Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Europesche REITS waardevergelijking
Volgen
WH was gisteren al door met een verw DIR €1.55 - €1.65 met een payout van 75% is dat een verw div van €1.20 MGR Uplifts waren +0.1% Iets hogere waarderingen Lagere leegstand naar 94.7% Verwacht weer 4% groei per jaar. LTV : 42.7%
Klep Vandaag door met een ver DIR van €2.45 met een pay-out van 75% is dat een verw div van €1.85 (deze kan hoger ligger met een hogere pay-out vorig jaar was die al 78% en zal huidig jaar waarschijnlijk ook hoger zijn) MGR uplifst waren +2.4% Waardering bleven gelijk geloof ik Lagere leegstand naar 94.7% Omzetten iets boven die van 2019 LTV 38.8%
MERC DIR (ffo) €1.13 met een pay-out van 90% is dat een verw div van €1 (voor vergelijking: 75% is €0.85 div) Huren omhoog met 3% (?) Waardering is gestegen + Lagere leegstand van 3.2 naar nu 2.9% Omzetten gelijk aan die van 2019 , maar footfall is nog flink lager met 88% LTV 36.6% Positief is de herfinanciering waardoor de rente is gedaalt van 2% naar 1.7% en voor langere tijd vastgezet. Ook positief is dat er veel investeringen zijn gepland, voor ruim 500mln met een verwacht yield van bijna 7% Negatief is echter dat de OCR (occupancy cost ratio) afneemt van 10.3% naar 10.7% Voor een goede vergelijking zou ik die voor de andere fondsen ook moeten opzoeken. Want daar zal daar waarschijnlijk ook sprake van zijn. Immers de omzetten zijn ondanks een inflatie van ruim 10% (sinds 2019) dus niet echt toegenomen. Terwijl de huren wel gestegen zijn. Deze situatie moet verbeteren wil men de huren kunnen blijven verhogen. Er is dus nog steeds geen sprake van groei. Het huidige hoge dividend is fundamenteel dus wel logisch onder deze omstandigheden. (huren houden de inflatie niet bij en dus dividend wordt elkaar jaar minder in reële termen)
CAR ook mooie resultaten: DIR: €1.45 met een verw div. van €1.11 (bij 75%) - in Q2 2022 lagen de sales 5% boven die van Q2 2019 - reletting/renewals deden +2,8% - leegstand stabiel op 3,8% plus 1,3% strategisch, samen 5,1% - OCR 10,8% - 150mio aan objecten op 30 juni ingebracht in een JV waar CAR nog 20% aandeel in heeft. CAR krijgt daarvoor managementfees. - Waardering +1,1% LFL bij een NIY van 6,02% - Op 21 juli sloten ze een herfinanciering af, looptijd tot in 2027 en rentekosten: 3maands euribor plus 180bpt marge. Eindelijk eens wat duidelijkheid over de marges die banken nu willen. - LTV 36,9%
URW Europa: Huren flink omhoog. MGR was +5% (?) Sales omhoog 2% boven 2019 in Q2 Leegstand stabiel: 4% (UK slecht met 10%) Waardering licht omhoog. (+0.8%) (Uk -1.4%) LTV 42-45% Eigenlijk wel allemaal in lijn met de rest. Behalve de huurgroei die een stuk beter lijkt. Mag aannemen dat de OCR hier dus ook zijn gestegen. 27.4% van de inkomsten komen uit de VS. Dus 72.6% van de €8.90 aan inkomen zal overblijven. Welke €6.46 Bij een uitkeringspercentage van 75% krijg je dan een dividend van €4.85
Ter vergelijking: Dit is op basis van een pay-out van 75% (alleen Merc en Klep zullen meer uitbetalen) ECP: €1.80 WH: €1.25 Klep: €1.85 Merc: €0.85 Carm: €1.11 URW: €4.85 Op basis van de koers van vanmiddag maakt dat: ECP : 1,8 21,56 8,35% WH :1,25 14,44 8,66% Klep: 1,85 21,56 8,58% Merc: 0,85 8,65 9,83% Carm: 1,11 15,2 7,30% URW: 4,85 53,1 9,13% Merc is dus goedkoper dan de rest. Ik heb hier geen echte reden voor kunnen vinden. Zeker omdat die als een van de weinige waarschijnlijk 90% zal uitkeren. Bij URW is het op zich logisch vanwege de iets hogere onzekerheid en omdat er dit jaar geen dividend is. (Corrigieer je hier voor ligt het percentage gelijk aan de rest) Waarom Carm beter gewaardeerd is kan ik ook zo niet zeggen. De verschillen zijn echter best klein.
