Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Ik zit er al twee jaar in op 15,10€ en wacht op een goed moment om ze met een redelijke winst weg te doen. Ondanks de vergrijzing een matig tot slecht koersverloop.
De pilletjes werken weer. Te weinig mg vanmorgen. Dosis is verhoogd en opgevoerd naar 19,5 mg ;- ) Net zoals het koersdoel (kopen € 19,50) van Kepler vanmorgen.
beleggertje2020 schreef op 3 augustus 2023 10:10 :
[...]
Tis allemaal iets beter dan verwacht m.b.t de cijfers en ook de vooruitzichten blijven goed. Mogelijk heeft het aandeel Fagron vandaag het beurssentiment niet mee. Op de middenlange en lange termijn zie ik eerlijk gezegd heus nog wel een koers van > 20 euro ! Ook de vraag naar medicamenten e.d neemt alleen maar toe met het gemiddeld ouder worden van de mensheid+ steeds meer ouderen op de wereld !
Als de geleidelijke omzetgroei, plm 7% jaarlijks, blijvend is, is die koers op 20 euro zeker haalbaar. Probleem is wel dat Fagron klem zit tussen fabrikanten en verzekeraars. Dan heb je weinig speelruimte wat betreft margebeleid, anders dan scherpe kostenbewaking. Beetje zorgelijk vind ik de gestegen financieringskosten.
Ligt het aan mij of zijn de analystenverwachtingen (zoals op Degiro staat) nogal optimistisch? Ik zie hier o.a. een EPS-verhoging van 18% tussen 2023 en 2024... Uitgaande van een omzetverhoging van 7 a 8% per jaar en een lichte verbetering van de marges, lijkt me dat toch moeilijk te realiseren?
Eveningstar schreef op 3 augustus 2023 15:12 :
Ligt het aan mij of zijn de analystenverwachtingen (zoals op Degiro staat) nogal optimistisch? Ik zie hier o.a. een EPS-verhoging van 18% tussen 2023 en 2024... Uitgaande van een omzetverhoging van 7 a 8% per jaar en een lichte verbetering van de marges, lijkt me dat toch moeilijk te realiseren?
Ze verwachten kennelijk dat de wpa meer dan 7% per jaar groeit. Een veronderstelling die ik beslist niet deel. De geëxtrapoleerde omzet is ongeveer 7% per jaar. Evenals de ebitda. Tot zover kan ik wel meegaan in die prognose, hopende dat er in de komende jaren geen terugval in omzetgroei plaats vindt. Want dat kan ook zomaar gebeuren. Feit is dat de koers sinds medio '18 meestentijds fluctueert tussen 15 en 20 euro. Ondanks de geleidelijke omzetgroei van voorbije jaren met eveneens een geleidelijke groei van ebit en wpa. Ik denk dat je als aandeelhouder blij mag zijn als binnenkort de koers richting 20 euro gaat oplopen. En vanaf dat punt maar afwachten hoe het verder gaat.
[quote alias=pilot1 id=14932026 date=202308021328] Plukje gekocht ,voor de gok op beter dan verwachte cijfers. Weer verkocht. Nu in ing en Shell
Ik hou mijn Fagrons mooi vast ! Reden : Er zijn immer nog flinke medicijntekorten , die zijn niet zomaar weer onder controle. Mensen nemen ook niet gauw genoegen met minder goed werkende goedkopere alternatieven of die dan weer extra bijwerkingen geven ! FAGRON staat wel voor grote kwaliteit ! Om het medicijn-tekort op te lossen zal Fagron nog veel meer aan de bak moeten dan nu al het geval is. Dus ik kan me goed voorstellen dat ze nog extra investeringen willen doen en uit willen breiden , hetgeen uiteindelijk toch zorgt voor m.i behoorlijk wat extra winst/aandeel. Dat is nu wellicht nog niet ingecalculeerd in de huidige koers !
Een bijzondere koers vandaag bij zulke goede cijfers en herhaling van de outlook.
Onder de meldingsdrempel is een shortpositie uitgebouwd/verhoogd aan de eindveiling te zien.
Kaviaar schreef op 3 augustus 2023 17:39 :
Onder de meldingsdrempel is een shortpositie uitgebouwd/verhoogd aan de eindveiling te zien.
