Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Basic-Fit 2024: De feniks herrijst uit zijn as...
Volgen
Als het aantal clubs harder stijgt dan t aantal leden, dan wordt t leger. Ofwel meer kosten en minder baten, zelfs als de inkomsten per lid stijgen. Maar het is eerder een raadselbericht dan een duidelijk persbericht met harde cijfers.
Eva schreef op 26 april 2024 08:02 :
[...]
eens als je dan ook de ledenaanwas van de 47 nieuwe clubs weglaat was de groei grofweg 110.100 leden dat is nog geen 3% terwijl ledenaanwas in KW1 altijd sterk zou moeten zijn (itt yield - die zou in KW2 een zet in de rug moeten krijgen alleen al doordat de bestaande abo's een prijsverhoging te verwerken hebben gekregen)
Uh nee volgens mij was het eind vorig jaar 3,8m, dus 150.000 groei in q1 en 100.000 van de overname. Overigens zit de revenue van de overname leden er niet bij. Ik vind vooral de underlyin ebitda less rent guidance zeer zwak. dit gaat uit van een marge verlaging t.o.v. vorig jaar..... en toen zat zogenaamd alles tegen...
M@ndje schreef op 26 april 2024 08:04 :
Ondanks alles is de free cash flow before new clubs t.o.v. de koers natuurlijk wel bijzonder goedkoop. Ik ken weinig niet cyclische bedrijven 7x free cash flow staan...
eens maar als je dan ziet dat het geinvesteerd kapitaal in de immature clubs (>€900mm) niks maar dan ook niks oplevert (sterker het drukt de totale vrije kasstroom) dan wordt je geduld wel op d proef gesteld om dit aandeel aan te houden en een fan te blijven van de expansie strategie op deze koers kun je als bedrijf beter eigen aandelen gaan inkopen dan clubs (blijven) openen
M@ndje schreef op 26 april 2024 08:11 :
[...]
Uh nee volgens mij was het eind vorig jaar 3,8m, dus 150.000 groei in q1 en 100.000 van de overname. Overigens zit de revenue van de overname leden er niet bij.
Ik vind vooral de underlyin ebitda less rent guidance zeer zwak. dit gaat uit van een marge verlaging t.o.v. vorig jaar..... en toen zat zogenaamd alles tegen...
vergeet niet dat men 57 clubs heeft geopend in KW1 ex acquisitie - die clubs dragen ook bij aan ledengroei
al met al geen hoofdprijs, maar gaat het hierop echt weer min 10? Ik denk dat er al een hoop ingeprijsd is. Ik acht de kans groter op een lichte stijging.
M@ndje schreef op 26 april 2024 08:11 :
[...]
Uh nee volgens mij was het eind vorig jaar 3,8m, dus 150.000 groei in q1 en 100.000 van de overname. Overigens zit de revenue van de overname leden er niet bij.
Ik vind vooral de underlyin ebitda less rent guidance zeer zwak. dit gaat uit van een marge verlaging t.o.v. vorig jaar..... en toen zat zogenaamd alles tegen...
wat betreft EBITDA zie mijn post van 4 april jl 12:18 aan jou - EBITDA €305mm is voor mij niet onverwacht
Is lees de berichten als positief. Markt pakt het ook positief op vooralsnog. Koers staat op €22,50 op tradegate Mede ook geholpen door microsoft een google..
Eva schreef op 26 april 2024 08:16 :
[...]
wat betreft EBITDA zie mijn post van 4 april jl 12:18 aan jou - EBITDA €305mm is voor mij niet onverwacht
jij wint:D
M@ndje schreef op 26 april 2024 08:21 :
[...]
jij wint:D
jij zat weer wat beter in de ledengroei :-)
Opzich is er wel iets voor te zeggen, betreffende het ramadan argument. Deze begon dit jaar 10 maart waar het vorig jaar 22 maart was. Ik kan me voorstellen dat er mensen zijn die niet denken ik start een abonnement in jan/feb, zeker aan de onderkant wat de doelgroep is van bfit. Dit in combinatie met het feit dat vele nieuwe clubs frans zijn en daar toch een groter deel van de bevolking volgens mij moslim is.
