Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

Wereldbelegger schreef op 22 januari 2023 14:00:

Vrijdag 3 februari Q4/FY cijfers.
Uit het verleden weten we dat de (koers)reactie op zo'n dag alle kanten kan uitgaan.
(Wat m.i. opvalt is dat bij TT het afgelopen jaar koersstijging in aanloop naar kwartaalcijfers achterwege is gebleven.)

Ik ben gewend om rondom een cijferdag een beetje te gokken middels kleine kale Call en kale Put posities in te nemen.
Dat kan soms profijtelijk zijn vanwege overreactie en rebound.

Mijn vraag:
wat zou nou een interessante optiepositie kunnen zijn - specifiek gericht op 3 februari.
bij up
bij gelijk
bij down

Drie mogelijkheden dus.

Dus niet de gebruikelijke constructies zoals bijvoorbeeld buy dec 2023 sell mrt 2023 maar toegespitst op een cijferdag in dit geval Q4 en FY 2023 cijfers.

Wie?
NKiT?

quote:

hvasd2 schreef op 23 januari 2023 10:05:

Ondanks dat de cijfers hard dichterbij komen, lijkt geen partij iets of wat te weten waarmee de koers in beweging kan komen. Ook die pieken in de koers die we regelmatig voorbij zagen komen zijn in rook opgegaan.

quote:

Wereldbelegger schreef op 23 januari 2023 11:39:

Hoe bekend is de outlook (afgegeven bij de Q3 cijfers) voor FCF 2023 van nul?
Hoeveel beleggers gebruiken FCF als instrument voor hun beleggingsbesluiten?
Ik heb geen idee!

Zonder een duidelijk positief verhaal over kostenbeheersing en winstverwachting is m.i. de kans groot dat de markt opnieuw negatief reageert bij de toch al lage koers.

Maar ik laat me graag positief verrassen.

quote:

Wereldbelegger schreef op 23 januari 2023 11:39:

Hoe bekend is de outlook (afgegeven bij de Q3 cijfers) voor FCF 2023 van nul?
Hoeveel beleggers gebruiken FCF als instrument voor hun beleggingsbesluiten?
Ik heb geen idee!

Zonder een duidelijk positief verhaal over kostenbeheersing en winstverwachting is m.i. de kans groot dat de markt opnieuw negatief reageert bij de toch al lage koers.

Maar ik laat me graag positief verrassen.

quote:

NewKidInTown schreef op 23 januari 2023 11:51:

[...]
Ik kijk vooral naar GROEI, groei in omzet als eerste, en naar de EPS, groeiend als het positief is OF naar MINDER negatief. En naar inschattingen voor de komende jaren.
FCF is voor mij een voetnootje, laat me er niet door leiden.

Bijvoorbeeld via Marketscreener:

Net sales1 701 528 507 511 539 577
(over de jaren 2019 t/m 2024)

daar kan ik niet echt opgewonden van worden.
Of zoals ik wel eens gehoord heb: "dat doet me de broek niet bollen".

quote:

JustRevisited schreef op 23 januari 2023 11:53:

[...]

Een paar dingen:

- Wat de koers normaliter doet bewegen bij jaarcijfers is de outlook. Nu is deze al bekend; dit is voor het eerst zo

- De 0% FCF is bekendgemaakt bij Q3 én bij de Capital Markets Day

- Niet alleen de FCF is bekend, maar de gehele outlook voor 2023. Dus ook: omzet, kosten, welk deel v/d omzet is Automotive/Enterprise en welk deel Consumer

- Het ligt er ook aan op welke koers je de cijfers in gaat. De 0% FCF heeft al voor een daling gezorgd, met tussentijds een piek rondom de CMD. Er is een verschil tussen: op 8 euro de jaarcijfers in gaan en nog niet weten dat er een 0% FCF komt of op 6,70 de jaarcijfers in gaan en dit wel weten

- Of iedereen bovenstaande weet is de vraag. In elk geval wel de mensen op dit forum en ook de analisten. Die laatste groep zal niet verrast zijn in media response

- Wat nog een verrassingselement kan hebben is of de order intake op 2,4 miljard blijft staan of dat er na begin november nog deals zijn bijgekomen. En of er parallel aan de jaarcijfers ook nog een nieuwsbericht (deal) is. Dit gebeurt weleens, omdat ze dat niet wilden uitbrengen in quiet period.

quote:

NewKidInTown schreef op 23 januari 2023 10:00:

....OFF-TOPIC: ik kijk liever even naar de AMG calls feb 34 en 35

quote:

Wereldbelegger schreef op 23 januari 2023 13:20:

[...]

