Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
TomTom oktober 2020 (aandeel is niet goedkoop, maar spotgoedkoop)
Volgen
MvM! schreef op 19 oktober 2020 19:02 :
[...]
Geen dank vriend:-)
Met zulke vrienden heb je geen vijanden nodig ;-))
win some... schreef op 19 oktober 2020 20:27 :
[...]
EV/sales lijkt me ook zijn beperkingen te hebben. Zo had TT in 2018 en 2019 een positieve operationele cashflow. De HERE-eigenaren hebben honderden miljoenen bij moeten storten. Dat zie je in een EV/sales multiple niet terug, maar dit lijkt me wel vrij relevant.
Een en ander zal ook beïnvloed zijn door de huidige lage marketcap van TT en de hogere multiple waarop NTT en Mitsubishi Corporation onlangs in HERE zijn gestapt.
Is de hoogte van de instap van mitsu bekend dan?
win some... schreef op 19 oktober 2020 20:27 :
[...]
EV/sales lijkt me ook zijn beperkingen te hebben. Zo had TT in 2018 en 2019 een positieve operationele cashflow. De HERE-eigenaren hebben honderden miljoenen bij moeten storten. Dat zie je in een EV/sales multiple niet terug, maar dit lijkt me wel vrij relevant.
Een en ander zal ook beïnvloed zijn door de huidige lage marketcap van TT en de hogere multiple waarop NTT en Mitsubishi Corporation onlangs in HERE zijn gestapt.
Voor mij is de toegepaste EV/Sales-multiply al niet terug te vinden. Barclay geeft aan haar koersdoel te hebben verlaagd van 1,5 x EV/Sales naar 1,2 x EV/Sales op basis van lagere omzetten. Bij een koersdoel van 8,50 mag je een EV/Sales verwachten van 5,7 x bij een multiple van 1,5. Bij een koersdoel van 7 euro is de EV/Sales multiple 5,8 x bij een multiple van 1,2. Barclay geeft aan zich vwb de omzet te richten op de omzet 2021. Maar welke omzet heeft Barclay genomen. Zijn dat de IFRS omzetten van resp 2019 , 2020 en 2021 van resp 687 mio, 530 mio en 570 mio of zijn dat de productieomzetten ad 800 mio, 575 mio en 665 mio. De in de vergelijking opgenomen parameter EV laat vermoeden dat dat de productieomzet moet zijn omdat er anders een dubbeltelling ontstaat door het niet meenemen deferred. Ik snap de toepassing op basis van contant gemaakt eigen vermogen gedeeld door sales omdat de sales de resultaten bepalen onder aftrek van Cos en Opex. Echter raak ik de aansluiting volledig kwijt indien ik de vergelijking wil vullen. Bij een contant gemaakt EV tegen 8% kom ik op een EV waarde van 8.325 mio( 666/0.08) op 1 jan 2019 en van 5.250 mio per 31 dec 2019(666 mio - verlies 246 mio = 420 mio/0.08) Bij 8.325/ 687 of 800 kom ik op een multiple uit van 12,1 vs 10,4 BIj 5.570/ 570 of 665 kom ik uit op een multiple van 9,8 vs 8,4 Los van het feit, dat ik de aansluiting niet kan vinden van deze door Barclay gebruikte waarderingsmethode is het natuurlijk heel erg vreemd om een neerwaartse correctiefactor toe te passen bij een bedrijf wat bewezen heeft vele malen betere resultaten te boeken ipv een verlaging van 2,3 naar 1,5/1,2 zou een ophoging naar 3,5/2,8 veel meer voor de hand liggen. 2,8 ipv 1,2 geeft een koersdoel van 16 euro ipv 7 euro. Alle analisten zien de onderwaardering van het aandeel. Zij zijn zich echter ook bewust van de klappen die TT heeft opgelopen door de Covid19 uitbraak en willen eerst bewijs zien dat TT na 2020 wederom een FCF van 10% kan tonen. Tot die tijd conformeren zij zich aan de voorzichtige outlook door HG afgegeven en het daarbij behorende misplaatste negatieve sentiment op de markt over TT.
Op het moment van de instap in dec 2019 werd er gesproken over 3,2 miljard.
Aanvulling op mijn post van 02.02 uur. In de officiele verkoopaankondiging in dec 2015 aan de duitse OEM's door Nokia van HERE werd gesproken over 2,8 miljard verkoopwaarde met een ontvangst ad 2,55 miljard en een behaalde boekwinst van 1 miljard. Bij de aankondiging in dec 2019 van het 30% belang door Mitsubishi en NTT werden er door Here GEEN financiele details bekendgemaakt .
Voor velen zal het niets zeggen maar de PRE staat bij IEX op 5,75 ! Mijn bank/broker zegt echter: 6,08 nog geen vetpot :-( Wat is dat toch met dit aandeel ?
NewKidInTown schreef op 20 oktober 2020 07:41 :
Voor velen zal het niets zeggen maar de PRE staat op 5,75 !
Bij de ABN op 6,45 !!!
Optiebelegger schreef op 20 oktober 2020 07:45 :
Bij de ABN op 6,45 !!!
Mijn bank geeft nu: Huidig €6,100 Bied €6,080 Laat €6,450 Theoretische openingsprijs Het kan dus alle kanten op met deze "parel" ;-)
Ook dat nog, moet ik gaan "parel" duiken ipv een fuik spannen.NewKidInTown schreef op 20 oktober 2020 08:00 :
[...]
