Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Basic-Fit 2023: No pain now, no gain tomorrow?
Volgen
Eva schreef op 16 mei 2023 18:21 :
[...]
geeft een goede kijk in het reilen en zeilen van BF
het is de vraag hoe je risico's inprijst en hoe 'bullish' je bent
ik heb het verhaal kruislings gelezen - een paar observaties
(i)
gem yield per member zou eind 2024 €25 bedragen
eind 2022 was dit €22,86
maw de cagr is dan ca. 4,5% op jaar basis - mijn angst is dat nu juist de kosten een hogere cagr zullen laten zien (maw in dit scenario marge erosie)
(ii)
gegeven de looptijd van de schulden zal nieuwe schuld stuk duurder uitvallen (daarentegen kun je er wel van uitgaan dat de leverage sterk zal dalen)
(iii) men waardeert een mature club op 18x de vrije kasstroom de yield is dan ca. 5,5% - ik zou een wacc voor een mature club van 12x (8%) meer op zijn plaats vinden (quote: At an FCF multiple of 18x, that could theoretically add €777.6 million to Basic-Fit's market capitalization)
Klopt, je kunt hier en daar wat kanttekeningen plaatsen. Er zijn meerdere onzekere factoren die beter of slechter kunnen uitpakken. Overall is het een verhaal met meer positieve dan negatieve assumpties. Hoe dan ook geeft het artikel goed weer hoeveel groei er nog in dit bedrijf zit en m.i. zou hier genoeg ruimte voor zijn zelfs als wat van de gedane assumpties niet uitkomen. Vind het trouwens altijd weer opvallend hoe rustig dit topic is. Groeiaandelen zijn normaal een stuk populairder.. maar ergens ook wel weer mooi, een ietwat onontdekt pareltje.
En een nieuw artikel met algemene cijfers over Europese fitnessindustrie in 2022:sgbonline.com/report-2022-european-he...
En nu een pareltje gevonden, namelijk een interview met Moos (29-4-2023). Zijn niet veel interviews met Moos te vinden. Hopelijk gaat hij nog meerdere jaren door, niemand die beter geschikt is of meer passie zou tonen.youtu.be/WkZobCpS8HY
Sorry voor de spam. Maar let op, bij 10:55 zegt Moos dat hij er best zeker van is dat de 3000-3500 bij 2030 gehaald gaan worden. En hierbij zegt hij iets wat ik nog niet eerder had vernomen, namelijk dat BF waarschijnlijk die 3000-3500 kan behalen in de landen (inclusief Duitsland) waar het nu al actief is. Daar ziet hij nog veel groeimogelijkheden. Dus de komende jaren geen uitbreiding naar andere landen, ook al geeft Moos aan dat hij daar gegeven het lage kosten model van BF wel kansen ziet. Vind ik leuk om te horen omdat het doet denken dat BF ook na 2030 nog kan doorgroeien.
Dank voor het delen V4V, AB'tje. Opvallend hoe zongebrand the Moose is, hij zegt doordat hij tegenwoordig in Spanje woont. Dat is nieuws voor mij, ik dacht dat hij nog actief overal bovenop zit...
The Third Way... schreef op 24 mei 2023 09:58 :
Dank voor het delen V4V, AB'tje.
Opvallend hoe zongebrand the Moose is, hij zegt doordat hij tegenwoordig in Spanje woont. Dat is nieuws voor mij, ik dacht dat hij nog actief overal bovenop zit...
Via internet en beeldbellen kan je ook overal bovenop zitten. We leven in 2023. ;-) Raar koersverloop trouwens. Met kleine aantallen koersdalingen van jewelste. Ik gok op een overname.
dank voor het delen - prettige en bescheiden man met fenomenaal track record
Het meest opvallende was voor mij was dat BFIT blijkbaar prijszetting niet meer als de belangrijkste aanjager van succes ziet. The Moose ging zelfs zo ver om te stellen dat 5 euro meer of minder voor een klant niet veel uitmaakt. Dat was bij de Q3 update nog het omgekeerde. Zo ook voor ons aandeelhouders... ;-) Belangrijkste is nu de bereikbaarheid en daarom wordt de clusterstrategie als 'the secret of my success' aangeduid.