TT heeft de de neiging om afgegeven outlooks aan te passen.

Dit valt wel mee. Doorgaans gebeurt dit zo rond Q3 als er wat meer zicht is op het totale jaar. Veranderingen in orde van grootte 5%

Of de koers nou op 8 of 6,70 staat. TT beleggers reageren doorgaans 'enthousiast' op cijferdagen getuige de omzet op dé dag en de dag er na.

Qua volume wel ja. De vraag (waar ik het antwoord ook niet op heb) is of er ook richtinggevend nieuws is of dat het “in lijn der verwachting” wordt genoemd

Analisten hebben zeer lauw of geheel niet gereageerd op de outlook.
Order intake van 2.4 miljoen is blijkbaar voor hen niet hoopgevend genoeg om koersdoelen naar boven bij te stellen.

Klopt. Het is de mix van enerzijds 0% vrije kasstroom in 2023 en anderzijds een record orderboek die zorgt voor nog jaren groei die elkaar in balans lijken te houden. En de hedgefund activiteit niet te vergeten. Die proberen koers te sturen/controleren zagen we bij het Overture persbericht. Misschien speelt beperkt begrip van het verdienmodel bij open data ook mee.

Ach ja. Die deals die alsmaar verwacht worden tijdens 'hoogtijdagen'.
Een deal van enige importantie dient bij mijn weten direct gemeld te worden. Waarom zou TT een dergelijke deal bekend willen maken op toch al belangrijke Q4/FY dag? Beetje vreemd PR - Marketing beleid zou ik dat noemen.

Het is in verleden voorgekomen dat er parallel aan de cijfers ook een nieuwsbericht kwam. Maar ook vaak genoeg niet. Het is een ‘mogelijkheid’, meer niet

quote:

sniklaas schreef op 23 januari 2023 14:10:

Automotive zal met de Q4 cijfers moeten leveren in lijn of beter dan de 19%+ van Q3, zoniet is dat de eerste domper..

Enterprise daarentegen zal tegenvallen, omzet onder druk plus een US$ koers die fors is gedaald en domper 2 is een gegeven…

Heft effect van de reorganisatie mist het beoogde doel, 50 van de 500 fte’s zijn intern herplaatst en daarnaast zijn nieuwe apps medewerkers aangenomen wasrdoor get aantal fte’s > 4000 blijft…
Meer en hogere salarissen zorgen daarnaast ervoor dat get financiele effect van de reorganisatie teniet is gedaan, de realiteit van inflatie en loonstijgingen heeft TT wederom ingehaald, te weinig en te laat…

quote:

sniklaas schreef op 23 januari 2023 14:12:

Het effect van de reorganisatie mist het beoogde doel, 50 van de 500 fte’s zijn intern herplaatst en daarnaast zijn nieuwe apps medewerkers aangenomen waardoor het aantal fte’s > 4000 blijft…

Meer en hogere salarissen zorgen daarnaast ervoor dat het financiele effect van de reorganisatie teniet is gedaan, de realiteit van inflatie en loonstijgingen heeft TT wederom ingehaald, te weinig en te laat en de volgende reorganisatie is aanstaande…

quote:

NewKidInTown schreef op 23 januari 2023 14:16:

[...]Als ik dit allemaal zo lees over dit aandeel, zeg ik: HANDLE WITH CARE

quote:

JustRevisited schreef op 23 januari 2023 14:43:

Met een 0% free cashflow in 2023 en een 10% in 2025 loopt er geen geld uit TT en er is een 350 miljoen netto kaspositie. Een ingreep is dus niet noodzakelijk. TomTom zal denk ik wel de komende jaren afscheid blijven nemen van mensen aan de ‘achterkant’ naarmate het kaarten maken nog verder automatiseert. En ook mensen blijven aannemen aan de ‘voorkant’. Dat is ook de beweging die je wilt zien. Je personeelsbestand in FTE is ook maar een getal, het gaat ook om de effectiviteit. Wat je met deze mensen bereikt. Je ziet nu minder mensen op onderhoud en meer richting sales en marketing. Dat is voorwaartse beweging.

quote:

NewKidInTown schreef op 23 januari 2023 14:52:

[...]
0% free cashflow in 2023

Marketscreens vermeldt een Free Cash Flow voor 2023 van -12.200.000 EURO

Nu zit ik met een dilemma, wie heeft er het beste en meest betrouwbare track-record qua voorspellingen of verwachtingen ? Justin of Marketscreener ?

Ik kom er echt niet uit, ik ben geneigd om de "veilige kant" te kiezen.

Wie kan me helpen ?