Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Draadje met INHOUD! geen toogpraat a.u.b.
Volgen
THDS schreef op 10 oktober 2018 11:01 :
In hoeverre levert (of is van plan te leveren) AMG eigenlijk de voor redox-flow-accus gebruikte vanadiumpentaoxide?
Op de site van AMG vind ik daarover niets, het draait altijd om ferrovanadium.
Ik denk dat Umi1 of anderen dit allang uitgespit hebben, zou het super vinden als dit even uitgelegd kan worden zonder dat ik door het hele forum tussen alle berichten moet spitten. Thanks alvast :-)
'AMG Vanadium' levert dat niet voor de duidelijkheid. AMG Titanium alloys & coatings levert wel 'Vanadium-verbindingen' voor VRB's (geen V2O5)www.gfe.com/en/product-range/vanadium...
Umi1 schreef op 10 oktober 2018 14:13 :
[...]
Klopt volledig, al vind ik het woord 'afgewerkt' in deze wel vreemd :)
Zou men ondertussen toch wel moeten weten als aandeelhouder lijkt me.
Anders waren stijgende Vanadiumprijzen ook niet van belang voor AMG...
Als je het recycleerproces en de daarbij behorende chemicalien kent, dan wel ja ;-), Ik heb gelezen dat je bij de recyclatie voor de catalyse van zwavelzuur V2O5 nodig hebt, maar ik heb scheikunde als eerste vak laten vallen...
Umi1 schreef op 10 oktober 2018 14:21 :
[...]
'AMG Vanadium' levert dat niet voor de duidelijkheid.
AMG Titanium alloys & coatings levert wel 'Vanadium-verbindingen' voor VRB's (geen V2O5)
www.gfe.com/en/product-range/vanadium... Ah, ok, dus toch redox-flow maar via een andere route. Dank u! EDIT:gfe levert overigens ook vanadiumpentoxide...www.gfe.com/produktbereiche/vanadium-... maar dat was wellicht al bekend
Umi1 schreef op 10 oktober 2018 14:15 :
[...]
Bent u klant bij Citi of heb je dat ergens online gevonden?
thx.
geen van beiden maar ik heb wel rapport in mijn bezit...
dewildepeter schreef op 10 oktober 2018 14:08 :
In een rapport van vandaag heeft Citi de volgende prognoses voor Q3 2018 meegedeeld: rev: 341 milj $; ebitda: 54 milj $; eps: 1,06 $; koersdoel blijft op 60 €;
Nogmaals link, maar heb ernstige twijfels, omdat jou alias vandaag is aangemaakt, zou bovenstaand de waarheid behelzen zou de koers explosief moeten stijgen en niks lijkt daarop !!!
dewildepeter schreef op 10 oktober 2018 14:35 :
[...] geen van beiden maar ik heb wel rapport in mijn bezit...
Op zijn minst zeer frapant en bijna niet te geloven, men zal dit toch algemeen openbaar moeten maken of ....
??? is een rapport van een bank die AMG volgt (zie website AMG)... sinds wanneer zijn die verplicht hun rapporten openbaar te maken? en is gewoon de verwachting van de markt: op de volgende website zie je dat men 3,31 $ eps in 2018 verwacht; (https://www.marketscreener.com/AMG-55482/financials/) 1H 2018 heeft al 1,12 $ eps opgebracht; dus verwachting van de markt is dat men in 2H 2,19 $ eps zal hebben... dus is 1,06$ voor Q3 toch maar normaal?
Zolang er geen bevestiging is van een rapport van Citigroup en hun advies nergens wordt herhaald, wacht ik geduldig af, twijfelachtig dat deze posting komt van iemand die vandaag een alias/ account heeft aangemaakt, maarja wat hier zo allemaal mogelijk is ???
dewildepeter schreef op 10 oktober 2018 14:35 :
[...] geen van beiden maar ik heb wel rapport in mijn bezit...
Zeer interessant. Als u wil, mag u dat altijd doorsturen ( bvb in PM op het beursig of spaargids forum). Ik zou het iig niet open op een forum gooien.
Umi1 schreef op 10 oktober 2018 15:06 :
[...]
Zeer interessant. Als u wil, mag u dat altijd doorsturen ( bvb in PM op het beursig of spaargids forum).
Ik zou het iig niet open op een forum gooien.
Er is geen rapport, want de link hebben wij zelf meerdere malen hier geplaatst !!!www.marketscreener.com/AMG-55482/
Voor een ieder die wat meer wil weten over vanadium rerox flow batterij systemenspectrum.ieee.org/green-tech/fuel-cel...
Umi1 schreef op 10 oktober 2018 15:06 :
[...]