Totaal netto shortpositie is 0.00% , inclusief de laatst bekende positie van partijen die onder de meldingsgrens zijn gekomen). Dus is het een peanuts-shortpositie als die al is opgebouwd !
Eveningstar schreef op 3 augustus 2023 15:12 :
Ligt het aan mij of zijn de analystenverwachtingen (zoals op Degiro staat) nogal optimistisch? Ik zie hier o.a. een EPS-verhoging van 18% tussen 2023 en 2024... Uitgaande van een omzetverhoging van 7 a 8% per jaar en een lichte verbetering van de marges, lijkt me dat toch moeilijk te realiseren?
Ik denk zelfs dat het conservatief is... In 2023 heb je wel wat zaken die de marges drukken; - Integratiekosten van Letco in combo met sluiting van St. Paul. - Momenteel een moeilijkere markt in Brazilië (volgens mij tijdelijk, MGMT zegt ook dat ze eerste tekenen van beterschap zien) met historisch lage marges daar(dacht ik) -> Zouden kleinere concurrenten het wel eens moeilijk kunnen krijgen & Fagron kan mogelijk z'n M&A strategie (Europa & NA was het doel) herzien & zich daar toch op LatAm richten indien er echte koopjes voordoen. - Visual inspection in Wichita zou beginnen ergens in H2. -> Daarmee kan de productie gevoelig versneld worden. Omzetgroei in Wichita heeft een hefboomeffect op het onderste lijntje; ze zijn dit jaar van 2ploegen naar 3 ploegen gegaan, terwijl ze in principe de volumes kunnen produceren met 2ploegen -> extra loonkost, maar met zicht op verdere groei. - Boston acquisitie is momenteel nog verlieslatend door gebrek aan schaalgrootte, maar daar wordt ook forse groei verwacht (al is dat in samenwerking met Wichita). Break even punt ergens in H2. Stel dat ze daar de groep-marges behalen in 2024 is dat al minstens +-0,2% upside qua Ebitda-marge op groepsniveau. - Grondstof + transportkosten zijn eindelijk gestabiliseerd in 2023 & mogelijk kunnen ze zelfs dalen het komende jaar. En verder heb je de aankoop van grondstoffen die nu centraal gebeurd waardoor ze vermoedelijk betere prijzen kunnen afdingen als grootste speler.
marique schreef op 3 augustus 2023 15:56 :
[...]
Ze verwachten kennelijk dat de wpa meer dan 7% per jaar groeit. Een veronderstelling die ik beslist niet deel.
De geëxtrapoleerde omzet is ongeveer 7% per jaar. Evenals de ebitda. Tot zover kan ik wel meegaan in die prognose, hopende dat er in de komende jaren geen terugval in omzetgroei plaats vindt. Want dat kan ook zomaar gebeuren.
Feit is dat de koers sinds medio '18 meestentijds fluctueert tussen 15 en 20 euro. Ondanks de geleidelijke omzetgroei van voorbije jaren met eveneens een geleidelijke groei van ebit en wpa. Ik denk dat je als aandeelhouder blij mag zijn als binnenkort de koers richting 20 euro gaat oplopen. En vanaf dat punt maar afwachten hoe het verder gaat.
Je wil wel meegaan de omzet & Ebitda prognose van 7% , maar de winst kan niet mee groeien? Dat vind ik een vreemde conclusie gezien de hefboomeffecten in NA & de momenteel depressed margins in LatAm. MGMT had een outlook op MLT gegeven van 8% organische groei per jaar tem 2026 (en mogelijk zelfs nog meer groei daarna). Gezien hun M&A strategie zal de omzet naar mijn verwachting dus nog harder groeien. Dus 7% omzetgroei zou ik teleurstellend vinden op MLT. BTW; waar vindt je op de beurs een bedrijf dat 8% organisch kan groeien, niet kapitaalintensief, defensieve sector & dat dan nog eens noteert aan 13x forward earnings? Dat de koers tussen 15&20 fluctueerde met een veel lagere winst dan vandaag bewijst net hoe goedkoop ze vandaag noteren. Aan dezelfde multiples van 2019/20 zou de koers nu +-25 euro moeten noteren. Als Fagron die organische groei op LT kan volhouden & er geen rerating komt qua waardering, haal je een rendement van 15% per jaar. Als er een een rerating (hogere multiples) komt is dat rendement nog hoger. Vind ik een zeer mooie return voor een vrij defensief profiel. Risico's zijn er altijd.