The Third Way... schreef op 25 mei 2023 09:45 :
Het meest opvallende was voor mij was dat BFIT blijkbaar prijszetting niet meer als de belangrijkste aanjager van succes ziet. The Moose ging zelfs zo ver om te stellen dat 5 euro meer of minder voor een klant niet veel uitmaakt. Dat was bij de Q3 update nog het omgekeerde. Zo ook voor ons aandeelhouders... ;-)
Belangrijkste is nu de bereikbaarheid en daarom wordt de clusterstrategie als 'the secret of my success' aangeduid.
mijn gevoel is obv KW1 resultaat en het interview dat BF 'ingetogener' wil gaan groeien topline zal voor 2023 dus niet spectaculair boven de €1mmm komen (itt tot wat ik aanvankelijk wel dacht) marges zullen eerder wat krimp dan verbetering laten zien KW3 cijfers zal uitwijzen hoe de inflatie en het consumenten vertrouwen van invloed is op de prestaties van BF Mijn verwachting is dan ook dat we geen geen spectaculaire koersstijging in de komende paar maanden zullen zien....
Hoe zie jij uit het interview dat er een ingetogener groei zal zijn?
wadj schreef op 26 mei 2023 13:26 :
Hoe zie jij uit het interview dat er een ingetogener groei zal zijn?
dat 'gevoel' kreeg ik is helaas lastig in woorden uit te drukken obv 30 min gesprek maar feit dat 'prijs' in de BF-formule (iets) minder belangrijk lijkt te worden (en 'coverage' des te meer) zegt mijn inziens wat over RoI en dus dat terugverdientijd wel eens lastiger kan worden dat kan dan ook weer betekenen dat 'mature' clubs de kosten stijging nu niet geheel gecompenseerd zien (marge druk) ik verwacht dat eea pas in KW3 cijfers beter kan worden ingeschat omdat dan groot gedeelte van de energieprijzen uit de hedge lopen (al lijken de prijzen zich op de spot markt wel weer gunstiger te ontwikkelen) en de gevolgen van indexatie van huur en personeelskosten ook meer zichtbaar wordt
Eva schreef op 26 mei 2023 16:40 :
[...]
dat 'gevoel' kreeg ik is helaas lastig in woorden uit te drukken obv 30 min gesprek
maar feit dat 'prijs' in de BF-formule (iets) minder belangrijk lijkt te worden (en 'coverage' des te meer) zegt mijn inziens wat over RoI en dus dat terugverdientijd wel eens lastiger kan worden dat kan dan ook weer betekenen dat 'mature' clubs de kosten stijging nu niet geheel gecompenseerd zien (marge druk)
ik verwacht dat eea pas in KW3 cijfers beter kan worden ingeschat omdat dan groot gedeelte van de energieprijzen uit de hedge lopen (al lijken de prijzen zich op de spot markt wel weer gunstiger te ontwikkelen) en de gevolgen van indexatie van huur en personeelskosten ook meer zichtbaar wordt
wat ik vergat te vermelden vermenigvuldigingsfactor club groei periode 2015 - 2023 4,1x 2023 - 2030(E) 2,1x
Als de vermenigvuldogingsfactor gelijk blijft gaan we exponentieel omhoog qua clubs, was mooi geweest dat wel :-)
Eva schreef op 26 mei 2023 16:40 :
[...]
dat 'gevoel' kreeg ik is helaas lastig in woorden uit te drukken obv 30 min gesprek
maar feit dat 'prijs' in de BF-formule (iets) minder belangrijk lijkt te worden (en 'coverage' des te meer) zegt mijn inziens wat over RoI en dus dat terugverdientijd wel eens lastiger kan worden
...
Nee joh, dat er bij onze vriend nu wat meer begrip is voor prijselasticiteit moet je imho juist zien als een aanjager. In het interview legt hij de nadruk op zijn fouten en wat hij ervan geleerd heeft. Zo dus ook dat de prijzen best wel wat omhoog kunnen indien nodig "want de klant gaat niet omrijden voor 5 euro"...
Koers gaat niet lekker laatste tijd. Iemand idee waarom?
wadj schreef op 29 mei 2023 20:39 :
Koers gaat niet lekker laatste tijd. Iemand idee waarom?
Ik lees graag mee
Zullen wel weer shorters zijn.
Hier moet een reden voor zijn. Deze beweging is lang geleden
JBJ schreef op 30 mei 2023 11:02 :
Hier moet een reden voor zijn. Deze beweging is lang geleden
Kan allerlei redenen hebben, heeft misschien wat met BF zelf te maken maar misschien ook niet. Voor zover ik weet is er sinds de trading update geen noemenswaardig nieuwsitem online gekomen. Kan nu niets vinden. Vergeet niet dat de koers eind december op 22 euro stond, dan is het niet gek dat even pas op de plaats wordt gemaakt.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)