Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Basic-Fit 2024: De feniks herrijst uit zijn as...
Volgen
Rinvest schreef op 7 januari 2024 12:37 :
[...]
Sociaal gebeuren in de Basic-Fit? Laat me niet lachen. Kom er bijna dagelijks maar je komt bij de Basic om ´Basic´ te sporten, maar niet vanwege het leuke sociale aspect.
Afgelopen week ingestapt, succes allemaal. Dit bedrijf gaat een mooie toekomst tegemoet.
Eens ook met Dividend Collector, de gemiddelde bezoeker heeft oordopjes in sinds de introductie van de iPhone en ik ben niet anders - maar geen hoodie ;-). Maar dat neemt niet weg dat velen graag met hun vrienden gaan en daar de juiste plek voor zoeken, zo was ik ook. Dat is een makke aan BFIT, het is er wat steriel, dat weet het zelf ook en het weet dat daarom klanten die gebeten zijn door het virus daarom vertrekken. En dat zijn juist de klanten die je wilt hebben aangezien je daar geen marketing kosten meer aan kwijt bent. Toch ken ik een aantal BFIT locaties, vooral in dorpen, waar je veel meer groepen jongeren of hangouderen samen ziet sporten. Ik weet niet of dat typisch is. Zelf ben ik als enthousiast zeer regelmatig in de gym te vinden en ken ik de same-minded daar ook, incluis personeel en eigenaars. Tijdens bv. een strength cyclus met dus langere rustpauzes zal ik vaak met hen aan het ouwehoeren zijn bij het squat rack of Crossfit rig. De juiste sociale sfeer is dan ook voor ons zeer belangrijk...
Eva schreef op 7 januari 2024 13:47 :
[...]
1.400 * €2,1mm = €2,94mmm
# aandelen 66m
€2,94mmm/66mm = €45
Laten we veronderstellen dat de analist een schuld van €800mm (mijn inschatting einde 2023 hoger obv non-IFRS methode) over het hoofd zag
Een aandeel zou dan na schuld correctie €32 waard zijn
in ieder geval zat hij er goed naast wat mede te verklaren is dat de schuldpositie niet werd meegenomen
Eens met je dat het beter was geweest indien hij zijn grafiek op basis van EV had gedaan. Zijn berekening gaat uit van een constante schuldgraad waarvoor als vuistregel wel iets te zeggen valt tot 2020, maar de laatste tijd is dat niet meer het geval dus inderdaad niet zuiver...
Dividend Collector schreef op 7 januari 2024 13:44 :
Inderdaad. De gemiddelde sporter tussen 16-25 jaar is vooral in zichzelf gekeerd met een telefoon en oortjes in. Elkaar begroeten of andere vorm van sociale interactie hoort blijkbaar niet meer in de cultuur van deze generatie.
Dat zal dan per locatie verschillen. Zelf heb ik die ervaring niet, en zie veel mensen elkaar begroeten, en als ik iemand begroet dan komt er altijd wel reactie terug. Ook zijn er lieden die er bijna dagelijks komen en veel lol met elkaar hebben. Voor hen is fitness een sociale tijdsbesteding (in plaats van in het cafe). Maar inderdaad, die oortjes, die zijn bijna een must. Heb ze zelf ook, want ja, fitness is nou niet de meest boeiende sport om te doen, en een (half) uur op de loopband is killing. De standaard muziek die gedraaid wordt is ook 'niks'. Maar zo'n oortje is in een seconde uit hoor en dan kun je praten met elkaar ... probeer het maar eens.
VforVermogen schreef op 8 januari 2024 04:22 :
[...]
Weet niet waar je die 100K vandaan haalt, dat ligt volgens BF zelf een stuk lager.
