Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Basic-Fit 2023: No pain now, no gain tomorrow?
Volgen
Van een slecht product houden ze beter hun handen af, verder inderdaad hoogstens wat cherry picken onder de beschikbare assets...
Enkele locaties zie ik niet gebeuren (i) de aandeelhouder wil alles verkopen en (ii) de leningsvoorwaarden zullen niet toestaan dat alleen goede locaties worden verkocht BF wordt nu grofweg gewaardeerd op 2,35x de gemiddelde inkomsten per betalend lid Corrigeer je voor de groeiverwachtingen/mogelijkheden dan is dat ca. 2x SportCity vind ik een ‘dead end street’ dus 1,5x de inkomsten lijkt me maximaal haalbare Stel 300.000 leden €293 per jaar * 1,5 = €130mm dat zou dan weer neerkomen op ca. €1.150mm per vestiging Geschatte EBITDA SportCity €25mm dus ca. 5,25x EBITDA. Ik denk dat de huidige schuld verstrekker en andere crediteuren zenuwachtig worden van deze benadering. Wat mr-rik terecht opmerkte in bepaalde gebieden heeft overname van vestigingen weinig/geen toegevoegde waarde. Mocht je al wat overwegen dan zou ik gezien de staat waarin de clubs zich bevinden en de verborgen verplichtingen op de balans eerder een activa transactie nastreven (met verplichting overname van groot aantal personeelsleden) dan een aandelen transactie en mag SportCity haar eigen problemen verder oplossen. Deed BF dat ook niet bij Fitland in 2019? Maar nogmaals voor BF lijkt mij een totale overname geen lekker hapje
nog even opgezocht in het jaarverslag 2019 In 2019, the Group acquired 31 clubs in the Netherlands and 5 clubs in France. The total purchase price net of cash was €26.4 million, which was mostly allocated to property, plant and equipment, customer relationships, leased assets and related lease liabilities. The goodwill of approximately €15.3 million represents the excess of the consideration transferred after the recognition of newly acquired net identifiable assets and liabilities totalling €11.2 million. The clubs in the Netherlands were acquired through asset deals and the clubs in France through a share deal De gemiddelde koopprijs van een club was in 2019 €850k (de inflatie had toen nog niet toegeslagen en de rente was lager....) In 2013 waarde 3i BF op ca. €1,4mm per geopende sportschool
nog even opgezocht in het jaarverslag 2019 In 2019, the Group acquired 31 clubs in the Netherlands and 5 clubs in France. The total purchase price net of cash was €26.4 million, which was mostly allocated to property, plant and equipment, customer relationships, leased assets and related lease liabilities. The goodwill of approximately €15.3 million represents the excess of the consideration transferred after the recognition of newly acquired net identifiable assets and liabilities totalling €11.2 million. The clubs in the Netherlands were acquired through asset deals and the clubs in France through a share deal De gemiddelde koopprijs van een club was in 2019 €850k (de inflatie had toen nog niet toegeslagen en de rente was lager....) In 2013 waardeerde 3i BF op ca. €1,4mm per geopende sportschool De beursgang in 2016 waardeerde een club op ca. €2,34 Nu waardeert de markt een club op ca. €1,9mm (FYE #1.400 clubs)
100K ledengroei naar 3,71 miljoen. Conform verwachting ING van 100K tot 110K ledengroei en wat onder verwachting ABN AMRO Oddo van 109K. De rest en de outlook is wel volgens verwachting. Verder lijkt dit positief, al is het niet moeilijk om kosteninflatie te verslaan met de dalende energiekosten die al eerder zijn gecommuniceerd: The average revenue per member will continue to increase the coming years. For this year we continue to expect an average yield per member of at least €23.50. For 2024 we expect the yield to show a further gradual increase to more than €24.50. The yield increase should more than compensate for cost inflation and contribute to the further improvement of underlying club EBITDA margins.
