Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
TKH 2024: Nieuwe fabrieken af, nu produceren
Volgen
Mixed bag. Resultaat 23 beter dan verwacht. Maar Q1 24 is een winstwaarschuwing en verder dan ze verwachten organic growth voor turnover en ebitda komen ze niet. Pas in augustus willen ze meer duiding geven over heel 24. Klinkt niet heel zeker van de zaak. Helaas.. volgens Moedig voorwaarts doen ze dat altijd. Dus geen signaal. Plus is wel dat ze het dividend met 5 ct durven te verhogen, dat is weer vertrouwen. Geen idee hoe de beurs reageert, nu handelend op een kw van < 10. En dat is zeer goedkoop.
Cijfers ok, maar Q1 Outlook zwak. Voor heel 2024 wordt wel organische groei voorzien. Dividend iets omhoog naar 1,70
Nette cijfers, net boven consensus vwb EBITA en net result. Dividendverhoging met een stuiver naar €1,70 (7-5-24 ex) is ook niet verkeerd. Outlook klinkt op zich best aardig (realistisch):For 2024, we anticipate organic growth in turnover and EBITA, with a weak Q1 2024 Kortom, geen al te grote verrassingen. Gezien de magere waardering is dat op zich al prima wat mij betreft. EDIT: Ik ben het dus grotendeels eens met Gerard hierboven. Daarbij wil ik wel aantekenen dat TKH volgens mij standaard pas bij de H1-cijfers met een nadere FY-outlook komt, dus daar ben ik op zich niet van ondersteboven.
TKH overtreft winstverwachtingen (ABM FN-Dow Jones) TKH heeft in 2023 de omzet licht zien stijgen en de winst viel hoger uit dan verwacht, vooral dankzij de sterke prestaties van de divisie Smart Manufacturing-systemen. Dit bleek dinsdag uit cijfers van de Haaksbergse onderneming "We hebben in het vierde kwartaal een beter dan verwacht resultaat kunnen presenteren dankzij uitstekende prestaties in het Smart Manufacturing-segment, waar we in de laatste maanden van het jaar een versnelling van de leveringen zagen", aldus Alexander van der Lof, CEO van technologiebedrijf TKH. Eerder kampte TKH juist nog met vertragingen door de verstoringen in de aanvoerketen. - Advertentie - In het afgelopen jaar zag TKH de omzet met 1,7 procent stijgen naar 1,85 miljard euro. Autonoom was de groei 3,2 procent. Dit leverde een 3 procent hogere EBITA voor eenmalige posten op van 237,0 miljoen euro. Dit was in lijn met de verwachtingen van TKH. Het bedrijf rekende op 230 tot 240 miljoen euro, maar zei vermoedelijk aan de onderkant hiervan uit te komen. Analisten zaten met hun taxaties ook aan de onderkant van deze bandbreedte. Het rendement op de omzet daalde van 12,9 naar 12,8 procent. De nettowinst bedroeg 165,8 miljoen euro, een plus van 20,9 procent. Per aandeel bedroeg de winst 4,07 euro, een stijging van 22 procent. De aangepaste winst kwam uit op 130,5 miljoen euro, eveneens in de lijn met de verwachtingen van TKH van 126 tot 134 miljoen euro. De orderinstroom bedroeg afgelopen jaar 1,83 miljard euro en het orderboek was eind 2023 voor 970 miljoen euro gevuld. Dividendverhoging TKH heeft inmiddels het aandeleninkoopprogramma ter waarde van 50 miljoen euro afgerond en besloot om het dividend te verhogen van 1,65 naar 1,70 euro per aandeel. Outlook TKH heeft in 2023 naar eigen zeggen sterke vooruitgang geboekt in haar strategische positionering. Met ruim 15 procent van de omzet uit innovaties en de afronding van het strategische investeringsprogramma van 200 miljoen euro. TKH zegt dat het goed gepositioneerd is voor verdere groei. Voor het eerste kwartaal van 2024 verwacht TKH dat Smart Manufacturing-systemen zullen groeien in vergelijking met het eerste kwartaal van 2023. Maar Slim Vision- en Smart Connectivity-systemen zullen te maken krijgen met een aanhoudend zwakke marktvraag. TKH verwacht dan ook dat de omzet en de EBITA van de groep naar verwachting in het eerste kwartaal van 2024 zullen dalen ten opzichte van het eerste kwartaal van 2023. "We verwachten dat Smart Manufacturing Systems voor het hele jaar weer zal terugkeren naar een meer genormaliseerde groei vergeleken met vorig jaar. Bij Smart Vision-systemen verwachten we dat de groei in de tweede helft van dit jaar zal terugkeren dankzij het marktherstel. Binnen Smart Connectivity systemen spelen wij in op de voorraadafbouw van energiekabels in Nederland en gaat het hele jaar door", aldus TKH. Behoudens onvoorziene omstandigheden verwacht TKH in 2024 een autonome groei van zowel de omzet als de EBITA. TKH zal bij de presentatie van de halfjaarcijfers in augustus 2024 een concretere outlook voor heel 2024 afgeven. CEO Van der Lof zei "geweldige kansen" te zien, voortvloeiend uit de megatrends automatisering, digitalisering en elektrificatie.