4 jaar is idd ambitieus 'uitwin' model (dwz geen expansie capex meer) kan overhead aanzienlijk reduceren BF heeft een groot gedeelte van haar rente via een swap vast gezet en de CB @ 1,5% draagt ook bij aan relatief lage kosten schuld ja idd VPB gaat in 2024 weer van start ik denk zelfs dat de non-IFRS per club eerder in de buurt van €600k per club ligt op dit moment €100k onderhoud/vervanging capex is bijzonder hoog - denk nl ook dat IT capex stuk lager kan liggen in een dergelijk scenario discussie zou eerder moeten zijn of BF die resterende 500 clubs wel in die 4 jaar naar 'maturity' kan brengen op dit moment heeft het er alle schijn van dat de ca 900 mature clubs een positieve EBITDA geven en dat de overige 500 zelfs niet/negatief aan de EBITDA bijdragen (3,8mm leden op 1.400 clubs waarbij de 900 clubs bijna 75% van de leden vertegenwoordigt dan kan je uitrekenen dat de resterende 25% niet/nauwelijks positief kunnen bijdragen op 500 clubs)
ik zie dat laatste punt juist als een opportuniteit voor de koers een gemiddelde club is nu op ca. €1,8mm gewaardeerd dat is 1,3x de bouwkosten - daar moet meer muziek inzitten
VforVermogen schreef op 8 januari 2024 04:22 :
[...]
Weet niet waar je die 100K vandaan haalt, dat ligt volgens BF zelf een stuk lager.
Achterkant van een bierviltje, eens in de 10 jaar alles vervangen en tussendoor wat ruimte voor kleine investeringen om trends te volgen. Is voor mezelf en de waarheid zal uiteindelijk ergens tussen mijn gedachte en die van BF liggen.
Lijkt wel op een omgekeerd kop en schouder patroon…
Basic Fit ook moeite om een richting te vinden na USA gister. Gelukkig als de AEX lastig een richting weet te vinden gaat die altijd naar het vertrouwde rode toe.
Overzicht met een terugblik op de afgelopen jaren (sinds de beursgang) en voorlopige verwachting voor wat we in 2024 kunnen verwachten. Conclusie van het verhaal koers heeft absoluut potentie Maar als je de 'like-for-like' performance van een club bekijkt is BF niet echt aantrekkelijk gebleken. De expansie de afgelopen jaren heeft gezorgd voor rendement (anders gezegd €15 IPO prijs bleek hoog te zijn geweest) Interessant is dat de directe yield (voor expansie capex) de aandeelhouder nu een hoger rendement geeft dan de houder van de CB. Terwijl upside van het aandeel meer potentie biedt dan de conversiekoers voor de bondholder.
Dank Eva, heel interessant overzicht waar we inderdaad bepaalde conclusies uit kunnen trekken. Ik wil dat doen vanuit de wetenschap dat BFIT met twee zaken worstelt: kosteninflatie en prijsbeleid. 1. Inflatie: met de toevoeging v/d laatste rij CPI laat je mooi zien hoe belangrijk dat is, en uit de cijfers blijkt dat (uiteraard) vooral na 2019 wanneer de absolute waarden van vooral kosten maar ook schuld snel stijgen. Die rij zit er niet in, maar de opex/lid zal ogen openen tov. yield/lid. 2. Prijsbeleid: hier speelt naast de te kleine directe stijging van de yield/lid vooral de introductie van het Premium lidmaatschap een enorme rol, en de focus daarop post-covid wanneer dat lidmaatschap juist niet meegroeit met inflatie maar gelijk blijft. Daar bovenop is het belangrijkste dat het echte aantal leden (tov. lidmaatschappen) eigenlijk 25% hoger ligt en derhalve fors is gestegen per club. Wanneer we dan naar opex- en member-yield/(gecorrigeerd lid) gaan kijken dan begrijpen we de cijfers beter: de opex daalt wel (schaalvoordelen!) terwijl de member yield pijn doet. Wanneer we dan samenvattend de (member yield - opex) / (voor Premium gecorrigeerd lid) evolutie zouden bekijken… N.B.: we weten dat bepaalde clubkosten naar het HQ zijn overgeheveld (denk aan bv. CCTV), dus de berekeningen kunnen niet helemaal zuiver zijn.
Dank! Third Way opex/lid is een goede toevoeging. Door kannibalisatie en kosten (per betalend! lid) die harder stijgen dan de yield zie je waarom EBITDA absoluut en relatief achterblijft. Het verschuiven van kosten heb ik niet naar gekeken omdat uiteindelijk underlying EBITDA de meetfactor is. Wat we wel hebben kunnen waarnemen is dat overhead eveneens relatief is gestegen. Enerzijds marketing kosten om de churn op te vangen anderzijds de (personeel)kosten van het hoofdkantoor. De abo prijzen en de structuur daarvan komt met jouw bovenstaande commentaar ook nog eens duidelijker naar voren. De prijs/propositie strategie lijkt op dit moment het averechtse effect he hebben gebracht (lagere marges, drukkere clubs maar minder betalende leden). Een reden waarom ik eerder heb gepleit voor een goede marketeer in de RvC.