M@ndje schreef op 26 april 2024 08:27 :
Opzich is er wel iets voor te zeggen, betreffende het ramadan argument. Deze begon dit jaar 10 maart waar het vorig jaar 22 maart was. Ik kan me voorstellen dat er mensen zijn die niet denken ik start een abonnement in jan/feb, zeker aan de onderkant wat de doelgroep is van bfit.
Dit in combinatie met het feit dat vele nieuwe clubs frans zijn en daar toch een groter deel van de bevolking volgens mij moslim is.
Tja, zou wat invloed kunnen hebben gehad, maar ik vraag mij af of het significant is. Het komt op mij over als 'we weten nog steeds niet waarom de ledengroei laag is en willen wel graag een oorzaak kunnen aanwijzen'.
Laatste jaren zijn er veel nieuwe clubs geopend en er zit een vertraging op van 2-3 jaar om die nieuwe clubs te beoordelen. Fcf excl nieuwe clubs en roic van de volwassen clubs zijn belangrijker. Zolang deze groeit/op peil blijft is het positief. Elk jaar worden ze ook groter en wordt het makkelijker om de groei zelf te financieren. Het geld is ook duurder tegenwoordig dus iets tragere groei is niet onlogisch.
De schuld versus ledengroei en ( te lage) prijzen abonnement is veel te hoog! Eerst orde op zaken stellen anders zakt de weegschaal door!
Als belegger weet ik natuurlijk niet wat goed is voor dit bedrijf; daarvoor moet je alle inhoudelijke zaken kennen. Ik vraag me wel af; moet je clubs blijven openen want normaliter zijn de beste/goedkoopste plekken wel ingevuld. Hoe zit de toekomst eruit zonder nieuwe clubs voor BF??
Arthuradis schreef op 26 april 2024 08:31 :
Laatste jaren zijn er veel nieuwe clubs geopend en er zit een vertraging op van 2-3 jaar om die nieuwe clubs te beoordelen. Fcf excl nieuwe clubs en roic van de volwassen clubs zijn belangrijker. Zolang deze groeit/op peil blijft is het positief. Elk jaar worden ze ook groter en wordt het makkelijker om de groei zelf te financieren. Het geld is ook duurder tegenwoordig dus iets tragere groei is niet onlogisch.
Zijn er al voldoende mature clubs in Frankrijk?
Wat zie ik over het hoofd. Ze guiden gem 2,75 euro free cash flow before expansion. 2,75 *66 geeft 180m netto winst. De underlyin EBITDA guiden ze 320 midpoint. De rente lasten zijn volgens mij riching de 100m en de maintanaince capex is ook 80m. Daar zit toch nog wel een flink gat tussen?
Licht positief zo te zien
Het is al eerder gesignaleerd: "We expect to generate free cash flow before new club expansion per share of between €2.60 and €2.95 compared to €2.09 in 2023, representing growth of 24% to 41%. This compares to our initial guidance of €2.90 to €3.25 as provided during our November 2023 Capital Markets Day (CMD). We maintain our 2025 and 2026 free cash flow before new club expansion guidance of €3.50 to €4.10 and €4.30 to €5.00, respectively, as provided during our CMD." Een 10% lagere free cash flow voor 2024 is niet niks. Dat alleen al maakt dat het geen positieve update kan zijn. Maar ze verwachten dat het daarna weer bijtrekt, dat maakt het overkomelijk. Maar ja, wat zijn die verwachtingen waard als ze zo snel alweer bijgesteld kunnen worden.
M@ndje schreef op 26 april 2024 08:55 :
Wat zie ik over het hoofd.
Ze guiden gem 2,75 euro free cash flow before expansion. 2,75 *66 geeft 180m netto winst. De underlyin EBITDA guiden ze 320 midpoint. De rente lasten zijn volgens mij riching de 100m en de maintanaince capex is ook 80m. Daar zit toch nog wel een flink gat tussen?
cash rente is een stuk lager dan IFRS rente 1/3e van de schuld kost maar 1,5% dit jaar reken ik met een te betalen rente van ca. €37,5mm
Reactie op de jaarcijfers was dan ook weer overdreven negatief, dat middelt dan weer uit vandaag.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)