Altice« Terug naar discussie overzicht

quote:

Mangy_Scoundrel schreef op 2 oktober 2019 13:46:

Hier ondertussen ook bezig met het opbouwen van mijn short positie ;-)

Vind het overigens opmerkelijk dat shorten werkt als een rode lap op een stier!

quote:

AnalytischDenker schreef op 2 oktober 2019 07:21:

[...]

Dat is nu juist het schokkende.

Altice manipuleert de beeldvorming. En vervolgens nemen analisten dat maar klakkeloos over. Ik mis op dit moment totaal de nuancering bij de analisten. Eerder deze week hadden we Nico Ingberg die zei dat de omzet van Altice stijgt, terwijl de omzet op een historische basis daalt. Dat is toch problematisch als door afstoten van assets de omzet daalt terwijl de brutoschuld nauwelijks vermindert.

En nu weer deze analist die klakkeloos Altice napraat als die schrijven dat ze € 700 miljoen rentebesparing kunnen realiseren:

• Altice moet nog € 28,5 miljard (van de € 31,5 miljard brutoschuld) herfinancieren willen ze die besparing van € 700 miljoen realiseren.

• Herfinanciering kost honderden miljoenen Euro’s (boven pari aflossen oude schuld en fees zakenbanken). Ik schat dat het meer dan € 1 miljard kost om de volledige schuld binnen de kortst toegestane tijd volledig te herfinancieren.

• De schulden hebben een call datum. Ze mogen alleen maar op van tevoren gedefinieerde data vervroegd worden afgelost. En dat moet dan boven de nominale waarde. Het is niet zo dat Altice zelf mag kiezen wanneer ze welke lening vervroegd aflost.

• Zo kan ik me niet voorstellen dat de 8% € lening en 10,5% $ lening die dit jaar zijn afgesloten een call datum hebben binnen nu en twee jaar. Dan haalt Altice dus al niet de besparing binnen de genoemde termijn.

• Niemand vraagt zich af hoe het kan dat Altice in mei nog een € lening afsloot tegen 8% rente. Wat heeft Altice nu in onderpand gegeven voor die lagere rente ?

• En hoeveel assets heeft Altice nog vrij om in onderpand te geven? Je kan geen dubbel onderpand geven op assets.

• En waarom wijzen analisten er niet op dat Altice in het afgelopen half jaar (H1 2019) - exclusief verkoop assets - een netto verlies had van meer dan € 1 miljard (bij extrapolatie is dat € 2 miljard op jaarbasis). Dan is Altice na € 700 miljoen rentebesparing nog steeds verliesgevend. Ze moeten niet herfinancieren, maar aflossen om winstgevend te kunnen worden. Echter bij opbrengst van verkoop van assets is tot op heden maar zeer beperkt gebruikt voor aflossing.

Er is geen analist die enige nuance aanbrengt bij de propaganda machine van Altice. De realiteitszin is volledig weg bij dit aandeel.

quote:

braniek schreef op 2 oktober 2019 13:57:

[...]

uit Arcelor Mital gestapt?

quote:

Mangy_Scoundrel schreef op 2 oktober 2019 14:09:

[...]
Waarom zou ik?

quote:

AnalytischDenker schreef op 2 oktober 2019 13:15:

[...]

@Daarom,

Ik ben feitelijk in mijn mededelingen over Drahi en Weill:

• Drahi verhuurt via een privé vennootschap vastgoed aan Altice met een contant gemaakte huur over de komende jaren van € 390 miljoen

• Weill heeft een klein bedrijfsonderdeel van Altice gekocht waarbij Altice eventjes € 40 miljoen verlies nam op de boekwaarde van dat onderdeel

Ik ben ook feitelijk over Altice:

• Zonder verkoop van assets is Altice verliesgevend en hebben ze een negatieve cashflow

• De brutoschuld zal dit kwartaal gestegen zijn.

