Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Basic-Fit 2023: No pain now, no gain tomorrow?
Volgen
Wederom een prachtig moment om even short te gaan!!! Dank je wel berenberg voor het nietszeggende berichtje waardoor de koers toch weer ff omhoog kon
Koentje schreef op 1 augustus 2023 09:24 :
Als nu niet duidelijk dat de beurs een grote manipulatie is. De ene zegt verkopen en de andere kopen.
Nee hoor, heeft vooral met verschil in uitgangspunten te maken en welke weging je geeft aan de risico’s/potentie. Bij groeifases zoals hier looen die altijd ver uiteen (bears vs bulls). Is altijd wel zo geweest…. Manipulatie gebeurt niet door analyses, maar door actieve partijen zoals grotere hedgefunds met dubbele agenda’s. Ik vind zelf zo’n bullish analyse net zo welkom om te lezen als een negatieve analyse. Beide hebben vaak elementen die waarheid in zich hebben. Maar die kristallen bol heeft niemand. Als belegger moet je ZELF ook werk doen om tot keuzes te komen. Een analyse moet door nooit en te nimmer leidend in zijn, maar richtinggevend. Je post is daarom niet bepaald nuttig. Wat heb je eraan? Je zal wel rood staan is dan mijn conclusie, waar je frustratie over wil delen. Jammer, dit maakt je er namelijk niet beter van.
Kleine fondsen zijn altijd volatiel zonder duidelijke aanleiding, doe er je voordeel mee zou ik zeggen.
Mijn observaties: - Tragere ledengroei ondanks dat het aandeel van mature clubs stijgt - Kosten stijgen harder dan member yield - Leverage per club is toegenomen - Kapitaal kosten van (alle) vermogen verschaffers is gestegen Grote voordeel is dat BF voor de komende jaren tegen aantrekkelijke krediet voorwaarden leent. De convertible met een rente van 1,5% pj noteert niet voor niks een korting van bijna 15% Voor mij geen jubelstemming - maar eens zien of men de yield/kosten verhouding onder controle krijgt en ledengroei weer op het niveau krijgt dat vergelijkbaar is met pre-Covid tijdperk
Koentje schreef op 1 augustus 2023 09:24 :
Als nu niet duidelijk dat de beurs een grote manipulatie is. De ene zegt verkopen en de andere kopen.
Wie zei er dan verkopen? Volgens mij is er geen analist met een verkoopadvies voor BFIT? Of ik heb die gemist... Berenberg kwam vorig jaar wel een verkoopadvies van 29 euro & later 26 euro dacht ik. Dus die zijn ook gedraaid daar (wel andere analist lijkt het)
VforVermogen schreef op 1 augustus 2023 09:43 :
[...]
Ze zoeken het maar uit met zijn allen, uiteindelijk volgt de koers de waarde en is het aan jezelf om die waarde goed in te schatten. Vind die 2500 clubs van Berenberg overigens erg conservatief, want uit de conference call werd duidelijk dat BF in 2024 en 2025 weer zo'n 200 clubs gaat openen -en daar geneog liquiditeit voor heeft- en dan zit je al op 1800 clubs met nog 5 jaar te gaan.
Idd, zeer conservatief doel die 2500 clubs... Vorige analist van Berenberg geloofde ook niet dat BFIT dat doel kon halen. Ik vermoed dat deze analist wel een tijdje met hem heeft samengewerkt. Ik aanzie 3000 clubs als een minimum in 2030.
Umi1 schreef op 1 augustus 2023 17:54 :
[...]
Idd, zeer conservatief doel die 2500 clubs...
Vorige analist van Berenberg geloofde ook niet dat BFIT dat doel kon halen. Ik vermoed dat deze analist wel een tijdje met hem heeft samengewerkt.
Ik aanzie 3000 clubs als een minimum in 2030.
mijn inschatting is dat men volgend jaar niet meer dan 135 clubs uit de 'net cash' 2024 kan financieren - de rest ( 65 clubs €78mm) zal dan plaatsvinden door gebruik te maken van de beschikbare ruimte onder de krediet faciliteit De ND/EBITDA zal volgend jaar er dan wel een stuk beter uit te komen zien. Ik ga dan uit van ca. EBITDA 315mm (maw ledental moet hard doorgroeien en marge dienen zich sterk te verbeteren) Ga je uit van een EBITDA van €300mm dan scheelt dat ca. 10 clubs die niet uit eigen middelen kunnen worden gefinancierd etc. Het break even point ligt ergens tussen de 85%-90% van het gemiddeld aantal leden. Maw zonder expansie blijft er vanaf medio oktober pas wat over voor de aandeelhouder.
Vergeet niet dat in H2 de Und. Ebitda SIGNIFICANT hoger zal zijn dan in H1. Rev per member eind 2023 zal >24euro zijn. In 2024 dalden de energiekosten dan nog eens fors. Dit zal +- stijging van lonen/huren compenseren in 2024) in combo met hogere ARPU.