Zeer interessant. Als u wil, mag u dat altijd doorsturen ( bvb in PM op het beursig of spaargids forum).
Ik zou het iig niet open op een forum gooien.
ik bezorg je het dit weekend Umi1...
In bijlage mijn aangepaste verwachtingen obv de huidige FeV-prijzen (plus heb de LT lithiumprijs op $800/mt gezet). Huidige marketcap van AMG is ongeveer $1,30miljard. Waardering komende jaren obv mijn inschattingen (die niet te optimistisch zijn): EV/ebitda 2018: 5,90 P/E 2018: 10,50 EV/ebitda 2019: 4,6 P/E 2019: 8,13 EV/ebitda 2020: 3,45 P/E 2020: 5,55 Een normale waardering zou zijn EV/ebitda van 8 en P/E van 15. Kijk dan nog eens naar de geweldige groei die AMG kan voorleggen. Komende kwartalen ongeveer een verdubbeling (!) van de ebitda. Komende jaren zal dit (zonder recessie) nog boven de 20% uitkomen.
Topperke schreef op 12 oktober 2018 10:16 :
...
Even naar Q3 en Q4 gekeken. Ik vind het te rooskleurig om te zeggen dat Enginering ook daadwerkelijk $3mil in gaat lopen per Q. Ik denk zelf dat ze daar een steekje laten vallen. Ik zie, behalve uitspraken van hun kant, geen extra singalen dat dit gaat lukken. Zeker met de arbeidkrapte is het lastig om personeel te krijgen en loonkosten nemen toe. Maar misschien zie ik het verkeerd? Ik zie geen Lithium in Q3. Ik ging er van uit dat deze in Q3 zouden zitten, omdat de levering ook in Q3 is gedaan. Waarom zet je ze in Q4? Komt dat omdat dit administratief daar pas wordt afgerekend? Als alles klopt hebben we een topper in handen. Algemene consensus onder analisten is 195mil. Als er dan een kleine 25mil bij komt, moet dit toch op gaan vallen bij grote partijen.
rendement_zoeker schreef op 12 oktober 2018 10:52 :
[...]
Even naar Q3 en Q4 gekeken. Ik vind het te rooskleurig om te zeggen dat Enginering ook daadwerkelijk $3mil in gaat lopen per Q. Ik denk zelf dat ze daar een steekje laten vallen. Ik zie, behalve uitspraken van hun kant, geen extra singalen dat dit gaat lukken. Zeker met de arbeidkrapte is het lastig om personeel te krijgen en loonkosten nemen toe. Maar misschien zie ik het verkeerd?
Ik zie geen Lithium in Q3. Ik ging er van uit dat deze in Q3 zouden zitten, omdat de levering ook in Q3 is gedaan. Waarom zet je ze in Q4? Komt dat omdat dit administratief daar pas wordt afgerekend?
Als alles klopt hebben we een topper in handen. Algemene consensus onder analisten is 195mil. Als er dan een kleine 25mil bij komt, moet dit toch op gaan vallen bij grote partijen.
Als onze conservatieve CEO zegt dat de Enigneering tak dezelfde ebitda als vorig jaar zal halen, dan geloof ik dat ook en neem ik dat mee in mijn prognoses. De krapte op de arbeidsmarkt is een probleem, maar ze zijn serieus aan het uitbreiden in Duitsland & het management verwacht ook nog een fors(e) herstel/groei in Engineering de komende jaren. (mede door uitbreiding) De lithium plant is nog niet 100% operationeel, de max productie zal pas over enkele maanden worden gehaald. In Q3 is er al een kleine order geweest, maar ik denk niet dat deze al veel zal opbrengen. Het is me te moeilijk om hierover verwachtingen te quantificeren. Analisten onderschatten inderdaad nog steeds de kracht van AMG, zeker nudat de FeVprijs zo hoog staat. We hebben goud in handen!
Ik kwam op ebitda 56 Q3 en Q4 61.Ik heb herstel silicon al in Q3 zitten en ga uit van 1,75 ipv 2 mln Ebitda per dollar door vanadium stijging
strange schreef op 12 oktober 2018 11:20 :
Ik kwam op ebitda 56 Q3 en Q4 61.Ik heb herstel silicon al in Q3 zitten en ga uit van 1,75 ipv 2 mln Ebitda per dollar door vanadium stijging
En geen lithiumbijdrage in Q4?
Ja dat wel ben ik ook behoudend in geweest net als jij. Erg onduidelijk waar de lithium productie nu precies staat. Hoever zijn ze met opschalen. 50% 70 % of 100 % van de 90.000 ton. Ik heb geen lithium in Q3. Onduidelijk is wat de kosten zullen zijn in Q3 van lithium. 90000*215/4=ongeveer 5 mln. Komen deze kosten in Q3 of een groot deel nog als investering?
