Aandeel AMG Critical Materials N.V. AEX:AMG.NL, NL0000888691

quote:

lero schreef op 18 november 2022 17:36:

een schop omhoog bedoel ik!

quote:

Ron Kerstens schreef op 18 november 2022 17:35:

Onderstaande analyse van DE bank moet iedereen hier toch een goed weekend gevoel geven;

ABNAMRO 14-11-2022

We hebben onze prognose voor het bedrijfsresultaat (EBITDA) van AMG (Kopen) voor heel 2022 met 2% verhoogd. Dat is te danken aan de hoger dan verwachte winstgevendheid voor de onderdelen Clean Energy Materials en Lithium. Dat is zelfs het geval als we rekening houden met eenmalige meevallers.

Een deel van de omzet in het tweede en vierde kwartaal van 2022 werd gerapporteerd in het derde kwartaal. Dit leidde tot een 5 miljoen dollar hoger bedrijfsresultaat. We gaan nu uit van een bedrijfsresultaat voor 2022 van 330 miljoen dollar in plaats van 324 miljoen dollar. Dat is iets meer dan het in het vooruitzicht gestelde bedrijfsresultaat van tenminste 320 miljoen dollar. Maar het komt overeen met de gemiddelde verwachting van 331 miljoen dollar van analisten volgens Bloomberg.

We hebben ons voorspellingsmodel voor lithium aangepast. Daarbij gaan we nu uit van een mix van spodumeen en lithium carbonate/hydtroxide prijzen. Voorheen was dat enkel spodumeen. We hebben een veiligheidsmarge van 25% aangehouden voor de prijs van lithium carbonate en een hogere marge voor spodumeen.

Dat is niet het gevolg van een verwachting dat de prijs in de nabije toekomst fors zal dalen. Het heeft te maken met de structuur van de contracten en met voorzichtigheid. Het gevolg van de verandering is duidelijk negatief voor de Braziliaanse lithiumactiviteiten. Dat wordt deels gecompenseerd door de hogere winstgevendheid van de Duitse lithium-conversiefabriek.

Bij de toelichting op de cijfers over het derde kwartaal sprak CFO Jackson Dunkel hierover. Voor 2023 gaan we nu uit van een bedrijfsresultaat van 428 miljoen dollar. Dat is het eerste jaar dat SP1+, de Duitse lithiumfabriek en Cambridge II een bijdrage leveren. Voorheen gingen we uit van een bedrijfsresultaat van 496 miljoen dollar.

Dat is mede het gevolg van veranderingen voor Critical Materials, waarop we nog terugkomen. Ondanks de extra veiligheidsmarge blijven we optimistischer dan de nieuwe vooruitzichten van AMG. De onderneming gaat nu uit van een bedrijfsresultaat van 400 miljoen dollar. Volgens Bloomberg gaan analisten gemiddeld uit van een bedrijfsresultaat van 405 miljoen dollar.

Bij Critical Materials gaan we niet langer uit van de Silicon-activiteiten. AMG zal het stopzetten van de siliconefabriek ieder kwartaal opnieuw bezien, maar wij gaan ervan uit dat het voorgoed is gestopt. De inkomsten van een niet openbaar verkoopcontract compenseren de kosten van de ontslagen en de operationele kosten.

Dat zorgt voor een verlaging van de jaarlijkse omzet bij Critical Materials van ongeveer 80 miljoen dollar. Het derde kwartaal van 2022 was gunstig voor Critical Materials. CEO Heinz Schimmelbuch is enthousiast over de markt voor ruimtevaart. We hadden al rekening gehouden met een stijgende omzet en winstgevendheid. Daar houden we aan vast.

Tijdens de toelichting op de kwartaalcijfers herhaalde Schimmelbusch dat het concern op de goede weg is met de verzelfstandiging van AMG Lithium. Vanaf 1 januari 2023 zal het onderdeel zelfstandig rapporteren van de andere Clean Energy Materials activiteiten.

Daardoor wordt het nog eenvoudiger deze activiteiten te waarderen als een som van alle onderdelen. Het wordt daardoor ook mogelijk om een strategische partner te vinden of om het onderdeel in 2023 naar de beurs te laten gaan. Dit laatste is speculatief, maar het heeft onze voorkeur.

