Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Jaarcijfers 2017 ECP 'recordjaar met excellente vooruitzichten'
Volgen
Ja, misschien een goede deal, onzekerheid dus. Dit weegt wel zwaar op het aandeel, het is een forse aankoop (>10% balans totaal). Ben zeer benieuwd welke panden ECP zal verkopen en tegen welke prijs, management gaf aan dat minimaal NAV zal worden gevangen bij verkoop (mogelijk wat premies). Zullen dit panden met lage yields (hoge kwaliteit) of hogere yields (lagere kwaliteit) worden? Huidige koers is laag (tov boekwaarde), maar dit geldt ook voor sectorgenoten als Rodamco, Klepierre, Wereldhave, Vastned. Als je bijkopen overweegt zou je ook aan spreiding kunnen denken.
Het volgende is overigens wel aardig, uit persbericht Eurocommercial: Eurocommercial is advised on the transaction by the corporate finance team of Belgian bank Degroof Petercam . Vervolgens lees ik terug in het bericht van MichaV: ‘De prijs van 20.347 euro per vierkante meter is duur ’, stelt analist Aal Aboulkhouatem van Degroof Petercam . ‘Maar daar staat tegenover dat de deal de kwaliteit van de portefeuille verbetert. Bovendien zijn zulke kwalitatieve shoppingcentra schaars.’ Hij hanteert een koersdoel van 42 euro, en raadt aan de aandelen op te bouwen. Een slager die zijn eigen vlees keurt, erg betrouwbaar zo'n advies :)
Ja die Aal zal opeens negatief zijn over de deal. Maar dan zal de bank wel antwoorden: zie je wel dat de Chinese muur werkt.
junkyard schreef op 22 oktober 2017 11:45 :
Het volgende is overigens wel aardig, uit persbericht Eurocommercial:
Eurocommercial is advised on the transaction by the corporate finance team of Belgian bank
Degroof Petercam .
Vervolgens lees ik terug in het bericht van MichaV:
‘De prijs van 20.347 euro per vierkante meter is
duur ’, stelt analist Aal Aboulkhouatem van
Degroof Petercam . ‘Maar daar staat tegenover dat de deal de kwaliteit van de portefeuille verbetert. Bovendien zijn zulke kwalitatieve shoppingcentra schaars.’ Hij hanteert een koersdoel van 42 euro, en raadt aan de aandelen op te bouwen.
Een slager die zijn eigen vlees keurt, erg betrouwbaar zo'n advies :)
Zijn twee verschillende afdelingen met Chinese Walls ...
Toch geloof ik in dit geval niet dat er sprake is van een volledig objectief advies, als deze analist het een waardeloze aankoop vond dan geloof ik niet dat dit stellig in een rapport zou worden gemeld. Maar goed, eigenlijk zegt deze analist niets, dat het duur is en een hoge kwaliteit heeft (door lokatie) kon iedereen wel verzinnen, en het koersdoel van 42 is niet aangepast. Daarnaast weeg ik koersdoelen en adviezen van analisten niet mee in mijn beleggingskeuze. De analisten zitten net zo vaak fout als goed, en hebben daarmee geen waarde.
Ben ik helemaal mee eens, indien die analisten het zo goed zouden weten zaten ze niet in dat flut baantje maar op hun krent aan de cote d'azur.
Nog meer gevonden op een aantal Belgische sites. Zal proberen dit te delen. Het bod is toch zo gek niet. Zeker met de uitbreiding erbij en de bezettingsgraad van 100% met langlopende contracten. Parkeergarage met inkomsten is inclusief. Eigenlijk best wel positief voor de korte termijn. Gaat het niet door prima en anders ook goed voor de iets langere termijn. Financiering lijkt ook geen enkel probleem. De markt lijkt dit nu ook te beseffen. Dat de rente stijgt mag ook weleens. Voordat dit invloed heeft voor ECP dan zijn we jaren verder. Maar rente op spaarrekening weer verlaagt. 0,1%! Bizar. Super aandeel als je niet teveel risico wilt nemen met een vrijwel zeker rendement. Kan zeker meer maar dan ook veel meer risico. Wat denken jullie eind december? En wie kiest cash als dividend?
Gebruikelijk is dat het stockdividend iets aantrekkelijker is dan kiezen voor cash altans op het moment van bekendmaking van de omwisselverhouding, anders zou immers iedereen voor cash kiezen. Gezien de lage transactiekosten tegenwoordig is het zelfs als je eigenlijk cash wilt hebben het doorgaans lonend om voor stock te kiezen en zelf wat stukken te verkopen.