- Ik ga pas uit van een lithium bijdrage in Q4 (aan de bedrijfswinst). Waarom nog niet in Q3? Omdat de geproduceerde hoeveelheid zo laag is + de ramp up kosten door zullen wegen; Op dat deel gaat men dus nog geen winst (of amper) maken. Voor Q4 ga ik uit dat men zo'n 9k ton kan verschepen met winstmarge van 400$/ton (nog steeds ramp up), dus $ 3,6M Ebitda. Het kan natuurlijk ook dat er een shipment pas in Januari binnenkomt, dan zijn die inkomsten voor volgend jaar... Dus hier moeten we ons niet teveel op focussen! - Voor Vanadium ga ik uit van $ 1,5M per extra $/lb prijsstijging. (Nickel & Molybdeen zijn niet meegestegen met FeV) - Volledig herstel voor Silicon is pas voor Q4, onlangs CC opnieuw beluisterd... Ik dacht eerst ook verkeerdelijk dat dit al voor Q3 was. - Bij Engineering zijn de personeelskosten reeds gestegen. Ik ga er idd van uit dat ze dat doel halen. Vanaf volgend jaar moet die Ebitda nog fors omhoog kunnen, sterk orderboek + goede mix + uitbreidingen. (deze uitbreidingen doet men trouwens ook niet, als men geen verdere groei verwacht) Maar eigenlijk zijn de cijfers over Q3 & Q4 van minder belang. Welke die in 2019 & 2020 zullen zijn interesseert me feitelijk meer :) & uiteraard welke investeringen men zal doen. FCF 2018: 35,6 +33 +38 +45 => $ 151,6M (uitgaande van $50$/lb voor FeV in Q4+ kleine bijdrage van Lithium + zelfde Maintenance capex & hogere belastingen als uit Q2) FCF 2019: $ 145M (uitgaande van lagere FeV prijzen +-30$/lb & 650 $/ton voor spodumene) FCF 2020: ??? spodumene 2 => + $ 25M (aan bovenstaande prijzen) FeV expansion 30% => + 10 à 25M? Criterion Lithiumdownstream uitbreiding Engineering ... Soit, ik denk dat AMG in staat moet zijn 'minstens' $ 150M aan FCF per jaar te genereren de komende jaren. Aan een FCF yield van 6,66% geeft dat een koersdoel van +- 60 euro. Dit is volgens mij een vrij conservatieve benadering, maar we weten niet hoe Lithium & Vanadium prijzen zullen evolueren in de komende jaren, vandaar enige voorzichtigheid. Expansies kunnen de toekomstige kasstromen nog fors opkrikken.
Zullen de belangrijke feiten ook hier posten; (is achteraf makkelijker terug te vinden) - 100% uitbreiding vanadium => "Ohio 2". - startdatum werken; mid 2019 - completion date; early 2021amg-nv.com/release/?id=2220845&da... www.telegraaf.nl/financieel/2691980/p... ING gaat dus uit van $ 250M Capex & een Ebitda van 60 à 80M 30% uitbreiding via debottlenecking zou zo'n $ 35M gekost hebben, dus extrapoleren we dat naar 100% kom je aan $ 115M. Een 'greenfield project' kost uiteraard een stuk meer, vandaar dat Ik zelf ging uit van een Capex van tegen de $ 150M. Mogelijks is die $ 250M incl. werkkapitaal behoefte? Soit, 60 à 80M Ebitda aan huidige prijzen lijkt me ook een zeer voorzichtige schatting. Voor de 30% uitbreiding sprak ING begin dit jaar al over een extra Ebitda van $ 27,5M. & toen waren de Vanadiumprijzen nog een stuk lager dan vandaag (< 30 $/lb dacht ik)...www.telegraaf.nl/financieel/1705325/i... Als we de schatting van toen doortrekken komen we aan $ 91M extra Ebitda bij een 100% uitbreiding. Ikzelf denk eerder aan $ 100M Ebitda voor 2018 & bijgevolg een FCF van +- $ 80M voor AMG Vanadium. -> de hoge 'conversion rate' (Ebitda to FCF) vanwege 'low capex intensive' (volgens mij) & dit jaar nog zeer lage belastingen vanwege 'loss carryforwards'. Vanaf volgend jaar voorspelt men een 20à25% taxrate bij AMG Vanadium. Al zullen de forse investeringen die belastingen mogelijks nog wel drukken. (iets voor de boekhouders onder ons...)
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)