09:40 *ING verlaagt koersdoel Basic-Fit van 48,00 naar 43,75 euro 09:40 *ING handhaaft koopadvies op Basic-Fit
Beursblik: ING verlaagt koersdoel Basic-Fit Van 48,00 naar 43,75 euro. (ABM FN-Dow Jones) ING heeft het koersdoel voor Basic-Fit verlaagd van 48,00 naar 43,75 euro bij handhaving van het koopadvies. Dit bleek vrijdag uit een rapport van de bank. Analisten van ING spraken van gemengde halfjaarresultaten, maar bleken wel te spreken over de sterke verwachtingen voor de energiekosten per club, die lager zullen uitvallen dan verwacht. Bovendien heeft Basic-Fit meer inzicht in de ontwikkelingen op dit vlak voor de komende jaren. De outlook voor de aanwas van nieuwe leden noemde ING wat zwak, maar Basic-Fit lijkt hier wel iets terughoudend. "We zien dit als een koopkans voor beleggers, want deze outlook is al ingeprijsd", aldus de analisten. De groeivertraging van het aantal leden, heeft volgens de analisten onder meer te maken met de uitrol van clubs in minder dichtbevolkte gebieden, de kannibalisatie van het succes van premiumabonnementen en de normalisering van vertrekkende leden bij een hoge instroom vorig jaar. De taxaties werden door ING significant verlaagd, vanwege de verwachte instroom van nieuwe leden en de hoge schulden, die dan weer worden gecompenseerd door lagere energiekosten. "Dit is inmiddels ingeprijsd." Verder bleken de analisten te spreken over de sterke pijplijn in Duitsland en de "comfortabele" balans. Het aandeel Basic-Fit steeg vrijdag met 0,1 procent tot 30,96 euro. Door: ABM Financial News.info@abmfn.nl Redactie: +31(0)20 26 28 999
Beursblik ING: De outlook voor de aanwas van nieuwe leden noemde ING wat zwak, maar Basic-Fit lijkt hier wel iets terughoudend. "We zien dit als een koopkans voor beleggers, want deze outlook is al ingeprijsd", aldus de analisten. Wat geld vrijgemaakt voor de aankoop BF. In potentie moet een mooie rit naar boven mogelijk zijn.
Eva schreef op 2 augustus 2023 10:58 :
[...]
mijn inschatting is dat men volgend jaar niet meer dan 135 clubs uit de 'net cash' 2024 kan financieren - de rest ( 65 clubs €78mm) zal dan plaatsvinden door gebruik te maken van de beschikbare ruimte onder de krediet faciliteit
Hoe kom je tot 135 clubs? CFO zei tijdens de Q&A in de call dat ze verwachten cash flow positief te zijn in 2024.
Tibetarian schreef op 8 augustus 2023 17:10 :
Mis ik iets vandaag?
Ik kan niets vinden. De grafiek ziet er naar uit nu. Dalende trend sinds begin mei en nog geen enkel teken van herstel.
ca$h_flow schreef op 8 augustus 2023 17:10 :
[...]
Hoe kom je tot 135 clubs? CFO zei tijdens de Q&A in de call dat ze verwachten cash flow positief te zijn in 2024.
Je hebt in 2024 ca. €150mm aan: (i) reguliere capex (onderhoud, IT en overig), (ii) rente en (iii) VPB (de compensabele verliezen zijn in 2024 denk ik wel ongeveer opgebruikt). Bij 200 nieuwe clubs eist dan een investeringsbudget van ca. €240mm Samen dus ca. €390mm aan 'cash-out' die door de underlying EBITDA in 2024 gedekt moeten worden. Een underlying EBITDA van rond de €390mm in 2024?! dan zou de koers toch een andere beweging moeten maken.
VforVermogen schreef op 28 juli 2023 10:38 :
[...]
Ik doe hard mijn best om op mijn handen te blijven zitten. Had mij voorgenomen om onder de 30 bij te kopen (en had niet verwacht dat die kans ooit nog zou komen), maar met de huidige schommelingen wacht ik toch nog even. Op dit moment zit alles even tegen, maar als H2 daadwerkelijk beter is en inflatie verder zakt dan ziet het er een stuk beter uit. En blijft een fantastisch bedrijf.
Ruim onder de 30. U koopt dus? Vast niet. Op naar de 27,50.
Eva schreef op 8 augustus 2023 17:52 :
[...]
Je hebt in 2024 ca. €150mm aan: (i) reguliere capex (onderhoud, IT en overig), (ii) rente en (iii) VPB (de compensabele verliezen zijn in 2024 denk ik wel ongeveer opgebruikt).
Bij 200 nieuwe clubs eist dan een investeringsbudget van ca. €240mm
Samen dus ca. €390mm aan 'cash-out' die door de underlying EBITDA in 2024 gedekt moeten worden.
