cash is king schreef op 18 september 2022 23:09:
MrMarcie 18 september 2022 22:22
Maar wanneer komt die hogere prijs? Ik zit te wachten op € 31,50. Maar gaat helaas stuk langer duren als ik had verwacht.
ComputerSaysNo schreef op 18 september 2022 18:47:
Buybacks zorgen dat de waarde van SHELL over minder aandelen verdeeld worden, dus hogere prijs waarde per aandeel.
De winst van SHELL per aandeel stijgt, dividend stijgt, waarde aandeel stijgt ivm percentage rendement.
Met dividend gaat er cash uit SHELL.
Met buybacks blijft cash in andere vorm in SHELL.Beste MrMarcie, velen met u zitten te wachten op een hogere prijs van het aandeel Shell op de beurs, maar helaas is er wel een relatie met de waarde van het aandeel, maar die relatie is helaas niet één op één en zeker niet per direct. BvB en ook de nieuwe CEO van Shell zullen nog geruime tijd (jaren) kunnen vaststellen, dat de prijs van het aandeel Shell op de beurs achterblijft bij de waarde van het aandeel Shell.
Met hun aandeleninkoopprogramma maken ze het alleen maar erger, want wanneer je aandelen op de beurs laat inkopen tegen een koers/prijs onder de intrinsieke waarde van het aandeel, wordt de intrinsieke waarde van de resterende aandelen alleen maar hoger.
En voor een goed begrip van de situatie is het handig om de lopende rekening van een bedrijf - Shell in dit geval - te onderscheiden van de vermogensbalans. Als aandeelhouder heb je een financieel belang in het (eigen) vermogen van een bedrijf.
Met de lopende rekening - zeker bij een bedrijf als Shell - kan gedurende het jaar van alles gebeuren, maar wat van belang is, wat er aan het eind van het jaar onder de streep overblijft. En wat er overblijft, schuift als kasgeld door naar de vermogensbalans. Bij mijn weten sloot Shell 2021 af met 38 miljard in kas. De schulden op de passiva-kant van de balans minus deze 38 miljard kasgeld resulteert in de net debt. De activa, incl. de 38 miljard kasgeld minus de lang- en kortlopende schulden resulteert in het eigen vermogen van een onderneming. Dit kan plus of min zijn. Theoretisch ook met 38 miljard in kas, als je schulden aan crediteuren maar hoog genoeg zijn.
Het eigen vermogen van Shell zal in 2022 substantieel stijgen, tenzij ze - zoals in 2020, of was het 2019 - zeer fors afschrijven op hun activa, wat nu dus volstrekt niet in de lijn van de verwachting ligt. Wanneer je dan ook nog het aantal uitstaande aandelen door buy backs vermindert, dan stijgt het eigen vermogen per aandeel, oftewel de intrinsieke waarde per aandeel nog meer dan substantieel.
Dit is de situatie in 2022 en dat betekent dat Shell nog eindeloos kan doorgaan met de inkoop van eigen aandelen om de prijs van het aandeel op de beurs in overeenstemming te brengen met de intrinsieke waarde. En imo gaat dat op deze manier dus helemaal niet lukken, hetgeen overigens niet betekent, dat ik ontevreden ben over dit beleid. Je moet alleen niet eigenwijs zijn, dus go with the flow, the trend is your friend, etc,. etc.