De resultaten zijn op het eerste zicht inderdaad zoals verwacht, de outlook voor 2024 is beter dan 2023 maar de doelen van 2025 worden verre van gehaald (zie daarvoor de introductie van dit draadje). En meer kan er niet gesteld worden, want het conglomeraat TKH toont uiteenlopende vooruitzichten: For the full year, we expect Smart Manufacturing systems to return to more normalized growth when compared to last year. In Smart Vision systems, we expect growth to return in the second half of 2024, on the back of market recovery. Within Smart Connectivity systems, we anticipate the destocking of onshore energy cables in the Netherlands to continue throughout the year. Barring unforeseen circumstances, we anticipate organic growth in turnover and EBITA in 2024. Weer valt op hoezeer de kabel marktleider lijdt onder de tegenvallende snelheid van de uitbouw van de nationale energie netwerken, zoals gister hier op het draadje al uitvoerig belicht. Zelfs voorraadafbouw bij klanten! Vooruitzichten blijven veelbelovend want we praten (vooralsnog?) over uitstel en geen afstel. Denk wel dat we steeds meer onderbenutting van productiecapaciteit gaan zien tot die tijd. Goed om te horen dat in Q2 zoals verwacht het strategisch investeringsprogramma inderdaad wordt afgerond, hoewel het nog wel een behoorlijk tijdje duurt voordat alles op gang komt. Schuldgraad blijft met 1.8x debt/ebitda onder de eigen grens van 2x, wat samen met die afronding betekent dat het dividend omhoog gaat en we meer mogen gaan verwachten...
Welke waarde geef je aan geweldige kansen?
JoopVisser1 schreef op 5 maart 2024 08:17 :
Welke waarde geef je aan geweldige kansen?
€65 per aandeel
Bottom line zijn de resultaten totaal niet verassend en moeten we gewoon minimaal een half jaar geduld hebben voordat er weer wat muziek in de koersen kan komen. Ik vermoed dat er de komende dagen nog wel wat koopmomenten komen
Geen denderende resultaten, maar wel mooi om te zien dat de verwachtingen in Q4 zijn overtroffen. Je zou toch moeten denken, dat de kabel divisie, flink zou moeten gaan groeien met de berichten rond het elektriciteitsnet.
JoopVisser1 schreef op 5 maart 2024 08:17 :
Welke waarde geef je aan geweldige kansen?
Je kunt TKH zien als een obligatie met een mooi rendement (lees: dividend) en een call-optie op de uitrol van het kabelnetwerk onshore en offshore (wind): . Over offshore, zie ook intro van dit draadje. De klanten in die sector zitten zwaar in de shit maar de bodem lijkt achter ons te liggen. . Over onshore, zie de post van gister mbt. klanten Alliander en TenneT: die hebben een zwaar personeelsprobleem, waarbij wel genoteerd moet worden dat TenneT net een enorme lening van de overheid heeft gekregen, dus er zou beterschap verwacht mogen worden...
The Third Way... schreef op 5 maart 2024 08:54 :
[...]
Je kunt TKH zien als een obligatie met een mooi rendement (lees: dividend) en een call-optie op de uitrol van het kabelnetwerk onshore en offshore (wind):
. Over offshore, zie ook intro van dit draadje. De klanten in die sector zitten zwaar in de shit maar de bodem lijkt achter ons te liggen.
. Over onshore, zie de post van gister mbt. klanten Alliander en TenneT: die hebben een zwaar personeelsprobleem, waarbij wel genoteerd moet worden dat TenneT net een enorme lening van de overheid heeft gekregen, dus er zou beterschap verwacht mogen worden...
TKH zien als een obligatie... Wat een onzin!
Dat ging snel, open op 40,32 (+2,3%) nu in de min
Iemand is flink aan het dumpen
maarten030 schreef op 5 maart 2024 09:02 :
[...]
TKH zien als een obligatie... Wat een onzin!
Mooi toegelicht, dan mag je zo kwalificeren. Maar laat ik mijn bijdrage wel verder uitbreiden: kijk naar het dividend over de afgelopen 11 jaren. Op coronajaar 2020 na een licht stijgende lijn...
De shorters zijn weer de baas
Tja, dit hebben we vaker gezien. Waardering blijft erg mager zo. Wat in het vat zit verzuurt niet, zullen maar zeggen ;-)
Tegen 38,06 krijg je 4,598% dividendrendement, nog los van de koerspotentie 40+
Kijk je niet blind op die 4 euro w p/a. De werkelijke winst voor amortisatie en buitengewone lasten/ baten is ruim 3 euro. Dat geeft ff een andere waardering. Dan is eennkoers van rond 37 heel redelijk zeker gezien de uitspraak dat ook kw1 van ' 24 wat tegen gaat vallen.
The Third Way... schreef op 5 maart 2024 09:12 :
[...]
Mooi toegelicht, dan mag je zo kwalificeren.
Maar laat ik mijn bijdrage wel verder uitbreiden: kijk naar het dividend over de afgelopen 11 jaren. Op coronajaar 2020 na een licht stijgende lijn...
Een obligatie heeft geen last van voorraadafbouw, stagnerende omzet of misschien wel een flinke winstdaling in een recessie.
Ik kan geen turbo long meer afsluiten bij de RABO. Ze zijn blijkbaar op..........
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
AIRBUS
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia Oyj
Nokia OYJ
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)