Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
met dank aan: Pinokkio(aandeelhoudersforum) Versatel doet een grote stap voorwaarts. De vooruitzichten zijn sterk verbeterd doordat de onderneming vervroegd met de ‘triple play’ (telefonie, internet, tv) in Nederland komt. Na een bezoek aan de onderneming en haar CFO Mark Lazar lopen wij vooruit op overtuigende plannen. Deze worden op 2 maart, samen met de jaarcijfers, wereldkundig gemaakt. Pas dan worden de nieuwe doelstellingen bekendgemaakt. Vooralsnog lijkt de markt niet overtuigd te zijn. Argumenten: · De markt prijst ten onrechte een risico in · De vraag zal groot zijn · Financieel beleid prudent en doordacht · Waardering: extra groei nog niet ingeprijsd De markt prijst ten onrechte een ‘uitrolrisico’ in Tot augustus 2005 rest Versatel voldoende tijd om het netwerk uit te breiden, te moderniseren en geschikt te maken voor televisie. Wij denken dat de markt ten onrechte een ‘uitrolrisico’ inprijst. Daarvoor hebben wij de volgende redenen: · Steun van Samsung: een stabiele technologiepartner met veel ervaring op het gebied van ‘TV via DSL’. Samsung heeft een speciaal team voor Versatel. Nederland is een Europese primeur voor Samsung, een prestigeproject. · Samsung is hoofdzakelijk producent van consumentenelectronica en ziet het project als belangrijk afzetkanaal. Behalve de modem en de speciaal voor Versatel ontworpen set-top box kan het Koreaanse bedrijf ook telefoons en andere audiovisuele apparatuur aan de man brengen. · De technologie werkt al in het Versatel hoofdkantoor. De uitrol vergt de nodige capaciteit (mensen), maar Samsung heeft op dit gebied een prima track record in bijvoorbeeld Zuid-Korea. De vraag zal groot zijn Versatel zal het product als ‘triple play’ in de markt zetten, met voetbal (naast kwaliteit en prijs) als trigger. De concurrentie bestaat primair uit de kabelbedrijven (UPC, Casema, Essent, etc.) en KPN/Digitenne. Op alle fronten kan Versatel naar onze verwachting de concurrentie aan: · Prijs: minder dan de gecombineerde 90 euro per maand die je nu kwijt bent bij de bestaande aanbieders. Wij gaan uit van ongeveer 75 euro per maand. · Kwaliteit triple play: het product is geen ‘plug-and-play’, wat op zichzelf jammer is. De keerzijde is dat er sowieso een monteur langskomt. Dit minimaliseert de kans op een niet-werkend product. · Boeket: zo veel mogelijk zenders. De capaciteit is ruim voldoende. Wij verwachten veel meer zenders dan Digitenne aanbiedt (25). Ook waarschijnlijk zijn betaal-, thema- en internationale kanalen. · Kwaliteit van het voetbal: samen met Talpa en RTL 5 zal een product worden aangeboden dat beter moet zijn dan wat Canal+ biedt. Sky Sports fungeert als benchmark. · Beschikbare markt: door voetbal als extraatje (‘icing on the cake’) aan te bieden, mikt Versatel niet alleen op de huidige Canal+ abonnees (voor wie voetbal ‘must have’ is) maar ook op de 3.5 miljoen Studio Sport kijkers (‘nice to have’). Een flexibel pakket, met bijvoorbeeld alleen alle wedstrijden van FC Groningen, rechtvaardigt deze visie. · Marketing: nog onbekend zijn boodschap en toon, maar wij gaan ervan uit dat Versatel een relatie zal leggen met zowel de kabel als met Digitenne. Immers, potentiele abonnees kunnen vanaf augustus zowel KPN als de kabel de deur uit doen: waar twee honden vechten om een been ‘. Versatel zal dankbaar gebruikmaken van de KPN-campagne voor Digitenne (‘het alternatief voor de kabel’), waardoor de consument leert dat TV niet alleen via de kabel te ontvangen is. Financieel beleid prudent en doordacht Wij gaan ervan uit dat Versatel op 2 maart geen waanzinnige targets a la de Spaanse collega Jazztel (omzet 2007 5x die over 2004) zal neerleggen. Wel voorziet CFO Mark Lazar een hogere groei. Wij hebben hiervoor de volgende argumenten: · De huidige financiele positie (EUR 275 miljoen in kas) moet volgens de onderneming ruim voldoende zijn voor de huidige plannen. Er is momenteel geen emissie gepland (zoals door het Italiaanse FastWeb). · Niet alle troeven worden tegelijk gespeeld. De vraag is tenslotte onzeker. Versatel begint daarom met een tamelijk kale set-top box, waar in een later stadium diensten aan toegevoegd zullen kunnen worden (zoals film-op-verzoek). Een nieuwe generatie set-top boxen zal mogelijkheden bieden voor meerdere TV’s, een geintegreerde modem, een geintegreerde digitale videorecorder, etc.). · Eveneens in een later stadium wil Versatel de triple play uitbreiden tot ‘quadruple play’ door mobiele telefonie aan het pakket toe te voegen. Versatel belooft een in onze ogen echte ‘killer application’: een gecombineerd mobiel en draadloos toestel. Samsung heeft zo’n apparaat al in productie. Thuis wordt via WiFi (niet het batterijen vretende Bluetooth, zoals BT’s Bluephone) contact gelegd met het vaste netwerk, elders belt het toestel via het netwerk van de mobiele partner. Telfort is de huidige partner, maar mogelijk verschijnt Vodafone ten tonele, dat in het VK immers samenwerkt met BT in het project Bluephone. · Versatel heeft de triple play in alle stilte ruim tevoren georkestreerd: 17 september: emissie convertible, EUR 125 miljoen. 