Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Basic-Fit 2023: No pain now, no gain tomorrow?
Volgen
Schouwenberg schreef op 28 juli 2023 09:44 :
[...]
??
We gaan nu verder naar de 27.50
mag het hopen krijgen we dezelfde situatie als in KW4 vorig jaar aantrekkelijk moment om weer (bij) te kopen
Eva schreef op 28 juli 2023 10:16 :
[...]
mag het hopen krijgen we dezelfde situatie als in KW4 vorig jaar aantrekkelijk moment om weer (bij) te kopen
Ik doe hard mijn best om op mijn handen te blijven zitten. Had mij voorgenomen om onder de 30 bij te kopen (en had niet verwacht dat die kans ooit nog zou komen), maar met de huidige schommelingen wacht ik toch nog even. Op dit moment zit alles even tegen, maar als H2 daadwerkelijk beter is en inflatie verder zakt dan ziet het er een stuk beter uit. En blijft een fantastisch bedrijf.
Oude beurswijsheid is dan om juist in te kopen. Het huidige pessimisme kan de koers misschien nog wat lager zetten. Er zitten toch paar koopjesjagers om rond de 27 a 28 euro in te kopen als ik het forum zo lees dus zo negatief is het nu ook weer niet. Lijkt me ook sterk dat trend van gezonder leven/lichaam ineens weg is en komende maanden/jaren niet meer van belang is.
ik moet nog even wat meer tijd nemen maar denk dat underlying EBITDA van BF einde jaar tussen €245-€250mm gaat uitkomen dat is dan een marge die ver onder het gemiddelde ligt van afgelopen jaren de netto groei in de bestaande clubs valt tegen en de kosten stijgen met procent punten harder dan de member yield dat laatste was te voorzien de beperktere groei van leden in bestaande clubs is iets wat ik niet had verwacht
Mensen die in Q2 misschien meer bezig waren met hun vakantie te plannen dan fitness? Reizen doet het goed en daar hoort meestal goed eten en drinken bij. De aangekomen kilo's moeten erna wel af en daar hoort misschien een fitness abonnement bij ;)
En ze openen 200+ vestigingen per jaar wat minimaal 300Miljoen aan kosten meebrengt.. ze kunnen ook dikke winst schrijven en niet groeien en dan zou iedereen hosanna zijn over de winst.. maar ze kiezen nu eenmaal om nog aantal jaar keihard te groeien en dat is uitdagend en ambitieus
Is dit een verklaring voor de beweging naar beneden de laatste dagen? Short positie 4,64% shortsell.nl/short/BasicFit
Jefferies verlaagt beleggingsadvies voor Basic Fit Gepubliceerd door Trivano.com op 28 juli 2023 om 07:26 De analisten van Jefferies hebben vrijdag hun beleggingsadvies voor Basic Fit verlaagd. Jefferies verlaagde het advies van kopen naar market underperform. Het koersdoel werd verlaagd van 41,00 naar 29,00 EUR.
De 888 mature clubs hebben gemiddeld 3301 leden. Dit betekent dat 888 * 3301 = 2,93 miljoen leden onder mature clubs vallen. Totaal aantal leden is 3,61 miljoen. Dit betekent dat 0,68 miljoen leden onder de nonmature clubs vallen. Totaal aantal clubs is 1303. Dit betekent dat er 415 nonmature clubs zijn. 0,68 miljoen / 415 = gemiddeld 1639 leden per nonmature club Oftewel, bij de non mature clubs valt nog heel veel winst te boeken. Die zijn nog maar voor de helft gevuld (opvallend weinig). Als het alle 1303 clubs lukt om 3301 leden te binden kom je op 4,3 miljoen leden, 0,7 miljoen meer dan nu. 0,7 miljoen * 23,5 (verwachtte yield per member per eind 2023) * 12 maanden = 197,4 miljoen extra omzet. En tegenover die extra omzet staan weinig kosten, dus is bijna 1/10 van de huidige market cap van BF aan grotendeels pure winst wat er de komende jaren nog bij zal komen.