Mijn bank geeft nu:
Huidig €6,100
Bied €6,080
Laat €6,450
Theoretische openingsprijs
Het kan dus alle kanten op met deze "parel" ;-)
*JustMe* schreef op 20 oktober 2020 01:33 :
[...]
Is de hoogte van de instap van mitsu bekend dan?
So what?
boem! schreef op 19 oktober 2020 18:21 :
BIj geen enkel ander aandeel zal het voorkomen dat de analisten unaniem een hoger koersdoel afgeven.
Daarnaast ken ik geen aandeel met een huidige koers van 5-7,50 euro waarvan de verschillen onder de 100% uitkomen.
Indien jij een aandeel hebt gevonden waarvan 90% van de analisten een hoger koersdoel heeft afgegeven hoor ik dat graag.
Ik zie dat je na jaren nog steeds aan het prediken bent. Je lijkt wel in dienst van... Het gaat er niet om wat analisten voor koersdoel afgeven... het gaat erom wat de koers IS! TomTom is niets...wordt niets... nu niet, nooit niet. Typerende was wel weer de snelle daling op cijferdag. HG gaat het van de beurs jatten... laat het dood bloeden en voor 6 a 7 eu haalt hij het van de beurs.
Deze snap ik niet helemaal. Ik ben in dienst van....??? HG gaat het van de beurs jatten tegen 6 a 7 euro. Het is volstrekt onbelangrijk wat analisten als koersdoel afgeven. Ik snap de samenhang niet bij deze 3 door jou gebezigde stellingen.'
Ik zie dat je al drie AB's hebt verdiend met jouw betoog. Dan moet het niet zo moeilijk zijn om gevieren een stukje tekst samen te stellen zodat ik ook begrijp wat jullie bedoelen.
*JustMe* schreef op 19 oktober 2020 20:17 :
De markt heeft dus echt nul feducie in TomTom. Wel goed om te weten dat een discount van 50% ten opzichte van een peer leidt tot een target van 7,00 euro. Zeven euro is dus het koersdoel waarin de waarde aan die aan consumer wordt toegekend nul is en de waarde van de rest slechts 1,2x de omzet, wat de helft is van HERE. En daarbij neemt Barclays als uitgangspunt de waarde van HERE bij initiele overname. We weten niet voor welk bedrag de latere investeerders erin gegaan zijn maar ik meen me te herinneren dat de waarde van HERE tussentijds verhoogd was. Dit maakt het aandeel ook ook potentieel interessant. Je betaalt in elk geval niet de hoofdprijs. Disclaimer: geen positie in TT en verwacht die ook niet te nemen binnenkort, mogelijk wel later.
De helft van Here. Tom Tom heeft het platform, Here niet. Here is ingeruild door Microsoft op het Bing platform voor Tom Tom. Apple misschien uitbreiden, maar anders. Huawei Microsoft Bing maps, azure maps en MCVP Uber Verizon. Kost niet veel tijd bij Barclays om dit te zeggen. 1,5 wordt 1,2 en wat cash en je hebt 7 euro. HET STINKT ALS DE PEST :-) HET HEEFT EEN DOEL.
Anne79 schreef op 20 oktober 2020 08:58 :
[...]
Ik zie dat je na jaren nog steeds aan het prediken bent. Je lijkt wel in dienst van...
Het gaat er niet om wat analisten voor koersdoel afgeven... het gaat erom wat de koers IS!
TomTom is niets...wordt niets... nu niet, nooit niet.
Typerende was wel weer de snelle daling op cijferdag. HG gaat het van de beurs jatten... laat het dood bloeden en voor 6 a 7 eu haalt hij het van de beurs.
Misschien voor €4 ??? Dan hoeft hij niets te investeren en krijgt hij nog €175 mio mee. Bij €6 moeten FF er onder aftrek van de cash wel €15 mio bijleggen.
De vorige jaren verdiepte ik me, samen met Martin (@boem!) zeer in de cijfers van TT. Ik wist alles van hun door idiote afschrijvingen gedrukte IFRS-winst, en hun defrev. Ik gaf schattingen van hun gross margin per segment, hoewel TT die nooit apart publiceerde. Ik volgde hun operationele omzet en hun door Martin eeuwig bewierookte FCF. Ik post er nu niet meer over. Omdat het al jaren hetzelfde liedje is. Ik weet niet waar HG mee bezig is, en het zal me verder worst zijn. Ik doe geen moeite de lange cijferposts van Martin en @tatje nog te ontcijferen. Het verhaal blijft het zelfde: dalende omzetten. Niet alleen Consumer. Ook Automotive groeit niet zo hard, en Enterprise verschuilt zich steeds weer achter 'seizoensafhankelijke facturering.' Op de heel lange termijn is TT misschien nog een aardige belegging. Wie zal het zeggen, na 2022 of zo. Er zijn m.i. betere mogelijkheden. En wat hebben ze met Consumer gedaan? Het was zo'n aardige melkkoe. Vergelijk het met Garmin. "Zijn die nu zo slim of is TT zo dom?"
Ha Boem. Welke omzet heeft barclays genomen.download.tomtom.com/open/banners/Capi... op slide 9 zegt taco tijdens de CMD. De geboekte omzet 2021 500 1,2 maal 500 is 600 cash erbij en je hebt 7 Ik vind de toelichting van Barclays raar !!!
Barclays advies stinkt enorm!!!
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)