Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

ING zet PostNL op kooplijst

Bericht delen via:

Door ABM Financial News

op donderdag 15 juni 2023

Lees over dit aandeel ook

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!

Uw emailadres

Reacties

Volgen

12 Posts

| Omlaag ↓

Kruimeldief 15 juni 2023 10:31
   Kruimeldief

Lid sinds: 10 okt 2020

Laatste bezoek: 29 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 1154

Gegeven: 464

   Aantal posts: 2.611
Prutverhaal vol “verwachting”. ING “denkt”; voor een verantwoorde belegging moet ik over solide gegvens beschikken en die zijn er op dit moment, voor mij althans, nog niet bij PostNL. Heb het fonds wel gehad, maar op tijd de winst verzilverd.

2
”
Quote Reageren

Niet oké
Paul 15 juni 2023 10:39
   Paul

Lid sinds: 02 feb 2021

Laatste bezoek: 29 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 128

Gegeven: 570

   Aantal posts: 213
Ik vind ze erg laag gewaardeerd voor een bedrijf dat marktleider is in een structureel groeiend segment. Ik begrijp dat loonkosten oplopen, maar daar heeft de concurrentie ook last van.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
Bulletje Rozenwater 15 juni 2023 10:48
   Bulletje Rozenwater

Lid sinds: 03 mrt 2021

Laatste bezoek: 29 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 1097

Gegeven: 44

   Aantal posts: 1.514
Postnl is geen marktleider, ze verliezen marktaandeel.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
JBL_0123 15 juni 2023 11:26
   JBL_0123

Lid sinds: 27 dec 2017

Laatste bezoek: 06 jan 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 276

Gegeven: 272

   Aantal posts: 522
Ik zou daar toch ook een dikke disclaimer aan willen toevoegen:

Herna Verhagen, CEO van PostNL, is tevens member of the supervisory board van ING.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
xof 15 juni 2023 12:01
   xof

Lid sinds: 22 okt 2004

Laatste bezoek: 29 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 978

Gegeven: 483

   Aantal posts: 1.707
Het hele bedrijf heeft nog maar een marketcap van zo'n 750mln.

Dat is niet veel voor een bedrijf met een breed netwerk, een leger aan bezorgers, eCommerce marktomgeving, redelijke automatisering, 3,4 mrd omzet en dominante marktpositie. Transitie van Post naar Parcels loopt door en Parcels-aandeel binnen eigen omzet groeit gestaag.

De performance is bedroevend, slecht kosten-management en beslissingen die nog steeds leunen tegen politieke correctheid. Onvoorspelbaar en onbetrouwbare outlooks, Herna heeft haar beloftes nooit waargemaakt. De 5,75 op eigen kracht is er nooit gekomen, zelfs niet tijdens Covid. Er is verschrikkelijk veel geld verbrand met de aankoop van Sandd, CAO en Pensioen perikelen, Quasi innovatie projecten. Alles voor de "Bühne".

Prachtig ESG geleuter, maar tegelijkertijd neemt Herna zitting in RvC van ING en missen we de focus. Herna zit er al te lang en koketteert met vrouwelijk management. Leuke kleurrijke foto's van haar in mooi jurkje in het jaarverslag, maar ondertussen verbrandt ze 1,5 mrd aan aandeelhouderswaarde (daling van 4,50 naar 1,5). Ik wil een CEO zien die ingrijpt in de operatie, de moed heeft om prijzen hard door te berekenen, een claim inzet tegen de AFM, openstaat voor een serieuze overname cq fusie kandidaten en meer op resultaat stuurt dan politieke overleving.

De performance van DHL is op alle fronten beter; financieel, commercieel en operationeel. Geen wonder dat DHL marktaandeel wint.

Toch geloof ik in een fundamenteel hogere potentiële waarde dan de 1,55 per aandeel ofwel 750mln marketcap. Het vertrouwen (in Herna) is verdampt en met de underperformance staan we nu waar we staan.

Een logistieke speler met een marktaandeel van 60%, in de eCommerce met een kwalitatief prima netwerk en hoge dichtheid moet gewoon een betere performance kunnen halen. Ik heb 30 jaar in de logistiek gewerkt en vind dat Herna zich moet schamen.

Het potentieel ligt op 4% a 6% EBIT over 3,4 mrd is 136 tot 200 mln, tegen een bescheiden factor van 10a12 zou een marketcap moeten geven van 1,5 a 2 mrd, ofwel per aandeel 3,- a 4,-. Meer dan verdubbeling.