Ik ben wat somberder over de vooruitzichten. Het ledenaantal in de bestaande 1.200 clubs is in 6 maanden tijd met ongeveer 4% gestegen. Obv de ‘outlook’ zal er nauwelijks ledengroei in H2 zijn. Totale groei in bestaande clubs 5% voor 2023. Opvallend is ook dat het aantal leden per mature club tov vorig jaar is gedaald. Dan het volgende. De gemiddelde operationele kosten per club zijn in 6 maanden tijd met €45k gestegen. De overhead per gemiddelde club met €10k. Totale kosten stijging per gemiddelde club 22%. De omzet steeg ‘maar’ met 14%. Voilà de teleurstellende underlying marge. De rente kosten zijn van 3,2% van de omzet gestegen naar 4% van de omzet. Het is allemaal nog minder leuk naar mijn idee. Club EBITDA bestaande clubs €186,7mm (dus zeg €5,5mm verlies uit de nieuwe clubs). Club EBITDA €420k (conform uitspraken BF zelf) van een mature club 888 mature clubs geeft in H1 dan ongeveer €186mm (ik houd even geen rekening met verdeling EBITDA over H1 en H2) Conclusie de 312 bestaande clubs hebben nul bijdrage gehad in H1 2023. Anders gezegd de €420k wordt bij lange na niet (meer?) gehaald in mature clubs. Mijn eerder ‘auw’ nav de cijfers is een ‘AUW’ geworden
Vergeet niet de definitie van mature is veranderd (verruimd) waardoor nu ook ietwat minder volwassen clubs als mature worden gerekend. Volgens de oude definitie waren er in 2022 in totaal 502 mature clubs, volgens de nieuwe definitie zijn het er nu 888. Die sprong in aantal mature clubs kan voor een aanzienlijk deel worden toegerekend aan de nieuwe definitie. En de mature clubs die volgens de nieuwe definitie opeens wel worden meegerekend trekken de gemiddelden van de mature clubs wat omlaag. Verder vraag ik mij af waar je vandaan haalt dat het ledenaantal bij mature clubs is gedaald, want in het jaarverslag van 2022 wordt genoemd dat het aantal leden rond de 3300 lag - net als nu. Kosten stijgen inderdaad hard, er is niets anders van te maken. Dat 420K niet wordt gehaald is dan ook logisch. Gelukkig in 2024 en 2025, 20K lagere energiekosten per club, wat in combinatie met toenemende yield en algemeen afzwakkende inflatie mogelijk kan zorgen voor een rem op marge-erosie. En H2 zal volgens BF beduidend beter zijn dan H1 (al zijn ze daar nogal vaag over en willen ze het niet concretiseren). Vind het daarom heel lastig in te schatten wat club ebitda mature club in 2023 is. Zoals ik in mijn vorige post liet zien zijn de nonmature clubs maar halfvol, dus ik denk dat je conclusie klopt dat de 312 bestaande clubs nul bijdrage hebben gehad. Dat baart mij zorgen. Maar het zijn dus juist de mature clubs nog wel presteren en voor alle resultaten zorgen (ook al wordt die 420K niet gehaald).
Iemand een idee hoe de leverage ratio (ND/EBITDA) rond de 2,5 einde jaar kan uitkomen volgens 'outlook' management H1 EBITDA €110mm H2(E) EBITDA €130mm Totaal €240mm 15% headroom aanpassing normaliseer dan nog eens voor €5mm en je hebt een 'test' EBITDA van €280mm In het gunstige geval kasstroom H2 minus €85mm IFRS net debt €850mm In kom dan eerder richting 3,0x Nog laatste puntje - hoe kan het dat de energie prijzen in H1 nu mede hebben bijgedragen aan de kostenstijging? Mngt en op dit forum is er verschillende malen aan herinnerd dat deze toch tot ca medio 2023 vast waren.....
excuus rekenfoutje in bovenstaande (mbt maintenance capex) zeg €130mm EBITDA H2 Kasstroom voor expansion €77mm Kasstroom na expansion minus 30mm Netto schuld €800mm (IFRS) EBITDA correcties voor convenant test geeft EBITDA €280 leverage richting 2,85x
Van de kostenstijgingen heeft de concurrentie ook last. Ik denk dat Basic Fit daar beter mee om kan gaan dan de concurrentie die bijna niet groeien.