Ondanks de ruimere voorzichtigheidsmarge bij onze voorspellingen voor lithium binnen Clean Energy Materials laat ons directe-kasstroommodel nog altijd zien dat het aandeel AMG aanzienlijk is ondergewaardeerd. Dat levert een koers op van 54 euro. De lagere schattingen voor de materialen worden deels gecompenseerd door de sterke dollar.

Een berekening via de som van alle onderdelen zorgt voor een koers van 83 euro. We gebruiken een spodumeenprijs van 2740 dollar tegen een marktprijs van 6100 dollar. Voor lithium hydroxide gebruiken we een prijs van 4500 dollar tegen een huidige marktkoers van 10.000 dollar.

quote:

Kruimeldief schreef op 18 november 2022 19:03:

840 K eindveiling? Dat is 2,8%. Einde shorters? We gaan het maandag of dinsdag pas zien in de overzichten van de AFM.

quote:

moneypocket schreef op 18 november 2022 20:11:

[...]

Beste AMG-forumlezers/schrijvers,

Zo....even 840k stukken van eigenaar verwisseld!

quote:

rendement_zoeker schreef op 18 november 2022 20:23:

[...]

Bizar. Dat er al 840k in de laat staan en dan ook nog voor een koers van -1% op dagbasis. Als dit gedurende de dag had plaatsgevonden stonden we op een dikke plus.

quote:

moneypocket schreef op 18 november 2022 20:11:

[...]

Beste AMG-forumlezers/schrijvers,

Zo....even 840k stukken van eigenaar verwisseld! De gehele beursdag wordt er "gespeeld" met het aandeel en tijdens de eindveiling mag het plots losgaan. Voor eenieder moet het nu toch wel duidelijk zijn dat de hedgefunds onderling samenwerken, maar bewijzen is zeer lastig. Het is wel zeer bijzonder dat juist op dit moment meerdere hedgefunds op de koopknop drukken om te coveren.

Deze beursweek werd iedere beursdag de koers van AMG in het rood gestuurd, ongeacht het sentiment op de beursvloer. Daarnaast is deze onnatuurlijke spike natuurlijk voer voor het overnamespook. A.s. maandagavond maar eens goed het shortsell register bekijken. Dat in Londen een aantal hedgefunds in hetzelfde kantoorgebouw hun zitting hebben, maar onafhankelijk?? van elkaar opereren is natuurlijk een naïeve denkwijze; dit is volgens mij wel het geval...

Als techneut heb ik weinig met technische analyse; indien de koers wordt "gestuurd" is het gemakkelijk om de lijntjestrekkers te volgen!

Voor nu allen een prettig weekend toegewenst vanuit het Noorden des Lands,

Moneypocket.

quote:

JK Dutch schreef op 18 november 2022 10:01:

AMG heeft na een gigantische stijging verschillende verkoopsignalen technisch afgegeven.

De indicatoren Stochastic, MACD en de RSI hebben afgelopen dagen allemaal een verkoopsignaal gegeven.
Ook het zakken door de weerstand op 35,00 gisteren waarmee deze weerstand niet houd is een verkoopsignaal.
Vandaag staat het MA20 (34,10) heel dicht onder de koers en geeft bij mogelijk nog een extra verkoopsignaal af.

Een eerste weerstand is de oudere top op 29,14 die ik verwacht dat ie op korte termijn getest zal worden.

quote:

Pebbles schreef op 19 november 2022 15:09:

[...]

Berichten zoals deze zijn wel heel waardevol
Bedankt voor het plaatje

quote:

peter_36 schreef op 19 november 2022 16:47:

[...]

Denk je? Zouden die 850k in de slotveiling 1 grote fout zijn of weten anderen wat meer dan die techische praatjes :)

quote:

Kruimeldief schreef op 18 november 2022 21:03:

[...]
Je zou bij zo’n eindveiling dan toch bijna gaan denken dat het gecoördineerde werkzaamheden zijn daar in Londen; bijna dan, hè.

quote:

Neunelf4S schreef op 19 november 2022 17:35:

[...]

Mogelijk een gecoördineerde actie van longers om de koers hoger te zetten.