Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Altice Europe - november 2018
Volgen
Wat zijn jouw gedachten bij de cijfers, AD?
pieren schreef op 21 november 2018 22:20 :
Wat zijn jouw gedachten bij de cijfers, AD?
Heeft hij rond 18u gepost. Jij dank voor je input pieren. Tot morgen allen!
pieren schreef op 21 november 2018 22:20 :
Wat zijn jouw gedachten bij de cijfers, AD?
Cijfers Q3 slecht. Omzet en Ebitda onder de analistenverwachting en slechter dan Q3 2017. Kaspositie echter redelijk comfortabel. Niet de acute financiële nood die jij verwachte. Netto schuld daalt En Altice heeft voldoende tijd voor recovery vanwege de lange looptijd van de schulden Positief dat klantenaantallen stijgen Echter ze moeten toch ook weer eens omzet- en ebitda-groei laten zien. Ze kunnen wel een outlook geven, maar nu moeten ze het ook echt laten zien. Eerst zien dan geloven wat mij betreft.
Patrick Drahi, oprichter van Altice, zei: "Sinds het begin van 2018 heeft Altice Europe continu overwogen in zijn operationele turnaround-plan, met sterke verbeteringen in abonneetrends en tekenen van stabilisatie achtereenvolgens in de ARPU. We tonen consequent ons vermogen om een ??groot deel van de netto-advertenties te winnen. In Frankrijk hebben we sinds begin dit jaar al meer dan een miljoen klanten teruggewonnen, dat wil zeggen het aantal klanten dat sinds de laatste drie jaar (2015-2017) 7 sinds de overname van SFR verloren is gegaan . Onze klanten blijven onze eerste prioriteit, en we hebben een unieke asset-base met het uitbreiden van premium gepatenteerde infrastructuur in zowel glasvezels en mobiele apparaten als content assets om hun tevredenheid verder te verbeteren. Altice blijft profiteren van de best-practices van zijn verschillende activa over de hele wereld, meestal om een ??nieuwe box te lanceren, profiterend van de ervaring in de leidende markt in telecom / contents (VS). We zien al een tastbare verbuiging in Portugal, die de weg effent voor een herstel in Frankrijk, ondersteund door onze strategie in infrastructuur en inhoud. Altice Europe zal in 2019 opnieuw groeien. Bovenop dit commerciële momentum blijven we onze langetermijnbalanspositie echt versterken en kristalliseren we de onderliggende waarde van Altice Europe, met name de infrastructuur. We hebben verdere vooruitgang geboekt bij de uitvoering van ons niet-kernactiva-verwijderingsprogramma en we hebben nieuwe streams van wholesale-inkomsten veiliggesteld. Dit zijn meer dan goede resultaten, waarbij een winnend team weer het commando voert. " Patrick Drahi, oprichter van Altice, zei: "Sinds het begin van 2018 heeft Altice Europe continu overwogen in zijn operationele turnaround-plan, met sterke verbeteringen in abonneetrends en tekenen van stabilisatie achtereenvolgens in de ARPU. We tonen consequent ons vermogen om een ??groot deel van de netto-advertenties te winnen. In Frankrijk hebben we sinds begin dit jaar al meer dan een miljoen klanten teruggewonnen, dat wil zeggen het aantal klanten dat sinds de laatste drie jaar (2015-2017) 7 sinds de overname van SFR verloren is gegaan . Onze klanten blijven onze eerste prioriteit, en we hebben een unieke asset-base met het uitbreiden van premium gepatenteerde infrastructuur in zowel glasvezels en mobiele apparaten als content assets om hun tevredenheid verder te verbeteren. Altice blijft profiteren van de best-practices van zijn verschillende activa over de hele wereld, meestal om een ??nieuwe box te lanceren, profiterend van de ervaring in de leidende markt in telecom / contents (VS). We zien al een tastbare verbuiging in Portugal, die de weg effent voor een herstel in Frankrijk, ondersteund door onze strategie in infrastructuur en inhoud. Altice Europe zal in 2019 opnieuw groeien. Bovenop dit commerciële momentum blijven we onze langetermijnbalanspositie echt versterken en kristalliseren we de onderliggende waarde van Altice Europe, met name de infrastructuur. We hebben verdere vooruitgang geboekt bij de uitvoering van ons niet-kernactiva-verwijderingsprogramma en we hebben nieuwe streams van wholesale-inkomsten veiliggesteld. Dit zijn meer dan goede resultaten, waarbij een winnend team weer het commando voert.www.businesswire.com/news/home/201811...
