Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Profitmaker schreef op 19 augustus 2021 14:41 :
Gaan we de minus 10% zien? PM sluit t niet uit gezien de zeer zwakke balans
vanochtend rammelde er een dame met de strontemmer....
Bij de projecten waar BAM in het verleden geld op verloor kan mogelijk nog wat geld worden verhaald op de opdrachtgevers. Zo is voor de aanleg van de zeesluis in IJmuiden een zogeheten commissie van wijzen aan het kijken of Rijkswaterstaat ook deels verantwoordelijk is voor de opgelopen kosten. Lijkt mij een goede ontwikkeling.
Teleurgesteld in dit geweldige aandeel wat een overtrokken reacties kwa koers niet normaal 17 cent rood, triest maar komt goed stond net boven water. Nu weer maanden lang sukkelen om 2 a drie cent omhoog of omlaag spijt dat ik kutaandeel er niet uit heb gedaan geld ook voor Aegon ook zo sterk aandeel top cijfers maar rood snap het niet meer. Heimans meer als 3 %omhoog. Als dit geen koers manipulatie is. Knoop mij dan maar op.
Bam koploper in daling, Arcelor 2e
HenkdeV schreef op 19 augustus 2021 14:58 :
Bij de projecten waar BAM in het verleden geld op verloor kan mogelijk nog wat geld worden verhaald op de opdrachtgevers. Zo is voor de aanleg van de zeesluis in IJmuiden een zogeheten commissie van wijzen aan het kijken of Rijkswaterstaat ook deels verantwoordelijk is voor de opgelopen kosten.
Lijkt mij een goed ontwikkeling.
niet als het alleen bij kijken blijft. Er zijn meer zaken die hiervoor in aanmerking komen door RWS
BAM: op lange termijn potentieel voor flink hogere koersen Bericht delen via: LinkedIn Facebook Twitter WhatsApp Kopieer link Categorie: Analyse en Advies , Tip , Redactioneel Door Peter Schutte op donderdag 19 augustus 2021 BAM: op lange termijn potentieel voor flink hogere koersen BAM: BUY KOERS: €2,62 KOERSDOEL: €2,80 UPSIDE 7% Samenvatting: Bedrijfsopbrengsten H1 2021 +17% Gecorrigeerde Ebitda €157,1 miljoen, fors hoger dan verwacht Verbetering zit vooral in Duitsland en bij BAM Internationaal Vooruitzichten H2 2021 vallen wat tegen Verlies bij "groot infraproject" in Nederland Balans blijft zwak De nieuwe topman van BAM, Ruud Joosten, levert tot op heden goed werk. In vergelijking met zijn voorgangers is hij in staat de risico's een stuk beter onder controle te krijgen. En dat vertaalt zich direct in een flink hogere winstgevendheid. Dat niet alle pijn geleden is, blijkt wel uit een verlies in het Nederlandse infrabedrijf en een wat terughoudende outlook. Bijna alles veel beter dan verwacht BAM overlegt over de eerste jaarhelft een gecorrigeerde Ebitda van €157,1 miljoen. Ik had zelf ingezet op €112 miljoen en de consensus lag op €110 miljoen. Ook de halfjaaromzet van €3,63 miljard overtreft de verwachtingen, die rond de €3,3 miljard lagen. De resultaten zijn ook een verademing vergeleken met een jaar terug toen nog een negatieve Ebitda van €54 miljoen werd geboekt door allerlei verliezen in het buitenland. Onder de streep boekt BAM een halfjaarwinst van €20,1 miljoen (€0,07 per aandeel), tegen een verlies van €234,5 miljoen vorig jaar. De nettowinst valt tegen door een uitzonderlijk hoge belastingdruk. Marge flink omhoog Uitgezonderd het Nederlandse infrabedrijf zitten alle activiteiten in de lift. Grootste vorderingen maakt BAM evenwel over de landsgrenzen, waar het wonder boven wonder grote verliezen weet om te buigen in winstcijfers. Kostenbesparingen hielpen ook mee aan de resultaatverbetering. De forse operationele winstverbetering vertaalt zich in een gecorrigeerde Ebitda-marge van 4,3% over de eerste jaarhelft. Over het eerste kwartaal was dit nog 3,2%. De Ebitda-marge over het tweede kwartaal is daarmee uitgekomen op 5,2%. Dat is precies de marge die het bedrijf zich voor 2023 ten doel had gesteld. Een stevige set cijfers pharming Bron: BAM Per divisie bekeken In de divisie bouw en vastgoedontwikkeling ('Construction and Property') gingen omzet en resultaat in alle landen waar BAM actief is omhoog. Waar vorig jaar in de buitenlanden VK, Ierland, België en Duitsland nog verliezen werden geleden, sloeg dit om in plussen. Uitgezonderd België, maar ook daar halveerde het verlies ruimschoots. In Duitsland en België was sprake van een verbeterd risicoprofiel. De Nederlandse vastgoedmarkt lag er zoals verwacht kon worden zeer goed bij. Omzet steeg hier met ruim 10% tot €855 miljoen en het onderliggende Ebitda verbeterde met liefst 