Nooitgedacht als RvC (aangevuld met politieke toezichthouders) pakken niet door en laten PNL afglijden, totdat een van Nederlands grootste werkgevers afgezakt is naar de gevarenzone en DHL of andere voor zich moet laten.

Dan wordt de druk te groot (ook door bv Kretinsky of overname interesse) en er komt een ingreep. Herna en cs worden eervol vervangen en nieuwe bezems vegen de boel schoon. Op dat "druk-moment" cq keerpunt wacht ik.

Ik heb al eens een rit gemaakt van 1,xx naar 4,xx.

De waarde van een bedrijf met deze omvang en infrastructuur ligt gewoon ver boven de 750mln, maar het moet wel scherp gemanaged worden. Costleadership.

6
”
Quote Reageren

Niet oké
Kruimeldief 15 juni 2023 12:12
   Kruimeldief

Lid sinds: 10 okt 2020

Laatste bezoek: 29 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 1154

Gegeven: 464

   Aantal posts: 2.611
Goede analyse xof! AB-je! Ik wacht inderdaad ook op dat moment om opnieuw in te stappen in dit, in potentie althans, bedrijf met goede vooruitzichten.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
xof 15 juni 2023 13:03
   xof

Lid sinds: 22 okt 2004

Laatste bezoek: 29 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 978

Gegeven: 483

   Aantal posts: 1.707
Ik kan helaas niet de hele Q1 PostAG presentatie toevoegen, maar ik adviseer de ING analisten, Nooitgedacht en zelfs Kretinsky om de benchmark met PostAG (OesterreichischePost) te maken.

Zij hebben exact dezelfde achtergrond, historie, problematiek, marktdynamiek, domestic en zelfs DHL als grootste uitdager. PostAG is ongeveer 2/3 van PNL

Dan komt de vraag;

Herna waarom maakt PostAG een Ebit van 7,1%, is hun marketcap 2,2 mrd en weten zij hun marktaandeel overeind te houden en Herna welke excuses ga je hiervoor bedenken?

Geachte Heer Nooitgedacht, kunt U aangeven waarom de PostAG doelstellingen niet voor Herna zouden kunnen gelden?
Bijlage:

Bijlage:

1
”
Quote Reageren

Niet oké
postnl, wie maakt ze wat 15 juni 2023 13:08
   postnl, wie maakt ze wat

Lid sinds: 08 jun 2022

Laatste bezoek: 26 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 98

Gegeven: 145

   Aantal posts: 228
Postnl
De grond in geboort door een stel a commerciële mensen die nog aan hun (eigen) pensioen moesten denken.
Eeuwig jammer.
DHL is lachende derde.
Net hier in Emmen hebben ze een prachtig distributie centrum neergezet.
Ze eten postnl met huid en haar op.
;-(

0
”
Quote Reageren

Niet oké
xof 15 juni 2023 13:13
   xof

Lid sinds: 22 okt 2004

Laatste bezoek: 29 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 978

Gegeven: 483

   Aantal posts: 1.707
Nog eentje, PostAG at a glance.

Zie de overeenkomsten, maar ook de verschillen in performance en waarde

Bijlage:

0
”
Quote Reageren

Niet oké
xof 15 juni 2023 13:26
   xof

Lid sinds: 22 okt 2004

Laatste bezoek: 29 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 978

Gegeven: 483

   Aantal posts: 1.707
Geachte Heer Zwartenburg, PostAG is zeer vergelijkbaar en handelt op een EBITDA factor van boven 6.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
jan de vakman 15 juni 2023 14:43
   jan de vakman

Lid sinds: 15 sep 2014

Laatste bezoek: 29 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 2441

Gegeven: 19

   Aantal posts: 3.599
Ja, ik denk dat Post nl nu een value trapper is en voorlopig ook wel eventjes blijft, ik zie de postmarkt alleen maar verder zakken en op de pakkettenmarkt is de concurrentie op het ogenblik moordend, de marges zakken angstwekkend, om enigszins marktaandeel te behouden, ik heb er eventjes geen trek in, te veel narigheid in deze markt!!

0
”
Quote Reageren

Niet oké
NICOO 15 juni 2023 17:41
   NICOO

Lid sinds: 03 dec 2017

Laatste bezoek: 29 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0

   Aantal posts: 1
Goed gedaan
hoop dat jij ook de ander de winst gunt

0
”
Quote Reageren

Niet oké