Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
8 februari halfjaarcijfers www.eurocommercialproperties.com/fina... Met recente waardering vd portefeuille
Ben benieuwd! Vandaag toch mindere berichten: Italië weer in recessie en Duitse winkelverkopen fors omlaag.
Eurocommercial Properties ECMPA€28,28-- krijgt een verkoopadvies van de Franse bank Société Générale. Eerder was dat nog een houden-advies. Ook gaat het mes in het koersdoel van het vastgoedfonds, dat daalt van €34 naar €26. Bron FD
Meer info: Beursblik: Societe Generale zet Eurocommercial op verkooplijst FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS Eurocommercial Properties 27,92 -0,36 -1,27 % Euronext Amsterdam (ABM FN-Dow Jones) Société Générale heeft het koersdoel voor Eurocommercial Properties verlaagd van Houden naar Verkopen en stelde het koersdoel neerwaarts bij van 34,00 naar 26,00 euro. De analisten van de Franse bank zijn pessimistischer geworden over de toekomst van 'big retail'. Daarbij zal Eurocommercial volgens de analisten beleggers moeten overtuigen dat de aankoop van een eerste winkelcentrum in België ook waarde zal toevoegen. Verder noemde de bank het vertrek van de topman van de Franse tak zorgelijk. Het aandeel Eurocommercial Properties daalde dinsdag 1,1 procent naar 27,96 euro. Door: ABM Financial News.info@abmfn.nl Redactie: +31(0)20 26 28 999 © Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved
Op zich aardige H1-cijfers, zie:www.eurocommercialproperties.com/ Ik vond de berichten van brekebeen Wereldhave ook best redelijk (ben vrij negatief over Wereldhave). Al met al komt het beeld naar voren dat het voorlopig toch behoorlijk mee valt met de inmiddels vrijwel volledig ingeprijsde verwachte onmiddelijke retail apocalypse. Mijn absolute voorkeur blijft echter uit gaan naar Klepierre; solide resultaten, lage(re) LtV, gezonde pay-out ratio en daardoor zelfs ruimte voor periodieke aandeleninkoopprogramma's.
Begrijp de reactie van de markt niet, na deze toch wel positieve cijfers.
Prima H1 cijfers. Realiteit komt wel weer terug in waardering. Of iemand (van Herk) plukt het van de beurs. Nav boven de 43 euro... zelfs bij 50% premie krijg je nog korting op de nav...
Op dit moment lijkt ECP wel geprijsd alsof de huurinkomsten jaarlijks gestaag met een paar procent dalen en dat na 15 jaar alle gebouwen gesloopt kunnen worden. Die 43 euro lijkt me wel watoptimistisch maar een koers van 35 lijkt me een stuk redelijker dan de huidige 27 euro
Beursblik: Eurocommercial stelt belegger met dividendperspectief enigszins gerust FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS Eurocommercial Properties 27,50 -0,40 -1,43 % Euronext Amsterdam (ABM FN-Dow Jones) Eurocommercial Properties stelt met de mededeling dat het dividend van 2018 van 2,15 euro erg eenvoudig kan worden gehaald in 2019 de belegger enigszins gerust tegen de achtergrond van de zorgen omtrent de leverage van 46 procent. Dit is één van de conclusie van ING na analyse van de resultaten van Eurocommercial over de eerste helft van 2018. ING is nog altijd bezorgd over de leverage van Eurocommercial en sluit daarbij de kans niet uit dat het bedrijf een deel van zijn portefeuille moet verkopen, bovenop de 400 miljoen euro aan bezit dat al verkocht is. Verkoop boven de boekwaarde ziet ING als positief. ING stelde vrijdag verder vast dat Eurocommercial met de laatste resultaten zich 'ergens in het midden" bevindt tussen de prestaties van Wereldhave en Klépierre in. Frankrijk blijft in de visie van de analisten van de bank nog het zwakste onderdeel van de portefeuille van Eurocommercial. ING heeft het aandeel Eurocommercial op Houden staan met een koersdoel van 30,00 euro. De koers van het aandeel Eurocommercial Properties noteerde vrijdag op een vlak Damrak 1,6 procent lager op 27,46 euro. Door: ABM Financial News.info@abmfn.nl Redactie: +31(0)20 26 28 999 © Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.
Ik vind dat er ongezond veel focus is op de NAV van ECP. Als de NAV stijgt dan worden nieuwe aankopen duurder en als het daalt worden nieuwe aankopen ook goedkoper. Uiteindelijk is het vastgoed alleen maar een productiemiddel om huurinkomsten te genereren. Voor een faire waardering van een aandeel als ECP vind ik het veel logischer om de NAV buiten beschouwing te laten en vooral te focussen op de netto huurinkomsten. Dat is tenslotte de bron van het dividend en dus wat op de lange termijn geld in het laatje brengt. Dat de taxaties af en toe gestegen of gedaald zijn tussendoor zou over bijvoorbeeld 10 jaar weinig van belang zijn voor hoeveel geld het aandeel de belegger opgeleverd heeft.