• De belangrijkste schuldratio - de leverage ratio - is in de afgelopen 1,5 jaar nauwelijks verbeterd

• Het eigen vermogen was negatief aan het einde van Q2 2019

• Altice rapporteert bij de cijferpublicatie de omzet en ebitda niet op historische basis, waardoor je niet kan beoordelen hoe die over tijd ontwikkelt. En als je verder onderzoek doet blijkt dat die dus nauwelijks verbeteren.

• Altice noemt een mogelijke jaarlijkse rentebesparing van € 700 miljoen in de komende twee jaar, waarbij het uiterst twijfelachtig is of dat realiseerbaar is (zie post vanochtend). Maar over twee jaar is iedereen die claim toch weer vergeten.

• Altice heeft veel meer immateriële zaken op de balans staan dan bijvoorbeeld Orange of KPN. En Goodwill wordt door sommige deskundigen ook wel opgepompte lucht genoemd.

• Altice heeft een verhoudingsgewijs groot negatief werkkapitaal

• Altice heeft geen bedrijfsdoelstellingen geformuleerd op Altice Europe niveau.

Het enige dat jij daar tegenover stelt zijn op de persoonsgerichte reacties. Reageer dan gewoon niet.

quote:

Noah010 schreef op 2 oktober 2019 15:41:

[...]

Ik ben het best eens met je. Maar beleggen is een spel, en seize the moment! Want wil jij zeggen dat beleggen altijd rationeel is? Bij verre niet!

quote:

Daarom schreef op 2 oktober 2019 12:50:

Ad, Pieren,

Hoe zien jullie zelf jullie posts als het gaat over Drahi, Weill, Nico Inberg en anderen. Lees dit nog maar eens terug. Jullie geven aan dat ze feitelijk zijn ook!! Het komt over dat jullie wel hard mogen en kunnen uitdelen, maar zelf snel in de slachtofferrol schieten.

Maar ik ben het met Pieren eens dat het geen zin heeft om bijna dagelijks dezelfde lappen met tekst te posten.

Fijne dag!

quote:

braniek schreef op 2 oktober 2019 13:46:

Ja ik mag weer. Hartelijk dank. Ik zal me proberen in te houden al valt dat lastig te doen omdat door diverse personen Drahi en Weill aan de schandpaal worden genageld door ze frauduleus en manipulatief te noemen. Als ik iets zeg over frauduleuse vastgoedhandeleren wat feitelijk wel klopt word ik van het forum geschorst.Men mag raden wie daar achter zit. En diezelfde mensen die Drahi c.a. bevuilen komen er mee weg. Dat is de reden dat het forum hier verhard. Waarvan akte.

quote:

Daarom schreef op 2 oktober 2019 17:18:

Gefeliciteerd shorters!!

Wellicht een mooi moment om uit te stappen!

quote:

pieren schreef op 2 oktober 2019 18:57:

[...]

Ik ben het met je eens dat ik mezelf regelmatig herhaal.

Dat is ook een beetje de aard van een forum, wat wat heeft van een gesprek in een café.

Daar herhalen mensen ook steeds hun punt...;)

quote:

pieren schreef op 2 oktober 2019 18:59:

[...]

Hihi, die braniek toch!

quote:

pieren schreef op 2 oktober 2019 19:01:

[...]

Beste daarom, aardig dat je dit schrijft, maar het is een mini-daling tov de mega stijging van afgelopen tijd en bovendien niet alleen op Altice van toepassing. De hele markt daalt hard, en mijn portefeuille verliest netto fors op zo’n dag.

Vandaag nog iets leuks gedaan trouwens: aandelen prosus gekocht. Interessant fonds, kijk er eens naar als je tijd hebt

quote:

braniek schreef op 2 oktober 2019 19:50:

[...]

ik ben short gegaan in Prosus

quote:

braniek schreef op 2 oktober 2019 19:50:

[...]

ik ben short gegaan in Prosus

quote:

pieren schreef op 2 oktober 2019 19:53:

[...]

Haha, serieus?