Een underlying EBITDA van rond de €390mm in 2024?! dan zou de koers toch een andere beweging moeten maken.
Lastig. Hans van der Aar zei in de earnings call het volgende: "... as from ‘24, we expect to be cash flow positive and then we will be able to fund our growth with our cash that we operate" En dit: "We expect to be cash flow positive in 2024 and also already in the last quarter of 2023. Of course, that’s always based on the amount of openings, if we stick to the 200 openings for 2024 and also 2023, we expect to be cash flow positive in Q4 ‘23 and also over ‘24." Dat doet toch echt denken dat BF alles uit eigen inkomsten kan financieren. Tegelijkertijd lijkt het op basis van jouw rekensom inderdaad een moeilijk verhaal. 1 augustus is op de site van BF een nieuwe analistenconsensus gepubliceerd. Daar wordt voor 2024 een gemiddelde schatting van 365 miljoen underlying ebitda genoemd, komt in de buurt van de door jou genoemde benodigde 390 miljoen. De analisten verwachten dat schuld met 34 miljoen toeneemt tov eind 2023. 365 underlying ebita plus 34 schuld is 399, bijna precies die 390 miljoen cash. Lijkt er dus ergens op dat de analisten niet geloven dat BF daadwerkelijk cashflow positief zal zijn en voor een klein gedeelte toch extra schuld moet aangaan?
Schouwenberg schreef op 8 augustus 2023 18:20 :
[...]
Ruim onder de 30. U koopt dus? Vast niet. Op naar de 27,50.
Inderdaad maar even afwachten nog.
VforVermogen schreef op 8 augustus 2023 18:55 :
[...]
Lastig. Hans van der Aar zei in de earnings call het volgende:
"... as from ‘24, we expect to be cash flow positive and then we will be able to fund our growth with our cash that we operate"
En dit:
"We expect to be cash flow positive in 2024 and also already in the last quarter of 2023. Of course, that’s always based on the amount of openings, if we stick to the 200 openings for 2024 and also 2023, we expect to be cash flow positive in Q4 ‘23 and also over ‘24."
Dat doet toch echt denken dat BF alles uit eigen inkomsten kan financieren. Tegelijkertijd lijkt het op basis van jouw rekensom inderdaad een moeilijk verhaal.
1 augustus is op de site van BF een nieuwe analistenconsensus gepubliceerd. Daar wordt voor 2024 een gemiddelde schatting van 365 miljoen underlying ebitda genoemd, komt in de buurt van de door jou genoemde benodigde 390 miljoen. De analisten verwachten dat schuld met 34 miljoen toeneemt tov eind 2023. 365 underlying ebita plus 34 schuld is 399, bijna precies die 390 miljoen cash. Lijkt er dus ergens op dat de analisten niet geloven dat BF daadwerkelijk cashflow positief zal zijn en voor een klein gedeelte toch extra schuld moet aangaan?
Ik reken nu met een EBITDA 2023 van ca. €260mm en EBITDA 2024 ca. €340mm DE EBITDA zou 'substantieel' moeten verbeteren in H2 2023 volgens mngt BF. 'Substantieel' is op de 'schaal van Mock' 30%-35%. Wat mij opvalt is dat de ledengroei aan het afzwakken is. Dit icm lagere marges is volgens mij wat de markt nu in-prijst en resultante van dit alles is dus idd geen groei uit eigen kasstroom
Eva schreef op 8 augustus 2023 19:37 :
[...]
Ik reken nu met een EBITDA 2023 van ca. €260mm en EBITDA 2024 ca. €340mm
DE EBITDA zou 'substantieel' moeten verbeteren in H2 2023 volgens mngt BF. 'Substantieel' is op de 'schaal van Mock' 30%-35%.
Wat mij opvalt is dat de ledengroei aan het afzwakken is. Dit icm lagere marges is volgens mij wat de markt nu in-prijst en resultante van dit alles is dus idd geen groei uit eigen kasstroom
340m voor 2024 is dus 50m tekort wat neer komt op zo'n 42 clubs vs de 65 die je eerder noemde. Klinkt redelijker. Heb zelf zo'n 355m underlying EBITDA staan voor 2024 (voor wat het waard is). Denk zelf ook dat management wat te positief is met FCF positief in 2024. Maar goed, als je 50m tekort hebt betekent het ook dat je zo'n 190m FCF voor expansion capex hebt wat 2024 multiple geeft van 66m * 30 EUR / 190m = 10.4x. Dat lijkt me een vrij lage multiple voor een bedrijf als Basic-Fit met zulke groeivooruitzichten, hoge ROIC, insider ownership etc. Ok, de schuld is relatief hoog. Lijkt alsof de markt wat te negatief reageert op korte termijn tegenwind.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
AIRBUS
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia Oyj
Nokia OYJ
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)