Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Wereldhave - 2020

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
1.936 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 92 93 94 95 96 97 | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
NewPos
0
quote:

MFCons schreef op 24 februari 2020 13:03:


[...]

Ja, maar dat gaat hij niet doen. Dit jaar wordt er 118 miljoen uitgegeven aan verbouwinkjes aan Bele Ile (uitbreiding) en de Vier Meren (right-sizing). Dus nog voordat de aandeelhouder Storm kan stoppen heeft hij alvast een derde van die 350 miljoen uitgegeven.

Dus beter: hij kan nog 230 miljoen eigen aandelen inkopen.

Ik weet het wel, vandaag overheerlijke Eurocommercials gekocht.


Ik mag toch aannemen dat de aandeelhouders zich nog laten horen!?
FreedomFighter
0
quote:

berlijn schreef op 24 februari 2020 09:18:


[...]

Naar mijn inziens is dit onjuist. Een daling van de NAV is volgens mij niet het gevolg van een negatief sentiment onder taxateurs. Dit is gebaseerd op de huurinkomsten voor de komende jaren. Aangezien WHV genoegen moet nemen met lagere huren, is de NAV dus flink verlaagd. De NAV zou de contante waarde moeten zijn van de toekomstige opbrengsten. Een 10% lagere huur heeft dan ook flinke impact op de waarde van het vastgoed.




Zoals we allemaal weten is de NAV de afgelopen jaren met tientallen procenten naar beneden bijgesteld.

De relatie met de huurontwikkeling is volkomen zoek.

Dat is m.i. wel degelijk sentiment onder taxateurs.

berlijn
0
quote:

FreedomFighter schreef op 24 februari 2020 17:33:


[...]


Zoals we allemaal weten is de NAV de afgelopen jaren met tientallen procenten naar beneden bijgesteld.

De relatie met de huurontwikkeling is volkomen zoek.

Dat is m.i. wel degelijk sentiment onder taxateurs.




Dat komt doordat WHV werkt met langlopende huurcontracten, daardoor blijft het directe resultaat nu nog aardig op peil.
Echter is duidelijk zichtbaar dat bij renewals van de huurcontracten, dat WHV genoegen moet nemen met een lagere huur voor langere tijd.
Dit werkt wel direct door in de NAV, maar niet altijd in het directe resultaat.

Volgens mij is de daling van de NAV ook terecht. Echter is het aandeel de afgelopen paar jaar wel heel ver de grond in getrapt. Hierdoor is er wel een extreme onderwaardering, mits dhr. Storm die € 350 miljoen niet de kachel in gooit om het warm te krijgen.
kassa!
0
200k in slotveiling. Ideaal dagje voor shorters om af te bouwen voor een schappelijk prijsje.
real123
0
Wereldhave is idd ondergewadeerd invergelijking met de intresieke waarde ,maar zwak managment vage visie en grote afwaderingen. Laten we zeggen die voegt niet veel goeds toe
The Third Way...
1
Het aantal views op onze open brief aan RvC is niet alleen opvallend hoog met 20.000, maar het blijft nog opvallender stijgen...

Dat merk ik ook aan de aanmeldingen, die druppelen nog steeds binnen
(op TThirdWay@gmail.com)
FreedomFighter
0
Heeft iemand hier al helder hoe de bonusstructuur van Matthijs Storm er uit ziet?

Als je het gesprek aan wil gaan met de directie, is het belangrijk dit te weten.

Jos2233
0
Vandaag interessant artikel in et FD over de verkoop van de Belgische Blokker filialen. De koper krijgt geld toe en de koper eist van de verhuurders een half jaar gratis huur. De koper, de heer Dirk Bron, heeft meerdere faillissementen achter zijn naam staan. Bijna alle 123 winkels waren verlieslatend.
Ik ben benieuwd hoelang Blokker in Nederland overeind blijft.