Dit belooft beweging in de koers! En dat is wat we willen
Hoi Ad, en blijf jij nu ook long? Ik ga mijn positie wat verkleinen morgen; elke keer denk ik dat het het laatste kwartaal van Altice is, en dan weten ze toch weer iets klaar te spelen. Dennis ockhuijsen zei nog iets interessants: het dividend dat jaarlijks betaald wordt aan de JV waar de torens in Frankrijk in zitten is zo’n beetje 5%. Dus nu hebben we een getal voor de netto lasten die betaald moeten worden aan de JV. (Hou er rekening mee dat dit de netto lasten zijn, want de kosten blijven nog gewoon in de verlies en winstrekenimg van Altice (omdat die geconsolideerd wordt).
Klanten binnenhalen kost Altice winst Klanten lokken is duur, zo merkt het Franse telecombedrijf Altice. Het aan het Damrak genoteerde bedrijf ziet zowel de winst als de omzet teruglopen, terwijl het aantal abonnees flink stijgt. Dat blijkt uit de handelsupdate over het derde kwartaal. De omzet bij Altice daalde met 6,1% ten opzichte van een jaar eerder, naar €3,4 mrd. Ook de winst voor het betalen van rente en de afschrijvingen (ebitda) daalde, met 10,4%. Door een hevige concurrentiestrijd op de Franse telecommarkt is vooral het aantrekken van klanten een kostenpost. In dat land daalde de omzet per klant, een belangrijke indicator in de telecomwereld, in een jaar met €4,20 naar €31,70 Het bedrijf investeerde fors in de dure rechten voor het uitzenden van Champions League-voetbal. Wel kwamen er 166.000 breedbandklanten en 378.000 mobiele contracten bij. Frankrijk is goed voor meer dan twee derde van de omzet van Altice. Volgend jaar groei Die nieuwe klanten moeten vanaf volgend jaar voor winst zorgen. Eigenaar Patrick Drahi beloofde bij het bekend worden van de cijfers dat de omzet van de telecomgroep in 2019 weer gaat groeien. Altice heeft de afgelopen kwartalen verschillende onderdelen verkocht. Daarmee poogt het bedrijf zijn schuldenberg, €32,5 mrd groot, te verkleinen. Eerder dit jaar gaf S&P te kennen dat het weinig fiducie heeft dat dit ook gaat lukken. De kredietbeoordelaar voorspelde toen dat Altice over 2018 een negatieve vrije kasstroom van €800 mln zou hebben. In zijn guidance spreekt Altice zelf echter over een positieve vrije kasstroom van €2,3 mrd tot €2,5 mrd. Verkopen Om de schuld verder omlaag te brengen overweegt Altice het verkopen van zijn Franse glasvezelinfrastructuur. Daarbij meldt het bedrijf dat er nog geen beslissing is gemaakt, maar dat er 'veel biedingen zijn gedaan door partners van zeer hoge kwaliteit'. Altice gaat ook onderzoeken wat het met zijn glasvezel in andere landen gaat doen. De afgelopen maanden werden al vierduizend telefonietorens in Portugal en de Dominicaanse Republiek van de hand gedaan.fd.nl/ondernemen/1279151/klanten-binn...
Wat ik ook wel weer typisch Altice vind is dat ze de hele champions League voor de komende 3 jaar vandaag al boeken als “non-cash” capex. Dan hoeven ze het de komende 2 jaar niet meer te noemen in de v&w rekening, wanneer ze de uitgaven moeten doen. Het gaat om 1.2 mrd ! Waar op dit moment nauwelijks opbrengsten tegenover staan.
pieren schreef op 21 november 2018 22:54 :
Wat ik ook wel weer typisch Altice vind is dat ze de hele champions League voor de komende 3 jaar vandaag al boeken als “non-cash” capex.
Dan hoeven ze het de komende 2 jaar niet meer te noemen in de v&w rekening, wanneer ze de uitgaven moeten doen.
Het gaat om 1.2 mrd ! Waar op dit moment nauwelijks opbrengsten tegenover staan.