07:11 *Berenberg verhoogt koersdoel Basic-Fit van 36,00 naar 42,00 euro 07:11 *Berenberg verhoogt advies Basic-Fit van Houden naar Kopen
Beursblik: Berenberg zet Basic-Fit op de kooplijst Koersdoel naar 42,00 euro. (ABM FN-Dow Jones) Berenberg heeft dinsdag het advies voor Basic-Fit verhoogd van Houden naar Kopen en het koersdoel van 36,00 naar 42,00 euro. Dit bleek uit een rapport van analist Tore Fangmann. "We zijn extreem positief over de expansiemogelijkheden van Basic-Fit op de middellange termijn", schreef Fangmann. De analist voorziet een samengestelde jaarlijkse omzetgroei van ongeveer 20 procent tussen 2022 en 2027. Basic-Fit is marktleider met een marktaandeel van 25 procent in Frankrijk en zelfs 75 procent in de Benelux. In 2030 zal de keten 2.500 clubs hebben, voorziet Berenberg. De keten is zelf nog ambitieuzer met 3.000 tot 3.500 clubs in 2030. Basic-Fit is druk bezig het concept ook uit te rollen in Duitsland. Daar zijn inmiddels acht clubs geopend. Duitsland biedt volgens de bank goede groeikansen, ondanks de concurrentie van FitX en McFit. In 2023 zal Basic-Fit volgens Berenberg 300 clubs in Duitsland hebben. Fangmann wijst erop dat als clubs langer bestaan, ze winstgevender worden. De clubs hebben vooral hoge vaste kosten en lage variabele kosten. Dit heeft tot gevolg dat als het aantal leden stijgt, de winstgevendheid ook hard toeneemt zodra het break-even punt is bereikt. Ook zullen steeds meer leden een premiumlidmaatschap nemen, voorziet de analist, wat eveneens goed is voor de winstgevendheid. Basic-Fit is op dit moment 25 procent goedkoper gewaardeerd dan sectorgenoten, onderstreepte Fangmann. "Dit is onterecht, gezien de sterke groeivooruitzichten en de margestijging die wordt verwacht." Het aandeel Basic-Fit sloot maandag op 30,74 euro. Door: ABM Financial News.info@abmfn.nl Redactie: +31(0)20 26 28 999
Update: Berenberg zet Basic-Fit op de kooplijst Koersdoel naar 42,00 euro. (ABM FN-Dow Jones) Berenberg heeft dinsdag het advies voor Basic-Fit verhoogd van Houden naar Kopen en het koersdoel van 36,00 naar 42,00 euro. Dit bleek uit een rapport van analist Tore Fangmann. "We zijn extreem positief over de expansiemogelijkheden van Basic-Fit op de middellange termijn", schreef Fangmann. De analist voorziet een samengestelde jaarlijkse omzetgroei van ongeveer 20 procent tussen 2022 en 2027. Basic-Fit is marktleider met een marktaandeel van 25 procent in Frankrijk en zelfs 75 procent in de Benelux. In 2030 zal de keten 2.500 clubs hebben, voorziet Berenberg. De keten is zelf nog ambitieuzer met 3.000 tot 3.500 clubs in 2030. Basic-Fit is druk bezig het concept ook uit te rollen in Duitsland. Daar zijn inmiddels acht clubs geopend. Duitsland biedt volgens de bank goede groeikansen, ondanks de concurrentie van FitX en McFit. In 2030 zal Basic-Fit volgens Berenberg 300 clubs in Duitsland hebben. Fangmann wijst erop dat als clubs langer bestaan, ze winstgevender worden. De clubs hebben vooral hoge vaste kosten en lage variabele kosten. Dit heeft tot gevolg dat als het aantal leden stijgt, de winstgevendheid ook hard toeneemt zodra het break-even punt is bereikt. Ook zullen steeds meer leden een premiumlidmaatschap nemen, voorziet de analist, wat eveneens goed is voor de winstgevendheid. Basic-Fit is op dit moment 25 procent goedkoper gewaardeerd dan sectorgenoten, onderstreepte Fangmann. "Dit is onterecht, gezien de sterke groeivooruitzichten en de margestijging die wordt verwacht." Voor 2023 rekent Berenberg op een omzet voor Basic-Fit van net geen 1,1 miljard euro. In 2024 zal dit volgens de bank stijgen naar 1,3 miljard euro. Dan zal de nettowinst uitkomen op 88,0 miljoen euro, denkt Fangmann. Het aandeel Basic-Fit sloot maandag op 30,74 euro. Update: om meer informatie toe te voegen over Duitsland en omzettaxaties. Door: ABM Financial News.info@abmfn.nl Redactie: +31(0)20 26 28 999
Als nu niet duidelijk dat de beurs een grote manipulatie is. De ene zegt verkopen en de andere kopen.
Koentje schreef op 1 augustus 2023 09:24 :
Als nu niet duidelijk dat de beurs een grote manipulatie is. De ene zegt verkopen en de andere kopen.
Ze zoeken het maar uit met zijn allen, uiteindelijk volgt de koers de waarde en is het aan jezelf om die waarde goed in te schatten. Vind die 2500 clubs van Berenberg overigens erg conservatief, want uit de conference call werd duidelijk dat BF in 2024 en 2025 weer zo'n 200 clubs gaat openen -en daar geneog liquiditeit voor heeft- en dan zit je al op 1800 clubs met nog 5 jaar te gaan.
Koentje schreef op 1 augustus 2023 09:24 :
Als nu niet duidelijk dat de beurs een grote manipulatie is. De ene zegt verkopen en de andere kopen.
Mooi! Zonder verschillende meningen geen beurshandel!
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)