Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Transocean maand december 2017
Volgen
Hoe is de stand van zaken in December ? Allereerst wil ik vermelden dat ik een positie in de volgende fondsen heb, dan wel wil opbouwen / uitbouwen : Transocean (RIG) - Fugro (FUR) - Seadrill Partners limited (SDLP) <> let op is geen Seadrill ! - Diamond Offshore (DO) - Rowan Companies PLC (RDC) December is wat mij betreft de maand waarin duidelijk geworden is wat er de komende jaren te gebeuren staat bij de offshore drillers. Laten we enkele punten doornemen : 1 - de olieprijs staat al enige tijd tussen de $ 55 en $ 65 en dit is voldoende om offshore oliewinning lucratief te maken. In het algemeen kan je zeggen dat de olieprijs langere tijd boven de $ 60 dient te liggen voordat oliebedrijven besluiten extra offshore-olie te gaan winnen. 2 - VS-schalieolie zal geen structurele belemmering opleveren voor het hervatten van offshore-oliewinning. De huidige productiecapaciteit (VS) is daarvoor onvoldoende en door slechtere nieuwe boorlocaties en prijsinflatie kan de productie niet fors verhoogd worden (beste gebieden zijn al in productie, de extra in te huren productiecapaciteit zal prijsverhogend werken) 3 - schalieolie wereldwijd komt door diverse factoren maar niet van de grond. Een prachtig IEX-artikel (Grenzen aan groei schalieolie) is hierover op 11 december gepubliceerd door Jilles van den Beukel. Een absolute aanrader. Zijn conclusies zijn vergelijkbaar met diverse publicaties op Seeking Alpha. 4 - beschikbaar aantal booreenheden is veel lager dan men denkt. Enkele redenen : a - groot aantal zombie rigs zal nooit meer ingezet kunnen worden door de hoge activeringskosten (o.a. nieuwe certificaten) Voor boorschepen moet je al snel rekening houden met $ 75 mio per schip. Dit kan niet terugverdiend worden. b - booreenheden zijn niet op de juiste locatie beschikbaar, transport is zeer kostbaar en zal alleen overwogen worden als hier een degelijk financiele basis voor is. c - harsh environment booreenheden zijn nu al amper te krijgen. Nieuwbouw zal alleen plaatsvinden op basis van langdurige goede contracten met solide opdrachtgevers. De laatste "gestande" harsh environment booreenheden worden door de werven / financiers verkocht voor stevige prijzen. d - booreenheden gebouwd voor 2000 worden voornamelijk voor kortere perioden gehuurd (als ze al verhuurd kunnen worden) / jonge booreenheden voor langere perioden. De tarieven zijn nog steeds zeer laag maar door de continue sloop van booreenheden gebouwd voor 2000 zullen voornamelijk de jonge overblijven. Dit proces gaat niet hard maar wel gestaag. Let wel, we spreken uitsluitend over actieve of warm stacked eenheden : cold stacked eenheden kunnen alleen door de grote solide maatschappijen (denk aan Transocean) weer verhuurd worden. 5 - welke drillers zullen het redden ? Deze vraag is niet eenvoudig te beantwoorden. De drillers zelf zullen het wel overleven. Dat gaat niet altijd op voor de huidige aandeelhouders. Menige driller is al geherstructureerd waarbij de toenmalige aandeelhouders bijna alles verloren en schulden omgezet werden in (zeer veel) nieuwe aandelen (Seadrill / Pacific Drilling / Oceanrig om er maar een paar te noemen). Wanneer komt het moment waarop de grote oliemaatschappijen weer booreenheden gaan inhuren ? Ik denk dat met name het orderboek (backlog) zal bepalen of de huidige aandeelhouders van nog niet geherstructureerde drillers de aanstaande opleving nog zullen meemaken. M.i. zal men tot op zijn vroegst medio 2019 rekening moeten houden met slechte