65% tot €69,3 miljoen. De Nederlandse huizenmarkt is daarmee goed voor 44% van het totale Ebitda van BAM. Bij de infrastructurele tak ('Civil Engineering') voerde BAM de omzet eveneens flink op en sloeg een negatieve Ebtida-marge van 1,1% om in een plus van 2,4%. Minder positief is het Ebitda-verlies van €5,4 miljoen dat BAM boekt in de Nederlandse inframarkt. BAM spreekt van aanzienlijke kostenoverschrijding in de divisie Grote Projecten en zegt zich daardoor gesterkt te voelen in de beslissing niet meer in te schrijven op grote projecten tegen een vaste aanneemsom. Verbreding Afsluitdijk Het zal hier ongetwijfeld ook over de verbreding van de Afsluitdijk gaan, waar al duidelijk was dat de kosten een stuk hoger liggen dan gedacht. In de media wordt een bedrag genoemd van €120 miljoen. Er loopt een geschillenprocedure tussen opdrachtnemers BAM, Van Oord en Regel en Rijkswaterstaat. Rijkswaterstaat zou de opdrachtnemers niet goed hebben geïnformeerd. Een dergelijke procedure kan jaren in beslag nemen. Toch nog een risicodossier voor BAM. BAM Internationaal boekt een halfjaarverlies van €11,5 miljoen, wat impliceert dat het tweede kwartaal zelfs een kleine plus heeft opgeleverd. BAM heeft hier nog vijf projecten dit jaar af te wikkelen met een omzetwaarde van €39 miljoen. Vooruitzichten en taxaties BAM rekent voor dit jaar op een Ebitda-marge van circa 3,5%. Dat was ook mijn aanname, maar valt na het sterke tweede kwartaal nu wel tegen. Perikelen in de Nederlandse inframarkt, lopende claims en toenemende druk op de toeleveringsketen zullen hier een rol spelen. Joosten zal ook graag willen werken aan een trackrecord van positieve verrassingen of dan tenminste het uitblijven van negatieve. De omzet zal niettemin hoger komen te liggen dan eerder ingeschat. Een en ander is wel afhankelijk van desinvesteringen. Op dividend hoeft volgens mij voorlopig niet gerekend te worden, of eventueel zeer beperkt. De solvabiliteit van 13,2% is nog erg fragiel, al is de liquiditeitspositie wel sterk. Voor de nettowinst verlaag ik de raming behoorlijk. Vooral door nieuwe Nederlandse wetgeving aangaande verrekenbare verliezen uit het verleden is de belastingdruk in de eerste jaarhelft uitzonderlijk hoog geweest, wat tot een tegenvallend nettoresultaat heeft geleid. BAM Groep (€) 2018A 2019A 2020A 2021E 2022E Omzet (€ mrd) 7,2 7,2 6,8 7,0 7 Ebitda (€ mln) 167 212 63 260 280 Nettowinst (€ mln) 63 11,8 (122) 70 103 Winst per aandeel (€) 0,21 0,04 (0,45) 0,25 0,37 K/w-verhouding 11,7 61 - 10,8 7,3 Dividendrendement 5,4% - - - - Tabel 1: Kerncijfers BAM, taxaties Beleggersdesk. BAM blijft koopwaardig Operationeel gezien is BAM goed bezig en weet het de organisatie steeds beter onder controle te krijgen. Geheel gevrijwaard van issues is het bedrijf echter nog niet en dat verklaart ook zeker de matte reactie op de cijfers en de nog altijd lage waardering van het aandeel. Puur kijkend naar de operationele cijfers dan zie ik wel ruimte het koersdoel van €2,60 op te krikken naar €2,80. De stukken blijven daarmee koopwaardig voor gepaste posities. Op de wat langere termijn is er zeker potentieel voor flink hogere koersen, maar op de korte termijn zullen de genoemde risico's de boventoon voeren, verwacht ik. Dit mag Joosten niet worden aangerekend. Hij is pas zes maanden op weg met het derisking-proces. Disclaimer: Schutte heeft geen positie in bovenbeschreven fonds. Heeft u een vraag aan de auteur? Stuur een mail naar beleggersdesk@iexgroup.nl . Wij informeren u graag over ons rendement. IEX heeft de laatste jaren sterk geïnvesteerd in onze Beleggersdesk. Onze kooptips hebben een gemiddeld rendement per tip opgeleverd van ruim +25%. Een gedetailleerd overzicht van alle kooptips en de gevolgde berekening is te vinden op de rendementenpagina. Met een IEX Premium-abonnement heeft u altijd als eerste toegang tot onze tips. U leest deze al vanaf 2,60 per week. MEER INFORMATIE Inloggen als abonnee tooltipHOLD Aandeel is redelijk geprijsd. Geen koop, maar wie het heeft kan het aanhouden HOLD OP 19 AUGUSTUS 2021 12:50 Operationeel veel beter dan verwachte cijfers voor BAM. De vooruitzichten voor de tweede jaarhelft zijn een stuk gematigder door allerlei risico's in de bedrijfsvoering. Ik verhoog niettemin het koersdoel met €0,20 naar €2,80 nu duidelijk wordt dat het bedrijf wel op de goede weg is. Het koopadvies blijft staan voor gepaste posities.