Volgens mij is dat een gevolg van de nieuwe IFRS - regels. Contractuele verplichtingen boek je in één keer. De te verwachten opbrengsten neem je daarin tegen NIET mee. Zo zit er heel wat meer 'verborgen' waarde in Altice. Die 'verborgen' waarde gaat er natuurlijk wel weer uitkomen. Als je daar nu al zicht op wilt hebben kan dat dmv valuation mbv van een cashflow projectie model. Ben ook benieuwd naar morgen, maar waar het echt om gaat is wat voor enorme stijgingen gaan de ontwikkelingen volgend jaar ons brengen? Er is tenslotte genoeg potentie. Vorig jaar € 12 voor altice europe , nu slechts € 2. En dat terwijl de vooruitzichten nu veel beter zijn.
Leukste van alles is, als ze masten voor 18.5 de waarde overnemen. Wat is een kabel/glas netwerk dan wel niet waard, waar men jaarlijks miljarden insteekt om aan te sluiten, nieuwe klanten, en men geen investering kosten heeft van licenties kosten van frequenties. Is maar een reken sommetje.
Heb de cijfers gezien. Ik moet zeggen dat ik het echte harde werkers vind bij Altice. Niet lullen maar poetsen. Ja er is geïnvesteerd in nieuwe klanten waardoor de verlaagde ebitda nu ca. EUR5,2mrd op jaarbasis is. Het effect is wel dat er flink marktaandeel is gepakt in Frankrijk (niet in onbelangrijk ivm aanstaande consolidatie daar). Ik vind dit een juiste keuze. Ook de asset sales pakken gewoon goed uit, de net debt is nu net onder de 30mrd. Er zijn nog meer assets te verkopen (oa glasvezelnetwerken in Frankrijk en Portugal en Israël) dus daar zit nog upside. Obv 5,2mrd ebitda nu en 1,17mrd aandelen en net debt van 30mrd en EV/EBITDA operator multiple van 6,5x zie ik nu een ondernemingswaarde van 6,5 x 5,2 = 33,8mrd. Voor de 1,17mrd aandelen blijft daar dan nog 3,8mrd over, oftewel EUR3,25 per aandeel. (Vodafone doet 6,6x, KPN doet 7x) Over de toekomst ben ik nog steeds positief. Verdere asset sales kunnnen miljarden binnenbrengen (dus euro’s koersstijging met 1,17mrd aandelen). Ook de consolidatie in Frankrijk kan erg lucratief zijn voor de partij die wordt overgenomen. De synergiewaarde is door Bloomberg al eens berekend op EUR8mrd. www.bloomberg.com/news/articles/2018-... Een conservatieve 60% hiervan voor Altice geeft weer ca. 4 per aandeel Altice Europe. Dus uiteindelijk kun je naar koersen van EUR10 (3,25 + 2,75 van asset sales + 4 van synergie consolidatie SFR). We gaan het zien allemaal, maar we gaan de goede kant op!
Zonder nou in te gaan op het cijfermatige geheel maar de focus was toch nu met name meer klanten binnenhalen?
gpjf schreef op 22 november 2018 00:15 :
Zonder nou in te gaan op het cijfermatige geheel maar de focus was toch nu met name meer klanten binnenhalen?
Begon de daling van de 17 euro wel bij, minder klanten. Cijfers waren toen nog niet eens zo slecht, rare wereld. Oorlogskas ligt er nog steeds, om in te kopen, ze doen maar.
Ik weet echt niet wat er gaat gebeuren. Super slechte cijfers alles is onder consensus verwachtingen, maar hele goede vooruitzichten. Met potentielle upsides verkoop fiber en consolidatie. Wie het weet mag het zeggen!
Prop. schreef op 22 november 2018 07:53 :
Ik weet echt niet wat er gaat gebeuren. Super slechte cijfers alles is onder consensus verwachtingen, maar hele goede vooruitzichten. Met potentielle upsides verkoop fiber en consolidatie. Wie het weet mag het zeggen!
Vooruitzichten zijn positief en daar kijken de meeste analisten naar dus op naar de €2.25 vandaag
theoretische opening ziet er nog niet heel spannend uit....
pieren schreef op 22 november 2018 08:56 :
Waar staat die op?
€ 2,01
materetjo schreef op 22 november 2018 08:54 :
theoretische opening ziet er nog niet heel spannend uit....
Nog niet! Even afwachten.
Ok, op 2.01 draai ik wel wat terug
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Indices
AEX
878,71
-0,01%
EUR/USD
1,0705
-0,05%
FTSE 100
8.172,15
+0,63%
Germany40^
17.926,30
-0,03%
Gold spot
2.298,82
+0,57%
NY-Nasdaq Composite
15.605,48
-0,33%
Stijgers
Dalers