De winkelketen BCC gaat het einde van het jaar in Nederland niet halen.
real123
0
Ik vraag me af hoeveel er gisteren is afgebouwd aan short posities. 233k einde van de dag voor de rest niet echt een significant aantal aan delen. is toch 0,5% van totaal aantal aandelen en 2,5% van de totale short positie.
MFCons
0
quote:

real123 schreef op 25 februari 2020 13:29:


Ik vraag me af hoeveel er gisteren is afgebouwd aan short posities. 233k einde van de dag voor de rest niet echt een significant aantal aan delen. is toch 0,5% van totaal aantal aandelen en 2,5% van de totale short positie.



Met jou velen denk ik. Ik kijk in ieder geval uit naar einde dag. Voor de aandelen die ik volg is het niet echt een spannende dag.

Dus uit verveling dan toch maar nog een keer naar de plannen van Storm gekeken.
Hoe meer ik er naar kijk...

Het blijft toch bijzonder. Storm zegt zelf dat die 350 miljoen investering wél tegen de IRR gaat. Die 350 miljoen levert dus ongeveer 0,52 EPS op. Als dat zo is dan verwacht Storm dan serieus door de verkoop van 1070 miljoen aan assets de EPS van 2,80 naar 1,00 zal gaan oftewel verhoudingsgewijs 2,8*2/3 = 1,90 nu naar 1,00 op zijn dieptepunt?

Het een en ander betekent dat Storm ervan uitgaat dat ongeveer 50% van de huur (sowieso) door marktomstandigheden zal verdwijnen?
FreedomFighter
0
quote:

MFCons schreef op 25 februari 2020 13:51:


[...]

Met jou velen denk ik. Ik kijk in ieder geval uit naar einde dag. Voor de aandelen die ik volg is het niet echt een spannende dag.

Dus uit verveling dan toch maar nog een keer naar de plannen van Storm gekeken.
Hoe meer ik er naar kijk...

Het blijft toch bijzonder. Storm zegt zelf dat die 350 miljoen investering wél tegen de IRR gaat. Die 350 miljoen levert dus ongeveer 0,52 EPS op. Als dat zo is dan verwacht Storm dan serieus door de verkoop van 1070 miljoen aan assets de EPS van 2,80 naar 1,00 zal gaan oftewel verhoudingsgewijs 2,8*2/3 = 1,90 nu naar 1,00 op zijn dieptepunt?

Het een en ander betekent dat Storm ervan uitgaat dat ongeveer 50% van de huur (sowieso) door marktomstandigheden zal verdwijnen?



Kan je berekening niet helemaal volgen. Zijn prognoses, te beginnen in 2020, maken het wel volstrekt duidelijk dat hij de lat voor zichzelf nogal laag gelegd heeft. (En dat de koers door de shorters naar beneden getrapt is, komt hem goed uit).

Aan de andere kant weet ik zeker dat negatief sentiment een van de grootste problemen van Wereldhave is, en ik vermoed dat hij dat ook beseft.

Dus vanaf een lage verwachting is het makkelijk om met goede cijfers te komen.

Neemt niet weg dat vrijwel alle leegstand binnen een paar maanden kan worden opgevuld via de Leegstandswet, en dat Wereldhave dat parallel moet doen aan de lopende plannen. Dat levert vanaf dit jaar al een paar miljoen op.

Ik blijf 350 mln voor een conversie naar mixed use een onbegrijpelijk bedrag vinden.

MFCons
0
In stapjes.

EPS 2019 was 2,80

Storm wil ongeveer 1/3 van de portefeuille verkopen. De opbrengsten worden tegen IRR in de eigen porto gestopt.

2,8 Miljard - 1,08 = 1,72 Miljard die volgens Storm 1,5 EPS op moet gaan brengen.