Umi1 schreef op 3 augustus 2023 09:23 :
Ik heb alvast bijgekocht op day low :).
Deze vooruitzichten in combo met huidige waardering & defensieve sector vind je nergens anders (zover ik weet)
Outlook voor MLT werd overigens bevestigd.
Vergeet ook niet onlangs nog de grote insider aankoop van CEO USA (Padillo)
Ik bedoelde dus Pulido (hierboven heeft mijn brein blijkbaar een combo van Pulido & Padilla gemaakt :) )
pilot1 schreef op 3 augustus 2023 16:22 :
[quote alias=pilot1 id=14932026 date=202308021328]
Plukje gekocht ,voor de gok op beter dan verwachte cijfers.
Weer verkocht.
Nu in ing en Shell
Ik had om drie uur een limiet verkooporder ingelegd op 16,50€ Nu morgen dan maar weer proberen op 17€ Van ING en Shell heb ik er al meer dan genoeg.
Umi1 schreef op 3 augustus 2023 18:55 :
(...)
Je wil wel meegaan de omzet & Ebitda prognose van 7% , maar de winst kan niet mee groeien? Dat vind ik een vreemde conclusie gezien de hefboomeffecten in NA & de momenteel depressed margins in LatAm.
(...)
[/quote]
[quote alias=Umi1 id=14935818 date=202308031855]
(...)
Je wil wel meegaan de omzet & Ebitda prognose van 7% , maar de winst kan niet mee groeien? Dat vind ik een vreemde conclusie gezien de hefboomeffecten in NA & de momenteel depressed margins in LatAm.
(...)
@Umi1 Ik heb nergens beweerd dat de wpa niet mee zou kunnen groeien. Ik ben het alleen niet eens met de veronderstelling dat de wpa méér zou stijgen dan de omzet/ebtda. Dat zou, theoretisch geredeneerd, wel het geval moeten zijn bij omzetstijging maar de praktijk wijst uit dat groei van wpa nooit volledig gelijk opgaat met omzetgroei. Het kan méér maar net zo goed minder zijn. Met uw inzicht in de financiële analyse van een bedrijf weet u dat ik met bovenstaande gelijk heb. Verder alle waardering voor de rest van uw posting. Overigens, mijn ratio's geven op huidige bedrijfscijfers een koers van 19 euro aan. Een stevige onderwaardering dus. Daarin is Fagron geen uitzondering op dit moment.
Waarom zou de WPA niet sneller kunnen groeien dan de EBITDA? Gezien de redenen die ik hierboven opnoemde, is de kans zeer groot dat dit gebeurd. Faire waarde schat ik op 22à25 euro.
Shortpositie FAGRON staat nog steeds op 0.00% . Giga- goed teken ook lijkt mij !
Corbion ( 10K stuks ) , Fagron (10K stuks) en FLOWTRADERS (6K stuks) die hou ik er voorlopig zeker alle 3 in . Er komt genoeg jeu op de beurs denk ik , maar zowel FLOW, Corbion alsook Fagron hebben op z'n minst zeer weinig tot zelfs gewoon helemaal geen shortpositie meer ! Zeker niet verkeerd lijkt mij !
KBC Bolero; Fagron: de groep gaf vorige week al kwartaalcijfers vrij en die werden netjes versleuteld in het waarderingsmodel van KBC Securities. De 2 belangrijkste regio's voor de toekomst van Fagron (EMEA en Noord-Amerika) blijven doorstomen, al zal Noord-Amerika Europa qua omzet inhalen. Die laatste is wel nog steeds de cashmotor, terwijl LATAM voorlopig een vraagteken blijft omwille van concurrentiedruk. Fagron is niettemin klaar voor groei en dus blijft het “Kopen”-advies en 20 euro koersdoel op de tabellen staan.
KBCS: 'Noord-Amerika maakt Fagron 'great''www.bolero.be/nl/analyse-en-inzicht/b...
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)