marktomstandigheden. Van alle bovenvermelde drillers (en Fugro) verwacht ik dat ze geen GROTE herstructurering zullen ondergaan. Dit kan zijn omdat ze een voldoende groot orderboek hebben (Transocean), maar ook omdat schulden herfinancierbaar zijn / een rijke moeder hebben (Diamond Offshore) / bijzondere positieve omstandigheden (Rowan Companies) Samengevat : het ziet er m.i. goed uit voor 2018 (en verder) Herstel is mogelijk op basis van bovenvermelde ontwikkelingen. Nu stapsgewijs (bij zwakte) aandelen aankopen met een beleggingshorizon van ca. 4 jaar. Selecteer diverse sterke drillers en onthoud dat dit een zeer cyclische en risicovolle belegging blijft. Volgt ondanks een zorgvuldige selectie alsnog een herstructurering dan blijft de driller bestaan maar verlies jij als aandeelhouder nagenoeg alles. Mijn voorkeur gaat uit naar Transocean, het herstelpotentieel (upside) mag dan beperkt zijn, het risico is ook lager. Transocean is ook een echte driller (en geen beleggingsclub die per ongeluk in de offshore terecht gekomen is). Kies je voor (nog) meer risico dan kun je denken aan Noble Corporation (veel upside maar financieel duidelijk zwakker, het is wel een echte driller) Er tussenin zitten (in volgorde van hoog > nog hoger risico) Diamond Offshore / Rowan Companies / Seadrill Partners. Wegblijven zou ik (zelfs na de herstructurering) bij Oceanrig. George Economou is meestal slecht voor uw portemonnee (en goed voor de zijne) Een goed 2018 toegewenst en hopelijk niet alleen een bezoek aan, maar ook een reactie op dit forum
In onderstaande link geeft Vladimir Zernov zijn visie op de olie / drilling wereld in 2018. Een mooi artikel waarin hij onder meer ingaat op het risico van de verschillende drillers.seekingalpha.com/article/4131720-vlad...
Transocean heeft met Statoil,voor de harsh environment semi sub Spitsbergen een contract voor 33 maanden gesloten bij een daghuur van $ 289.000/dag. Zoals eerder aangegeven is de harsh environment markt op de Noordzee krap aan het worden. Statoil grijpt de kans om een eerste klas booreenheid (Spitsbergen 2010) voor 33 maanden vast te leggen voor een redelijke prijs, Transocean verzekert zich van een aanvullend orderboek groot $ 286mio . Op zich een mooie deal voor beide partijen. Kritiek is er ook en zoals altijd komt die van Henrik Alex, deze notoire "azijnpisser" en Transocean criticaster merkt terecht op dat Transocean de eerste klas booreenheid Spitsbergen nu 33 maanden niet voor een hoger tarief in de markt kan zetten. Dit kan van belang worden als de markt aantrekt. Op dit moment speelt Transocean het spel defensief en gezien de problematiek bij de drillers lijken ze daar gelijk in te hebben. Een stabiel orderboek is de beste garantie om deze slecht tijd te overleven. Herstel zal waarschijnlijk nog jaren duren. seekingalpha.com/article/4133249-tran... seekingalpha.com/article/4133346-tran...
Hierbij nog enkele artikelen van Bassoe. Zij wijzen (terecht) op de mogelijkheden in de jackup markt (denk hier o.a. aan Rowan Ent). Deze markt, tezamen met de Noordzee harsh environment markt, geeft tekenen van verkrapping en zal waarschijnlijk als eerste weer renderend worden.www.bassoe.no/everything-you-need-to-... www.bassoe.no/ades-acquires-three-40-... www.bassoe.no/chances-for-a-comeback-...
> 8% down vandaag.. What's going on?
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Premium
Word nu abonnee van IEX en krijg onbeperkt toegang tot onze (koop)tips en succesvolle modelportefeuilles. Nu 3 maanden voor slechts €19,95! Profiteer van 58% korting!
Word abonnee