bezinteergebelegt schreef op 2 april 2022 17:46:
Ik heb even de optieconstructie van Eagle doorgenomen maar begrijp de losse opmerkingen die hij daarna naar zijn hoofd krijgt inzake die constructie niet helemaal.
De 1 zegt dat ie aandelen koopt omdat ie positief is en vervolgens calls gaat schrijven en gaat kopen om wat risico af te dekken. E zich dus af gaat vragen of het dan vlgs Eagle moet dalen of stijgen.
Maar komt het dan niet in je op dat iemand aandelen koopt, juist omdat ie een optieconstructie op wil zetten waaraan hij wil verdienen ? Wat de koers dan ook doet ?
En om bv alvast 10 calls gedekt te kunnen schrijven ( om maar eens iets geks te noemen in optieland )heeft ie bv 1000 aandelen nodig.
Dan zegt een ander dat als JET crasht en opent op 25, hij een giga verlies heeft.
Uhh ja, maar wat heeft iemand dan die afgelopen vrijdag ook 1000 aandelen kocht tegen 33,20 euro p/a dan als JET opent op 25 ? Een giga winst ? Nee, die tuurt dan ook gewoon tegen 8320 verlies aan.
En Eagle heeft per saldo op zijn geschreven en gekochte calls 3200 euro ontvangen. Dus hoe je het ook wend of keert, bij elke evtle crashopening van JET as maandag heeft hij 3200 MINDER verlies dan elke ander want de door hem geschreven opties zijn dan ook waardeloos geworden.
En verder, hij heeft 33.200 neergelegd voor die 1000 aandelen en heeft per saldo 3200 ontvangen. Dus verrekend met die ontvangen premies heeft hij 30.000 betaald voor die aandelen. Dus gaat hij pas verlies krijgen op die positie als JET tot onder de 30 daalt.
En bij elke ander gaat het verlies al beginnen als JET as maandag lager opent.
Dus ook hier geldt dat zijn verlies ten alle tijden 3200 minder zal zijn, mocht JET weer vrolijk gaan dalen vanaf maandag.
Of men spreekt van een giga verlies bij een bod van 50 of hoger.
Is dat zo ?
Stel bod maandagochtend idd 50.
Hij had al 3200 netto ontvangen. Geschreven calls 34 en 35 moet ie leveren bij een bod van 50. 1000 aandelen reeds in zijn bezit. Die verkoopt ie voor verplicht 34 vanwege zijn leverplicht geschreven calls 34. Levert 34.000 op, hij heeft betaald 33.200 dus levert nog 800 op.
Heeft ie 4000 positief saldo. Hij moet er ook nog 1000 leveren vanwege zijn 10 geschreven calls april 35. Hoe komt ie daaraan ?
Hij heeft 8 calls april 37 gekocht dus die laat ie leveren. Kost hem 800 x 37 euro is 29.600. Moet ie er nog 200 uit de markt halen en daar moet ie dan 200 x 50 voor betalen dus 10.000. Die aandelen kosten hem dus 39.600 en leveren hem 35.000 op bij de levering dus een verlies van 4600 euro.
Verrekend met zijn positieve saldo van genoemde 4000 dus een verlies van 600 bij een bod van 50.
Dus een verlies, ja. Mega verlies ? Nee. Wel misgelopen winst maar dat is een ander verhaal. En bij elke euro hoger dan 50 loopt in dit scenario zijn verlies met 200 euro op omdat ie die 200 aandelen uit de markt moet kopen. En bij elke euro onder de 50 als bod loopt zijn verlies met 200 terug.
Dus bij een bod van 47 zal de hele constructie BE uitpakken. ( op de kosten na )
Het enige wat Eagle niet helemaal goed doet ( sorry Eagle )is dat hij maar 8 calls april 37 heeft gekocht. Bij 10 gekochte calls nl had hij bij een bod van 50 zelfs nog wat winst gemaakt.
Dan als laatste: geen bod maar JET loopt op naar 40 de komende twee weken om wat voor reden dan ook.
Zelfde scenario.
Batig saldo is ook dan 4000. ( saldo ontvangen premies en 800 winst op te leveren aandelen tegen verkoop 34 )
Voor de leverplicht april 35:
Hij laat weer 800 aandelen leveren tegen 37 is 29.600. 200 kopen tegen nu 40 is 8000. Kost dus 37.600 en levert 35.000 op, dus een verlies van 2600. Verrekend tegen zijn ontvangen saldo is een winst van 1400.
Minder winst, ja. Maar geen verlies.
Het enige wat ik dus zelf niet goed kan plaatsen is dat aantal van 8 gekochte calls april 37. Daar had ie er gewoon 10 van moeten kopen. Gezien de prijs per optie ( 75 euro ) had dat 150 meer investering gevraagd maar daarmee had hij het evtle risico van 200 aandelen uit de markt moeten kopen tegen prijzen HOGER dan 37 euro helemaal afgedekt. En bij een bod van 50 of hoger had dat wel fijner geweest.
Moet er wel voor 14 april een bod liggen :-). De kans daarop acht ik zelf mega kleiner dan nihil.
Maar mss kan Eagle dat nog beantwoorden.