€d_Modus Vivendi schreef op 19 augustus 2021 15:05 :
[...]niet als het alleen bij kijken blijft. Er zijn meer zaken die hiervoor in aanmerking komen door RWS
Zonder er naar te kijken, komt er in ieder geval niets extra binnen. Eerst kijken, dan uitbetalen. RWS zal in de toekomst toch ook weer met BAM zaken moeten doen.
[quote alias=Harley id=13630249 date=202108191506] Jij durft:-)).
????bam en zijn cijfers. En dan weer een flinke daling. Het verandert nooit. In de komende tijd maar weer langzaam omhoog met het aandeel. Er moet tocht potentie inzitten.
808@ schreef op 19 augustus 2021 15:23 :
????bam en zijn cijfers. En dan weer een flinke daling. Het verandert nooit. In de komende tijd maar weer langzaam omhoog met het aandeel. Er moet tocht potentie inzitten.
Ja, de 9 a 10 euro is nog mijlenver weg. Wordt het straks: .....2030:-).
€d_Modus Vivendi schreef op 19 augustus 2021 14:58 :
[...]vanochtend rammelde er een dame met de strontemmer....
Vraag me ook af wat een profitmaker doet bij BAM op de dag van de (kwartaal)cijfers.
innicksname schreef op 19 augustus 2021 15:32 :
[...]
Vraag me ook af wat een profitmaker doet bij BAM op de dag van de (kwartaal)cijfers.
stront ruiken aan die emmer sinds jaar en dag. Net zoals die Dicall destijds.
€d_Modus Vivendi schreef op 19 augustus 2021 15:35 :
US indexen worden milder
US30^ 34.841,59 -125,70 -0,36% Nasd100^ 14.832,51 -21,50 -0,14% US500^ 4.386,70 -12,02 -0,27%
€d_Modus Vivendi schreef op 19 augustus 2021 15:36 :
[...]stront ruiken aan die emmer sinds jaar en dag.
Mestkevers maken er balletjes van.
HenkdeV schreef op 19 augustus 2021 15:16 :
[quote alias=Harley id=13630249 date=202108191506]
Jij durft:-)).
Heb het net even snel kunnen lezen. Dank je Harley :-)
de cijfers vallen al weer tegen.
innicksname schreef op 19 augustus 2021 15:39 :
[...]
Heb het net even snel kunnen lezen. Dank je Harley :-)
het staat er nog steeds en die FD bijdrage van Voda vanochtend ook. Op dagen als vandaag moet dat kunnen ;)
visboer schreef op 19 augustus 2021 15:46 :
de cijfers vallen al weer tegen.
dat klopt niet. Cijfers vallen erg mee. Outlook is conservatief maar realistisch en zal meevallen. Hier wordt simpelweg een spel gespeeld en uw geduld getest.
visboer schreef op 19 augustus 2021 15:46 :
de cijfers vallen al weer tegen.
weet jij het beter dan Hollestelle? BAM Groep heeft in de eerste helft van 2021 goed gepresteerd en de balans oogt ook sterk, maar dat geldt minder voor de outlook voor de tweede jaarhelft. Dit stelde analist Tijs Hollestelle van ING donderdag.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
AIRBUS
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia Oyj
Nokia OYJ
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)