Eva schreef op 9 januari 2024 15:18 :
Een reden waarom ik eerder heb gepleit voor een goede marketeer in de RvC.
Dank voor jouw uitwerking! Heeft iemand een idee wat de gemiddele resterende looptijd van de huurcontracten is?
Daglaag bijna eruit, half volume. Heerlijk.
Nu al meer volume dan gisteren bijna een hele dag.
Wat een belabberde dag weer
Heerlijk. Met 280.000 EUR brengen ze de beurswaarde naar beneden met tientallen miljoenen. Keurig
JH1988 schreef op 15 januari 2024 12:30 :
Heerlijk. Met 280.000 EUR brengen ze de beurswaarde naar beneden met tientallen miljoenen. Keurig
Hi JH1988. Obv je opmerkingen is mijn inschatting dat je redelijk 'short' zit of in ieder geval het aandeel nog duur (overgewaardeerd) vindt. Wat is de reden dat jij op moment meer 'downside' ziet dan 'upside'. Nu kosten redelijk onder controle blijken (al zullen ihb personeelslasten nog pijn gaan doen obv CAO NL) en ook rente is gestabiliseerd is mijn in schatting dat de weg naar boven wel gevonden kan worden de komende tijd. Voor 2024 verwacht ik dan ook op een 'like-for-like' basis een hogere underlying EBITDA in 2024 dan in 2023 Al lijkt mijn assumptie niet in lijn met huidig markt sentiment. Markt is erg voorzichtig. Wat is voor jouw onderbouwing mbt huidige waarde BF?
Eva schreef op 15 januari 2024 12:52 :
[...]
Hi JH1988.
Obv je opmerkingen is mijn inschatting dat je redelijk 'short' zit of in ieder geval het aandeel nog duur (overgewaardeerd) vindt.
Wat is de reden dat jij op moment meer 'downside' ziet dan 'upside'.
Nu kosten redelijk onder controle blijken (al zullen ihb personeelslasten nog pijn gaan doen obv CAO NL) en ook rente is gestabiliseerd is mijn in schatting dat de weg naar boven wel gevonden kan worden de komende tijd. Voor 2024 verwacht ik dan ook op een 'like-for-like' basis een hogere underlying EBITDA in 2024 dan in 2023
Al lijkt mijn assumptie niet in lijn met huidig markt sentiment. Markt is erg voorzichtig.
Wat is voor jouw onderbouwing mbt huidige waarde BF?
Het zijn sarcastische opmerkingen. Ik ben long en heb een GAK van 27 EUR. Basic Fit is ondergewaardeerd, dat is 1 ding wat zeker is. Het is alleen jammer dat het een aandeel is met zo laag volume, ze kunnen het alle kanten op bewegen met enkele duizenden shares. Fair value vind ik 15x de cashflow van huidige boekjaar, dan kom je al ruim boven de 30 EUR uit, en voor dit boekjaar zelfs 40 EUR. Hopelijk als de rentes wat naar beneden gaan, gaat BF mee omhoog.
Wat ook niet echt helpt zijn de negatieve dashboards die stock screeners laten zien. In de bijlage die van Simply Wallstreet. Die vindt het aandeel slechts 13.30 euro waard. Chartmill laat zien dat de toko op een haar na failliet is, dus voor een buitenstaander ook al geen fijne indicatie.
'op een haar na failliet' maar toch nog aandeelhouderswaarde; ja Chartmill dat klinkt logisch (nu cynisme vanuit mijn kant) en dat bij een meer dan onevenredig hoog direct rendement (in geval BF niet meer in groei zou investeren)wederom mijn vraag: waarom zou BF niet cijfers publiceren waarin een tweedeling wordt gemaakt van mature clubs en die van immature clubs (of is men bang dat men met de billen bloot moet en dat de immature clubs bij lange na (nog) niet aan de interne doelstellingen voldoen - dat is voor mijn een belangrijke reden waarom het aandeel al enige tijd zwak presteert)
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)