3 november: aankondiging ‘triple play’, marketingcampagnes zijn opgeschort en worden begin 2005 hervat vanwege de naamswijziging Zon in Versatel. 21 november: Samsung laat uitlekken dat Versatel voor USD 340 miljoen apparatuur zal bestellen, door Versatel snel gecorrigeerd (het is een maximumbedrag: ‘pay as you grow’). 1 december: sponsoring Nederlands Elftal en bod op rechten Eredivisie voor live-voetbal ten behoeve van betaaltelevisie. 22 december: verwerving genoemde Eredivisierechten. 24 december: in januari gesprekken met John de Mol over samenwerking, een bod op de Belgische voetbalrechten en de rechten voor het EK en WK is mogelijk. Waardering: extra groei nog niet ingeprijsd Wij gaan ervan uit dat de huidige 215,000 abonnees van Canal+ binnen een paar jaar zullen overstappen, aangevuld met anderen tot ca. 300,000. Dat is nog altijd slechts een marktaandeel van nog geen 5%. Veronderstellen we dat dit allemaal volledig nieuwe klanten zijn, dan mag Versatel rekenen op een jaaromzet van 300,000 maal 12 maanden maal een tarief van grofweg EUR 75 per maand. Dat is totaal EUR 270 miljoen. De marktverwachting ligt op dit moment veel lager: de omzetschattingen voor 2007 zijn sinds de ‘triple play’ plannen van Versatel met slechts EUR 80 miljoen verhoogd. Dit correspondeert met 90,000 (volledig) nieuwe abonnees. Wij denken dan ook dat de marktconsensus na 2 maart, wanneer Versatel ‘guidance’ (doelstellingen) geeft, flink omhoog zal gaan. En dat zal zijn uitwerking op het aandeel niet missen. - einde
Mooi alle beleggers die dachten dat versatel zou worden overgenomen kunnen uitstappen versatel gaat definitief door en zal zeer groot worden! beetje bij beetje gaat dat duidelijk worden
met dank aan: Pinokkio(aandeelhoudersforum Wat is de preciese bron van dit verhaal? Dat zullen forumleden toch willen weten! Paul.
... tja want Upgrade RaboBank zegt niet zoveel...het verhaal is vervolgens leuk en geeft een prachtig scenario voor de ontwikkelingen bij Versatel. Moet wel toegeven dat er een aantal punten in het verhaal terug te vinden zijn in keiharde officiele berichten van de laatste tijd. De mogelijkheden zijn groot en de kans op een groot aantal nieuwe klanten ook (wordt onderschat denk ik, dus ben dat wel met het stuk eens). Toch...alles ligt door dit verhaal nu al op straat, waarom zou de koers dan pas op of vanaf 2 Maart 2005 gaan knallen ?? Het doet goed dit soort berichten en lijkt de aankoop van de aandelen Versatel aan te moedigen. Toch vandaag ineens 6 cent weg door een uitlating van onze topman aan Reuters, dat er op zich niet gewacht wordt op een overnamebod en dat men dat liever zelf gaat doen....overnemen dus ! Wat ik wel mis in dit verhaal zijn de mogelijkheden in Duitsland, waarschijnlijk op het moment de belangrijkste markt voor Versatel en met zeer behoorlijke mogelijkheden tot marktuitbreiding (lees het stuk van Jo Swaen op www.blikopdebeurs.com/). Heel interessant stuk en is een goede indicatie van wat er allemaal nog kan komen vanuit Duitsland. Dit optellend bij de opgewaardeerde omzetprognose, zal betekenen dat de doelstellingen die nu ingeschat zijn wel heel erg behoudend zijn. Verders geen idee wat er zich in Belgie afspeelt, daar hoor je eigenlijk nooit wat over. Versatel is de place to be, zeker eind Februari/begin Maart als je bovenstaande mag geloven....en waarom niet ? ANL
De bron is er niet, maar is het dan uitgelekt en vandaar dat de koers één minuut na het plaatsen van dit bericht door pinokkio dumper de dump daalde om beleggers op het verkeerde been te zetten? Want stel dat de koers één minuut na het posten 10 cent zou stijgen? Kwam dit bericht te vroeg en was er iets uitgelekt? Ik denk dat de rabo alsnog met een officieël bericht komt als de koers hoger staat. Hoe zwaar weegt de rabo eigenlijk als indicator?
polleke60 schreef:
met dank aan: Pinokkio(aandeelhoudersforum
Wat is de preciese bron van dit verhaal?
Dat zullen forumleden toch willen weten!
Paul.
Komt bij IRIS vandaan
Rabo onderbouwt tenminste, is nog eens anders dan die fluttrers van Iris (die sinds kort trouwens Versatel ook ondergewaardeerd vinden).
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Indices
AEX
887,44
+0,99%
EUR/USD
1,0762
+0,34%
FTSE 100
8.213,49
+0,51%
Germany40^
18.017,10
+0,67%
Gold spot
2.301,75
0,00%
NY-Nasdaq Composite
16.156,33
+1,99%
Stijgers
Dalers