Flinke omzetstijging Basic-Fit Delen met anderen Outlook gehandhaafd. (ABM FN-Dow Jones) Basic-Fit heeft in de eerste negen maanden van dit jaar de omzet flink zien stijgen, verwelkomde meer leden en opende flink wat clubs. Dit maakte de uitbater van fitnessclubs vrijdag voorbeurs bekend. CEO Rene Moos verwacht dat de gemiddelde omzet per lid zal blijven stijgen in de komende jaren. Basic-Fit liet al eerder weten voor dit jaar te mikken op een gemiddelde omzet van 23,50 per lid. In 2024 moet dit verder stijgen tot gemiddeld 24,50 euro. "De stijging van de opbrengsten moet ruimschoots compenseren voor de kosteninflatie en draagt bij aan de verdere verbetering van de onderliggende EBITDA-marges", aldus Moos. De omzet steeg in de afgelopen negen maanden op jaarbasis met 36 procent tot 765 miljoen euro. De gemiddelde omzet per lid steeg van 22,50 naar 23,28 euro. Aan het einde van het derde kwartaal maakten de duurdere premiumabonnementen 44 procent uit van de totale lidmaatschappen. In de eerste negen maanden van 2023 werden er 216 nieuwe clubs geopend. Daarmee bereikte Basic-Fit al het doel om dit jaar minstens 200 clubs te openen. Het clubnetwerk groeide tot 1.376 clubs. Het aantal nieuwe leden steeg in de afgelopen negen maanden tot 3,71 miljoen tegenover 3,15 miljoen een jaar eerder. Outlook Basic-Fit mikt voor dit jaar onverminderd op tenminste 1 miljard euro omzet in 2023. De consensusverwachting ligt daar nog iets boven met 1.073,4 miljoen euro. Dit jaar hoopt Basic-Fit nog steeds dat het ledenbestand tot minstens 3,8 miljoen leden groeit. Door: ABM Financial News.info@abmfn.nl Redactie: +31(0)20 26 28 999 Copyright ABM Financial News. All rights reserved (END) Dow Jones Newswires October 20, 2023 01:50 ET (05:50 GMT) (c) 2023 ABM Financial News. All rights reserved.
Een positief artikel en het bedrijf groeit ook gewoon als kool. Dat moeten we niet vergeten. Alleen is het elk kwartaal allemaal net wat aan de magere kant ten opzichte van de verwachtingen. Misschien dat dit draait zodra de macroeconomische omstandigheden verbeteren.
VforVermogen schreef op 20 oktober 2023 07:53 :
100K ledengroei naar 3,71 miljoen. Conform verwachting ING van 100K tot 110K ledengroei en wat onder verwachting ABN AMRO Oddo van 109K. De rest en de outlook is wel volgens verwachting.
Verder lijkt dit positief, al is het niet moeilijk om kosteninflatie te verslaan met de dalende energiekosten die al eerder zijn gecommuniceerd:
The average revenue per member will continue to increase the coming years. For this year we continue to expect an average yield per member of at least €23.50. For 2024 we expect the yield to show a further gradual increase to more than €24.50. The yield increase should more than compensate for cost inflation and contribute to the further improvement of underlying club EBITDA margins.
Ledengroei is vrij mager. Die 24,5 euro yield ligt hoger dan in mijn projecties. Alvast geen nieuwe negatieve elementen;
216 nieuwe clubs geopend al dit jaar, terwijl de doelstelling 200 clubs in 2023
Goed nieuws is slecht nieuws tegenwoordig.
De beurs verziekt zelfs goed nieuws, hoewel de schuldpositie het ding wordt waar het om draait bij BF. Die moet echt naar beneden en Moos zou dat moeten benoemen
Over het effect van kosteninflatie is BFIT onverminderd positief, zelfs positiever, maar ook ambigue. Dit staat er vandaag, het is onduidelijk of die verbetering van club (!) ebitda marges: 1. relatief (in procenten) of absoluut is, en 2. nu of pas in 2024 zal zijn wanneer de energiekosten een stuk lager zouden liggen:The average revenue per member will continue to increase the coming years. For this year we continue to expect an average yield per member of at least €23.50. For 2024 we expect the yield to show a further gradual increase to more than €24.50. The yield increase should more than compensate for cost inflation and contribute to the further improvement of underlying club EBITDA margins. Het lijkt wel positiever dan vorig kwartaal waar de nadruk nog lag op 'mitigation':The year started with elevated operating costs, particularly wages, rent and energy costs. As a result of the adjusted membership structure for new members and an increasing uptake of the premium membership, the average revenue per member per month is increasing and will continue to increase this year and in 2024. This will help us mitigate the inflationary pressures and achieve our ROIC target of well over 30%. Dan geeft uiteindelijk nota bene de Telegraaf meer duidelijkheid:De hogere prijzen maken volgens Basic-Fit een deel van de gestegen kosten voor lonen, huur en verwarming goed. www.telegraaf.nl/financieel/196208190... Kortom, mbt. kosteninflatie lijkt het erop dat het dit jaar nog lijden zal zijn maar dat volgend jaar gemeten in absolute cijfers de ebitda marge op clubniveau zou stijgen, met dank ook aan (tijdelijk?) lagere energiekosten. Kheb het nog niet kunnen doorrekenen maar in procentuele zin zal het echter wel degelijk nog dalen. Tenslotte, in een vorige update werd aangegeven dat de overhead toen met 19% was gestegen, compensatie daarvan lijkt nog ver buiten bereik de komende jaren. Want anders had de ROIC maatstaf op clubniveau een stuk hebben moeten stijgen. En de vandaag aangegeven 'member-yield' groei ligt nog steeds een stuk onder de macro-inflatie...
