegrippen is dit een koopje. Ondanks de gigantische prijs is Berna goedkoper, veel goedkoper dan wat Crucell zelf waard is - een dikke, vette 10 hier. 3. Focus In plaats van zich puur op licenties te richten, produceert en verkoopt Berna vooral bestaande producten. Klanten van Crucell worden nu ook concurrenten. Geen focus en daarom nul punten. ---------------------------------------------- Die concurrenten blijven nog steeds klanten, iedereen weet dat Crucell zelf ook vaccins op de markt wil gaan zetten, de overname zorgt alleen voor een versnelling. -------------------------------------------------- 4. Geografisch Nieuw in dit land of niet? Berna is Zwitsers, Crucell Nederlands. Ik denk alleen dat het niet uitmaakt of een biotech wel of niet in het buitenland zit, want de markten zijn volledig internationaal. Hier krijgt Crucell het gemiddelde van mij, een 5. ---------------------------- Uiteindelijk maakt het voor een biotech onderneming niet uit.... Dus een 5 dus een onvoldoende (dus elke overname in deze sector is een onvoldoende) vreemd ------------------------- 5. Hot or not Biotech is altijd hot. Omdat ook Novartis ineens is geïnteresseerd in Berna, is het zelf real hot. De Zwitserse multinational overweegt trouwens een bod in harde cash, maar eerst moet ze nog even de boeken uitpluizen. Hot is alleen hot en daarom geen punten. ------------------------ Wat hij hier ook mee moge bedoelen maar Berna was toch niet hot? ------------------------- 6. Kostenbesparingen Crucell kan weinig kostensynergiën behalen - weer geen punten. ------------------------- Op korte termijn niet, wel op lange termijn lijkt me. ------------------------- 7. Earn out Hoezo earn out? Die is er niet en daarom helaas geen score. ------------------------- Hangen punt 7 (wel/geen earn out) en 9 (wel/niet beursgenoteerd) ook niet met elkaar samen? 9. Beursgenoteerd of niet Berna heeft een beursnotering en daarom kan ik ook hier kort over zijn: nul punten, het is niet anders. Het gevaar van een bieding op een bedrijf met beursnotering is dat een ander ook gaat bieden. Ergo, de huidige situatie... -------------------------------- Zijn er wel zo veel alternatieve bio-techs die geen beursnotering hebben dan? Het lijkt me trouwens dat op punt 9 dan al vaak negatief gescoord wordt. De rest van de punten was een vette 10. Sommige punten vind ik wel wat zwaarder wegen als anderen maar ja. Een 3, zucht.
ana(a)lyse van Van Zeijl: TENENKROMMEND!!!
Ach, ruim 75% van de beleggers doet het tegenovergestelde van wat de heren 'analisten' aanbevelen. Zo ook in dit geval. Lees daarom i.p.v een 3 een 7!
Analisten zijn in loondienst, wij niet. Hoe komt dat?
Deze weet ook van geen ophouden, nadat-ie verkocht heeft: "Nu ik het toch over onbegrijpelijke dingen heb, het aandeel Crucell steeg maandag omdat het concern in een biedingoorlog terecht komt met farmagigant Novartis over biotech Berna?! Nou ja, dit leverde wel de Moeder aller Pullbacks op in de grafiek én kopij van Corné van Zeijl" Van Dongen, dus, ook al weer op de voorpagina van IEX...