Die 1,50 EPS bestaat MINIMAAL tegen die 350 miljoen * 6% = 21 Miljoen = 0,5 EPS

1,5- 0,5 betekent dat die overige 1,7 Miljard dus 1,0 EPS gaat genereren. Naar rato zou je 1,90 verwachten. Oftewel, waarom daalt dat zo sterk naar rato? De enige conclusie zou zijn: de assets die het meeste opleveren t.o.v de boekwaarde worden verkocht. Maar dan nog kan ik dat gat van 1,9 naar 1,0 niet verklaren.

kassa!
0
FreedomFighter
0
quote:

MFCons schreef op 25 februari 2020 14:27:


In stapjes.

EPS 2019 was 2,80

Storm wil ongeveer 1/3 van de portefeuille verkopen. De opbrengsten worden tegen IRR in de eigen porto gestopt.

2,8 Miljard - 1,08 = 1,72 Miljard die volgens Storm 1,5 EPS op moet gaan brengen.

Die 1,50 EPS bestaat MINIMAAL tegen die 350 miljoen * 6% = 21 Miljoen = 0,5 EPS

1,5- 0,5 betekent dat die overige 1,7 Miljard dus 1,0 EPS gaat genereren. Naar rato zou je 1,90 verwachten. Oftewel, waarom daalt dat zo sterk naar rato? De enige conclusie zou zijn: de assets die het meeste opleveren t.o.v de boekwaarde worden verkocht. Maar dan nog kan ik dat gat van 1,9 naar 1,0 niet verklaren.




Ik denk dat ik het wel begrijp.

WHA is een REIT. Is dus verplicht 75 % van de operationele winst uit te keren aan aandeelhouders.

WHA moet investeren, en het restant van winst minus dividenduitkering laat te weinig ruimte.

Op deze koers kun je ook geen emissies doen.

Dat betekent dat je liquiditeit vrij moet maken op andere manieren.

De 75 % geldt niet naar achteren, maar naar voren. Dus de directie stelt het dividend vast op basis van de VERWACHTE winst.

Als je die verwachte winst nu zo laag mogelijk stelt, kun je je dividend fors naar beneden bijstellen, zodat er geld overblijft voor investeringen. Ongeacht de winst die er daadwerkelijk uit zal rollen.

Tegelijkertijd kun je na afloop zeggen dat je het beter hebt gedaan dan de verwachtingen.

Storm heeft een horizon in gedachten van vijf jaar.

Zijn benadering is aan de ene kant 'slim', aan de andere kant kan iedere boerenlul zo een bedrijf runnen.

De shorters hebben de koers omlaag getrapt en je geeft e-commerce de schuld van de malaise. Dan maak je uit desinvesteringen en dividendverlaging ruim een half miljard vrij waar je lekker mee gaat spelen.

Terwijl het overgrote deel van de centra al geschikt is voor elke vorm van verhuring, behalve woningen en hotels.

Maar wel zorgpraktijken, fitness, dagkantoortjes, horeca, enz.

Ik vermoed dat ik hetzelfde voor de aandeelhouders zou kunnen bereiken met nog niet de helft van zijn budget.

Met de andere helft zou ik 15 miljoen aandelen terugkopen. Dat zou Wereldhave jaarlijks 15 miljoen keer 1 - 1,75 euro dividend besparen.


PhilipArg
0
quote:

FreedomFighter schreef op 25 februari 2020 19:23:


[...]

Storm heeft een horizon in gedachten van vijf jaar.


Wat hij of U in gedachten heeft weet ik niet.
Wat ik wel weet is dat hij een contract heeft van vier jaar waarvan het eerste jaar zo ongeveer al achter de rug is.

1.936 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 92 93 94 95 96 97 | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Wereldhave Meer »

Koers 15,850   Verschil 0,00 (0,00%)
Laag 15,750   Volume 322.005
Hoog 15,980   Gem. Volume 325.076
25 feb 2020 17:39
label premium

Wereldhave grijpt hard in

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium

Gerelateerde Video's

Wereldhave - Ontroerend slecht 13 maart 2018 23:19
Vastgoed op de beurs 27 oktober 2017 15:35
3:29
Corio mogelijk op uitbreken 13 december 2010 10:19