ik denk dat BF onder de kostprijs moet werven om zieltjes te winnen met een gratis tas.
Klantenbestand is gegroeid conform verwachting 3,71 - 3,6 miljoen = 110kAnalist Marc Zwartsenburg verwacht voor het tweede kwartaal een beperkte toename met 38.000 leden tot 3,64 miljoen, na de groei met 250.000 leden tot 3,60 miljoen in het eerste kwartaal. Het tweede kwartaal is meestal zwakker, licht de analist toe.www.iex.nl/Nieuws/777394/Beursblik-we... Boven verwachting van ING en gelijk met ABN
The Third Way... schreef op 18 oktober 2023 14:47 :
Kijk eens aan, in navolging van dit draadje beginnen de analisten de aandacht te veranderen mbt. het Premium abo in ook negatieve zin, te weten de kannibalisatie.
De ING analist stelt ook "dat er vermoedelijk 100.000 tot 110.000 nieuwe leden zijn bijgekomen in het derde kwartaal". Hoe hij daaraan komt, zeker gezien de nieuwe trends nav. die kannibalisatie? Het zal geen deductie zijn.
Dit is dezelfde die vorig kwartaal hoogst opmerkelijk vooraf wist te melden dat er in Q2 geen leden zouden bijkomen, terwijl dat het eerste kwartaal ooit zonder ledengroei was (covid periode daar gelaten). En toen was er bij de analisten daar bovenop nog geen aandacht voor die kannibalisatie cq. nieuwe trend.
Laten we hopen dat hij ernaast zit, dat vooraf informeren in prive sfeer door BFIT moet stoppen... Slecht dit, hij is weer spot on bij een bijna onmogelijke extrapolatie. Foei BFIT...
wiegveld schreef op 20 oktober 2023 09:18 :
De beurs verziekt zelfs goed nieuws, hoewel de schuldpositie het ding wordt waar het om draait bij BF.
Die moet echt naar beneden en Moos zou dat moeten benoemen
Haha Moos benoemt uiteraard alleen de voor hem goede dingen! De enige die goed aan basic fit verdient is moos zelf! Vet salaris en enorme privé huurinkomsten via basic fit...andere aandeelhouders krijgen niks, ja koersverliezen en een emissie om de oren om die enorme nettoschuld te verlichten uiteindelijk
Dit is de omzet dit jaar: Q1: 245 mln Q2: 255 mln Q3: 265 mln. Met ook een schuin oog naar de kosteninflatie, ben ik de enige die de groei vind tegenvallen?
We hebben te maken met expiratie put € 26. Dat mag duidelijk zijn. Open interest 2000 Aan de cijfers ligt het niet. Die zijn goed, conform verwachting of er zelfs iets boven (ledenaantal 110k).
Kaviaar schreef op 20 oktober 2023 09:27 :
Klantenbestand is gegroeid conform verwachting
3,71 - 3,6 miljoen = 110k
Analist Marc Zwartsenburg verwacht voor het tweede kwartaal een beperkte toename met 38.000 leden tot 3,64 miljoen, na de groei met 250.000 leden tot 3,60 miljoen in het eerste kwartaal. Het tweede kwartaal is meestal zwakker, licht de analist toe.www.iex.nl/Nieuws/777394/Beursblik-we... Boven verwachting van ING en gelijk met ABN
Dat artikel klopt niet, was toch echt 3,61 miljoen. Van de site van BF: "Memberships increased by 686,000 year-on-year to 3.61 million (H1 2022: 2.92 million)"
De aasgieren zijn weer bezig
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia Oyj
Nokia OYJ
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)