ECMPA verwachte DIR van €2.20 - €2.30 Sales 2Q22 7.3% boven 2Q19 Uplift on renewels en relettings: 4.3% Blijvend lage leegstand van 1,5% Waarderingen iets omhoog: +1.4% LTV = 38.9% ECMPA laat wat dat betreft nog steeds duidelijk de beste cijfers zien. Verwacht dividend 75% van €2.25 = €1.70 (stockdividend is sigaar uit eigen doos).
Update: Ter vergelijking: Dit is op basis van een pay-out van 75% (alleen Merc en Klep zullen meer uitbetalen) ECP: €1.70 WH: €1.25 Klep: €1.85 Merc: €0.85 Carm: €1.11 URW: €4.85 ECP: 22,34 7,61% WH: 14,18 8,82% Klep: 21,04 8,79% Merc: 8,25 10,30% Carm: 15,84 7,01% URW: 53,05 9,14%
!@#$!@! schreef op 26 augustus 2022 15:10 :
ECMPA
verwachte DIR van €2.20 - €2.30
Sales 2Q22 7.3% boven 2Q19
Uplift on renewels en relettings: 4.3%
Blijvend lage leegstand van 1,5%
Waarderingen iets omhoog: +1.4%
LTV = 38.9%
ECMPA laat wat dat betreft nog steeds duidelijk de beste cijfers zien.
Verwacht dividend 75% van €2.25 = €1.70
(stockdividend is sigaar uit eigen doos).
Stockdividend is geen sigaar uit eigen doos. Er blijft namelijk meer cash in het bedrijf en daarmee heb je een lagere LTV. Dus stock zorgt voor verlaging van het risico. Wat in het vat zit, verzuurt niet.
!@#$!@! schreef op 26 augustus 2022 15:14 :
Update:
Ter vergelijking:
Dit is op basis van een pay-out van 75% (alleen Merc en Klep zullen meer uitbetalen)
ECP: €1.70
WH: €1.25
Klep: €1.85
Merc: €0.85
Carm: €1.11
URW: €4.85
ECP: 22,34
7,61% WH: 14,18
8,82% Klep: 21,04
8,79% Merc: 8,25
10,30% Carm: 15,84
7,01% URW: 53,05
9,14% Merc heeft zijn achterstand nu helemaal weggewerkt en heeft weer dezelfde div. verw. als Klep. Het was dus lonend geweest om te switchen naar dat fonds vanwege de relatieve korting. Bij URW is de korting juist iets opgelopen relatief. Maar komende maanden gaan andere fondsen dividend uitkeren en zal dat voordeel weer weg gaan vallen. Toch mooi hoe dat werkt. (WH heeft nu een lager dividend in mijn excel zie ik. Neem aan dat dat door de belastingen komt? Weet niet meer waarom :-) Dat is uitgesteld, dus zou nu weer €1.25 moeten zijn? Maar goed dat is eenmalig zoals het er nu naar uitziet) Carm 1,11 13,66 8,13% ECP 1,7 23,7 7,17% WH 1,14 13,01 8,76% Klep 1,85 22,22 8,33% Merc 0,85 10,13 8,39% URW 4,85 51,78 9,37%
ECP 1,93 8,98% WH 1,445 9,50% Klep 2,04 8,81% Merc 0,98 11,07% URW 6,24 10,66% Voor de vergelijking. Verw dividend op basis van 85% uitkering FFO (dus geen werkelijk dividend). Doordat URW flink harder is gestegen dan de rest heeft Merc nu de hoogste risico premie. De risico premie van URW tov Klep/ECP is nu nog maar 2% (was ruim 3%)
Op dit moment is de risicopremie van URW geslonken naar nog maar 1% tov ECP. Zou op zich een reden kunnen zijn om weer terug te switchen of gelijk te spreiden. Persoonlijk denk ik dat het voordeel van URW door de hogere risicopremie nu wel grotendeels weg is. ECP 21,66- 1,93 8,91% WH 15,82- 1,445 9,13% Klep 23,44 - 2,04 8,70% Merc 9,07- 0,98 10,80% URW 62,82- 6,24 9,93%