Die parkeerplaatsen zijn idd cruciaal. Weet niet of de eerdere vraagprijs van 300 mln,zoals in detijd.be was vermeld, ook incl. parkeerplaatsen en uitbreidingsvergunning was. Vorig jaar was stockdividend onaantrekkelijk. 3 november horen we het aanbod.
Vreemd weer. Met mooie vooruitzichten en dividend voor de deur wordt er toch volop verkocht. Rente is beetje gestegen maar kan toch zo weer 10% dalen. Doel van kleine 40 euro aan einde van het jaar moet toch te doen zijn. Telkens kopen en verkopen schiet ook niet op. Werkelijk geen touw aan vast te knopen wat de koers doet. Neem aan dat een groot deel van de aandeelhouders er voor de lange termijn inzit. Wanneer mogen pensioenfondsen instappen?
Na de aankondiging van voorgenomen Brussel aankoop hebben afgelopen week BNP en Société Générale het ECP koersdoel en advies verlaagd. Daarnaast algehele malaise bij vastgoedfondsen...
SocGen heeft dit vandaag kenbaar gemaakt, van buy naar hold met koersdoel van 41 naar 39. BNP heeft maandag het koersdoel verlaagd van 41 naar 39, van outperform naar neutral. Ik doe hier niets mee, maar de markt kan hier wel op reageren, het zal de koers wat drukken.
En we dalen weer... onbegrijpelijk. Straks wel een hele makkelijke overnameprooi. 45 euro en over en sluiten.
MichaV schreef op 26 oktober 2017 12:44 :
En we dalen weer... onbegrijpelijk. Straks wel een hele makkelijke overnameprooi. 45 euro en over en sluiten.
Klepierre zit al op de uitkijk.
Rente daalt keihard. Neem aan dat we de 36 nog op de borden zien vandaag. Spaarrente wordt straks negatief...nog meer liquide middelen in markt...overname komt wel erg dichtbij.
Overname is onzin, o.a. wegens beschermings constructies. Daarnaast noteren alle retail vastgoedfondsen momenteel erg laag tov boekwaarde, zijn alle retail vastgoedfondsen een mogelijke prooi voor overname, en wie gaat de boel dan overnemen?? Klepierre noteert bijvoorbeeld ook super laag. Eurocommercial had hiervan gebruik kunnen maken door eigen aandelen in te kopen (wat klepierre en Rodamco wel doet), maar kiest in plaats hiervan ervoor een oud Brussels winkelcentrum (opknappertje) met laag aanvangsrendement op te pikken.....
Je bent wel heel negatief. Laten wij eerst maar eens afwachten of het doorgaat. Daarnaast geen slechte deal. Verwacht wel een snel herstel komende weken. Zou mij niets verbazen als er ineens 5% bij komt.
De voorgenomen aankoop van het Brusselse winkelcentrum doet de korte termijn koers ontwikkeling geen goed, het brengt extra onzekerheid (o.a. project ontwikkeling risico), waar beleggers niet gek op zijn. Om de koers korte termijn omhoog te werken had een inkoop programma positiever uitgewerkt. ECP management denkt meer lange termijn, lange termijn kan deze aankoop (en te verkopen panden tbv EV financiering) bijdragen aan een verbeterd risico / rendement profiel. Dat merkt de belegger pas over een aantal maanden / jaren, en zal daarmee geen korte termijn positiviteit brengen. Korte termijn 5% omhoog zou prima kunnen, dit zal dan geen ECP specifieke stijging zijn maar meebewegen op de algemene markt ontwikkeling van retail vastgoedfondsen, die allemaal erg laag gewaardeerd zijn tov boekwaarde. Een overname is uitgesloten, ik snap niet waar mensen dit op baseren, ECP is het vastgoedfonds met de grootst mogelijke bescherming tegen overnames.
Ik ben het met je eens dat de hele sector eindelijk eens in de spotlight moet komen. De rente zie ik de komende maanden echt niet meer stijgen. Toch denk ik dat er een stijging mogelijk is op de korte termijn. Beleggers kijken ook naar de vooruitzichten. ECP zat ongeveer aan zijn max qua huuropbrengsten. Er moest dus extra waarde gecreëerd worden. Waarop baseer jij dat een overname onmogelijk is? Als er bij een goed bod genoeg aandelen aangeboden worden is het snel klaar. Ben benieuwd of er op de aandeelhoudersvergadering nog wordt gesproken over maatregelen om die koers nu eindelijk eens richting de IW te krijgen.
Ze hebben prioriteitsaandelen, stichting administratiekantoor, hele mikmak, maar in de vastgoedwereld kan je nooit "nooit" zeggen. ;-) Het is voor mij een obligatie substituut, heb het inkomen nodig, dus verkopen doe ik ze toch niet. Of ze moeten ooit dik boven NAV noteren, maar dat zie ik niet snel gebeuren.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)