Geweldig! eindelijk eens iemand die het begrijpt. Overnames leiden altijd tot ellende. Nee ik heb nu al mijn stukjes te koop staan (market, dus ze zijn waarschijnlijk al weg). Dank je Corné. Je hebt me behoed voor veel ellende ;) Wat een kul zeg;) Groeten :) Frank
Frenky Tornado schreef:
Geweldig! eindelijk eens iemand die het begrijpt. Overnames leiden altijd tot ellende. Nee ik heb nu al mijn stukjes te koop staan (market, dus ze zijn waarschijnlijk al weg). Dank je Corné. Je hebt me behoed voor veel ellende ;)
En nu zit de koper met 'de ellende' ;-)
Als reactie op de "overnamekit" van Dhr. Van Zeijl heb ik even mijn "beoordelingskit" bovengehaald. Deze bestaat uit 7 beoordelingspunten : 1. Kwaliteit van het artikel 2. Kennis van de sector 3. Kennis van het bedrijf 4. Kennis van de achtergrond 5. Inschattingsvermogen van de gevolgen 6. Kennis van de eigen beperkingen 7. Arrogantie Hier gaan we : 1. De kwaliteit van dit artikel is ver ondermaats. Als je de pretentie hebt een Senior Portfolio Manager te zijn schrijf je studies die staan als een huis en als je dat niet kunt dan blijf je gewoon stilletjes je fonds beheren. Een nul dus. 2. Het is overduidelijk dat Dhr. Van Zeijl de biotechnologiesector enkel van naam kent. Anders zou hij weten dat Crucell in een bepaald segment van deze sector actief is dat momenteel volledig op het voorplan staat. Zie hiervoor verder bij achtergrond. Een nul ! 3. Het bedrijf lijkt hij wel te kennen. Logisch volgens mij want hij zal waarschijnlijk de ganse rit naar boven toe tot nu gemist hebben, aanvankelijk uit pure onwetendheid, vervolgens uit pure halstarrige koppigheid "omdat hij het toch beter weet" en uiteindelijk uit frustratie. Een nul ! 4. Vaccins is een van de belangrijkste studiegebieden van de biotech momenteel. Bedenk maar eens wat een mutatie van de vogelgriep teweeg zou brengen als deze daardoor overdraagbaar wordt van mens op mens. Een pandemie met miljoenen mensen als slachtoffer is het resultaat. Elk bedrijf dat ook maar iets kan bijdragen aan onderzoek naar een vaccin is momenteel van goudwaarde. Crucell hoort tot deze categorie omdat zij met hun produktenlijn anderen helpen in het onderzoek. Dit is van onschatbare waarde. Er zijn nog veel overnames te verwachten in dit deelgebied (bv. recent nog het Canadese ID Biotech dat werd overgenomen door Glaxo-Smithkline). Wat is er van deze achtergrond terug te vinden bij Dhr. Van Zeijl? Een grote nul dus ! 5. Vermits er van punt 4 al niets in het artikel terug te vinden is hoef ik punt 5 al niet meer te bespreken. Een nul ! 6. Hier moet ik toegeven dat hij iets verdient. Hij geeft toe dat hij er niets van kent. Ik vraag me dan wel af waarom je een artikel als dit schrijft. Een 5. 7. Zie punt 6. Dit is de enige categorie waarin hij uitblinkt. Een 10. Conclusie : Een 15 op 70. Niet denderend meneer van Zeijl. Misschien even beter nadenken voor u aan uw volgende artikel begint? Of in ieder geval aan wat meer research doen voor u zich eraan waagt. En, nee ... ik ben geen analist van opleiding.
Dat is tenminste gelijke munt. Aanbevolen!!!!
Knoeier prachtig verhaal. Aan je andere 3 postings te zien ben je een echte fan van meneer van Zeijl.... LOL
SNS heeft op 1 nov 2004 een rapport(in mijn bezit) uitgebracht over Crucell met een ADD-advies en koersdoel /fair-value van 9 euro. De koers stond toen op ca 8,dus van de rit heeft SNS 1 euro meegemaakt. sammie
De analist van dat report was Geert-Jan Hoppers 020-5508520 Ik vraag me af of hij het eens is met zijn collega sammie
Sammy je bent weer terug. Dat is dan nog een indicator in de plus. De sneeuwbal begint langzaam te rollen. Alles wat langzaam opgang komt is nog moeilijker te stoppen.