ECP 21,86 1,93 8,83% WH 14,27 1,42 9,95% Klep 24,64 2,04 8,28% Merc 9,22 0,98 10,63% URW 66,44 6,24 9,39% Verschil met ECP is weer geslonken naar een 0.5% en daarmee zou je mogen stellen dat de risico premie voor URW er weer uit is. Op dit moment is Merc het aantrekkelijkst met de hoogste premie. Premie op WH is opgelopen. Ben benieuwd of die er weer uitloopt of voorlopig zal blijven.
ECP 22,3 1,93 8,65% WH 14,6 1,42 9,73% Klep 24,69 2,04 8,26% Merc 9,82 0,98 9,98% URW 67,1 6,24 9,30% - Toch mooi hoe dat werkt. Nu is ook Merc zijn risicopremie weer aan het inlopen. Wat dat betreft blijft het dus lonend om te switchen tussen REITS met de hoogste risicopremies. Als dit zo doorgaat zal WH binnenkort degene zijn met de hoogste risicopremie. En terecht natuurlijk. Alleen geen idee of dat blijft, immers hiervoor was het slechte management ook nooit een probleem voor de prijs. Verschillen zijn best klein geworden. Dus behalve Merc zie ik niet echt meer voordelen van de een boven de ander. (de reden waarom ik van ECP naar URW was overgestapt).
ff nieuwe tussenstand. nu ook weer verwacht dividend op basis van 85% uitkering FFO ter vergelijking. ECP 1,93 9,23% WH 1,42 10,19% Klep 2,04 8,62% Merc 0,98 9,33% URW 6,24 9,64% Merc heeft een flinke inhaalslag gemaakt en staat nu weer lager dan URW. Klep staat nog wel bovenaan, maar verschil is duidelijk kleiner. WH begint nu duidelijk een premie te laten zien. Markt die eindelijk wakker wordt?
Nieuwe tussenstand. 85% van de verwachte FFO. Heb de cijfers aangepast voor de verwachting 2024. Ben gewoon uitgegaan van 3% huurgroei voor alledrie. Heb alleen URW niet aangepast. Dat is meer rekenwerk vanwege de verwachte verkoop VS en nieuwe opleveringen enzo, dus houdt mijn oude cijfers nog even aan. De hogere rente zal komende jaren ervoor zorgen dat deze cijfers amper zullen stijgen en zelfs kunnen dalen tov komend jaar. Zonder dat er groei is te verwachten hoeven we ook geen echt hogere koersen te verwachten denk ik. Alles zal afhangen van het nieuwe rentebeleid. Huidige verwachting is een LT korte rente van ruim 2% , dus 4% voor de obligaties en dan 8% voor het dividend??? In het geval dat de dreiging van hogere rente echt wegvalt misschien zo 6,5%?? Dat zou nog wel voor flinke koersstijgingen kunnen zorgen. (ruim 40%) WH duidelijk nog het slechts, maar ondertussen is ECP van de laagste naar de hoogste verhuisd. Zonder reden. Reden dus dat ik nu weer vnml in ECP zit. (Plus putopties geschreven op URW -> 10* betere premies) ECP 20,34 2,03 9,98% WH 13,75 1,45 10,55% Klep 23,86 2,12 8,89% Merc 10,56 1 9,47% URW 66,44 6,24 9,39%
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)