Vandaag weer een paar leuke downgrades die het aandeel lager zetten: ------ Beursblik: Berenberg verlaagt koersdoel Eurocommercial Properties (ABM FN-Dow Jones) Berenberg heeft het koersdoel voor het aandeel Eurocommercial Properties verlaagd met handhaving van het koopadvies. Dit bleek woensdag uit een analistenrapport van de zakenbank. Berenberg stelde het koersdoel neerwaarts bij van 35,00 euro naar 32,50 euro. Analisten van de zakenbank hebben de ramingen voor de ontwikkeling van de toekomstige vergelijkbare huuropbrengsten van het vastgoedfonds na de publicatie van de resultaten over de eerste helft van het lopende gebroken boekjaar enigszins verlaagd. Zij vinden de ontwikkeling van de winstgevendheid overigens positief en wezen woensdag ook op het defensieve schema voor de afloop van leningen. De koers van het aandeel Eurocommercial Properties noteerde woensdag op een groen Damrak 0,8 procent lager op 27,00 euro. ------ Beursblik: JPMorgan Cazenove zet Eurocommercial op verkooplijst (ABM FN-Dow Jones) JPMorgan Cazenove heeft woensdag het advies voor Eurocommercial Properties verlaagd van Neutraal naar Onderwogen met een onveranderd koersdoel van 29,00 euro. Aanleiding voor de adviesverlaging zijn zorgen van de analisten over de eerste tekenen van waarderingszwakte in de eerste helft van 2019. Ook noemde JPMorgan de zogeheten loan-to-value van 46 procent "relatief hoog". "We zien retail in 2019 kampen met moeilijke omstandigheden, en bedrijven met een hoge LTV en dividend pay-out zullen op terughoudendheid van de markt kunnen rekenen", aldus de zakenbank.
Naar aanleiding van de recente cijferpublicaties heb ik voor mezelf Eurocommercial (ECP) nog eens afgewogen tegen mijn "favoriet" Klepierre (LI). Ondanks de recente relatieve underperformance van het aandeel Eurocommercial ben ik niet genegen een (gedeeltelijke) switch te maken. In het kort mijn bevindingen: - LTV ECP 46% vs LI 36% - lfl rental growth (LTM): 1.5% vs 3.6% - NIY: 4.8% vs 4.9% - cost of debt: 2.1% vs 1.6% - EPRA EPS: H1: 1.16 (x2 => 2.32) vs 2,56 - dividend p/a: 2,15 vs 2,10 (maar veel betere coverage door LI) - EPRA NNNAV p/a: 37,64 vs 39,00 - huidige koers: 26,76 vs 30,72 Kortom ECP lijkt momenteel iets goedkoper, maar toont een slechtere autonome huurontwikkeling, heeft hogere rentelasten, een stuk slechtere LTV en een zeer krappe dividend coverage (tov EPRA EPS). De ogenschijnlijke korting tov LI is mij dan ook te gering om in actie te komen. Vandaag volgen nabeurs trouwens ook nog de cijfers van URW en Vastned. Bij URW ben ik benieuwd naar de lfl-huurontwikkeling en het voorgestelde dividend. Bij Vastned ben ik ook nieuwsgierig naar de huurontwikkeling en ben ik benieuwd naar uitspraken over de houdbaarheid van het dividend en de waarde-ontwikkeling van de panden (afschrijvingen??).
the Devil is in the Details schreef op 13 februari 2019 10:43 :
Naar aanleiding van de recente cijferpublicaties heb ik voor mezelf Eurocommercial (ECP) nog eens afgewogen tegen mijn "favoriet" Klepierre (LI).
Ik zit in beiden, ook URW. Geen Wereldhave meer sinds een maand of 5. Daarnaast qua retail nog in Mercialys en Vastned. Ik ben het met je conclusies eens. De aankoop van Woluwe is naar mijn idee een vlucht naar voren geweest. De tijd zal het leren of het ECP management zijn kwaliteit en ruime ervaring bewijst en weer kan aanpikken bij Klepièrre en URW.
Mee eens, de hoge LTV door Woluwe maakt ECP nu minder aantrekkelijk (meer risico). Extra voordelen van Klepierre zijn de aandeleninkoop en aanwezigheid van grootaandeelhouder Simon Property Group.
Vandaag maar weer wat ECP bijgekocht. Zou ECP fitten bij Klepierre? Wellicht een aantal mooie centra houden en de rest doorstoten?
Ja delisting kandidaat nr1 nu.
Makita; waarom vind jij ECP delisting kandidaat nummer 1?
Ecp krijgt het weer voor de kiezen. De koers is niet vooruit te branden. Management is behoorlijk positief. Premie erop van 25% inpakken en wegwezen voor Klepierre.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)