Niet helemaal Vorige keer zakte de koers van 23.50(Brus op C-NBC) naar 19.55!(overname Berna) Dus mijn aanwezigheid is soms wel eens een teken om te verkopen ipv te kopen (:->D) sammie
josti5 schreef:
Deze weet ook van geen ophouden, nadat-ie verkocht heeft:
"Nu ik het toch over onbegrijpelijke dingen heb, het aandeel Crucell steeg maandag omdat het concern in een biedingoorlog terecht komt met farmagigant Novartis over biotech Berna?! Nou ja, dit leverde wel de Moeder aller Pullbacks op in de grafiek én kopij van Corné van Zeijl"
Van Dongen, dus, ook al weer op de voorpagina van IEX...
Van Dongen vind ik wel ok.
prachtige posting Knoeier1 en ehhh..., gebruik jij nu geen alias van Corné zelf?(sinds Onno kijk ik er niet meer van op als er meerdere nicknames in omloop zijn van IEX-schrijvers;-)) mvg ivet
Neem het van mij aan. Ik ben de enige Knoeier hier. Deze titel zou voor Van Zeijl nog te veel eer zijn.
En ik maar denken dat CvZ aandelen,opties e.d. bedoelde, maar hij geeft een cursus 'beleggen in effecten';hij bedoelt dus -uitwerkingen-... Nou, het -effect- op het CRXLforum n.a.v. zijn schrijven is duidelijk; benieuwd hoe je daar in moet beleggen, het koers-effect van CRXL was vandaag i.i.g. niet in overeenstemming met de tenneur van zijn artikel. (van iex.nl)Cursus 'Beleggen in Effecten', Corné van ZeijlCorne van Zeijl is senior portfolio manager bij SNS Asset Management, waar hij verantwoordelijk is voor de Nederlandse aandelenportefeuilles. De kennis die Van Zeijl heeft opgedaan, is nu gebundeld in een cursus 'Beleggen in Effecten' van zijn hand. mvg ivet ;-) NB: CvZ houdt volgens mij wel van een geintje, alleen hoop ik dat hij het voortaan wel ff onderaan zijn artikel vermeld; er zijn mensen die zich kunnen verslikken!
Onderstaande maar eens naar van Zeijl gestuurd, het zal wel niet veel uithalen en is wellicht te beperkt. Ik kon het toch niet laten om te reageren op zo veel onzin. Beste meneer van Zeijl, Verbaasd ben ik over uw stuk t.a.v. de overname van Berna door Crucell. Niet zo zeer door het feit dat ik het niet met de waardering eens ben, dan wel de manier waarop die waardering tot stand is gekomen. In een recent verleden heeft Crucell aangegeven dat er op korte termijn naar een overnamekandidaat gezocht zou worden om de winstgevendheid van het bedrijf naar voren te halen. Dit is een zeer duidelijke focus van het bedrijf die ook zeker de aandeelhouders aanspreekt. Dat u het bedrijf vervolgens beschuldigt van het niet hebben van een focus is derhalve onterecht. Daarnaast is het feit dat een "grootmacht" als Novartis die zich in de overname mengt des te meer een teken hoe goed de keuze van Crucell geweest is. Ten slotte nog even dit: In beleggersland wordt vaak beweert dat de markt altijd gelijk heeft. Dat zou betekenen dat indien de markt het met uw opninie eens is er wel heel snel nog een flinke koersdaling gaat plaatsvinden. De laatste dagen (en vooral vandaag) laten zien dat uw mening niet alleen door mij maar ook door vele anderen als kul beschouwd worden. Met vriendelijke groet, Klein Duimpje
aanbevolen KD, goeie actie. Dirk
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Indices
AEX
887,44
+0,99%
EUR/USD
1,0762
0,00%
FTSE 100
8.213,49
+0,51%
Germany40^
18.017,10
+0,67%
Gold spot
2.301,75
0,00%
NY-Nasdaq Composite
16.156,33
+1,99%
Stijgers
Dalers