Fondsprijs kiss of death De Lipper Awards komen er weer aan. Wat is de toekenning van deze fondsprijzen waard? 19 februari 2016 14:30 • Door Detlef Glow Niet alleen de filmindustrie heeft betoverende evenementen, zoals de uitreiking van de Oscars of de Golden Globe Awards, waar jury's de beste films van het jaar bekendmaken. Ook de fondsenindustrie heeft zijn feestjes, waarin de best presterende fondsen met een fund award naar huis gaan. Net zoals met films bepalen in dit geval jury's welke fondsen en welke niet zo een award winnen. Morningstar en Lipper maken beide gebruik van een kwantitatieve toetsing. Maar hoe belangrijk zijn fondsprijzen bij het selecteren van fondsen? Duidelijk is dat het winnen van een award alleen iets zegt over de fondsprestaties in het verleden. Dat kan ook niet anders. Prestaties in het verleden zijn de enige cijfers die beschikbaar zijn om fondsen te evalueren. Methodologie? Voor beleggers, die de toekenning van fund awards gebruiken als een selectiecriterium, is het essentieel om te weten welke methodologie de jury heeft gehanteerd om fondsen te belonen. Zonder die kennis is het onduidelijk of een prijswinnend fonds past bij de verwachtingen en vereisten van beleggers. Helaas is het gros van de prijswinnende fondsen niet in staat hun toppositie in de jaar erna te handhaven. Dat wordt beschouwd als een groot nadeel van fund awards, maar volgens mij kan het niet anders. De resultaten van een beleggingsstijl, zoals waarde- of groeibeleggen, veranderen automatisch als de marktomstandigheden zich wijzigen. Nadeel van het winnen van een fund award is de extra inflow die hiervan het gevolg is. Dat kan toekomstige prestaties negatief beïnvloeden, zoals de studie The kiss of death van R. Morey liet zien. De inflow en outflow van een fonds is iets dat beleggers altijd in de gaten moeten houden. Maar toch, er bestaat een select groepje fondsen dat het elk jaar weer voor elkaar krijgt met een award naar huis te gaan. Dit zijn de fondsen die tijdens een fondsselectie extra aandacht verdienen. Dat zijn de winnaars. Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 30 mei Beleggen in de energietransitie voor duurzame impact én performance Triodos Energy Transition Europe Fund is dit jaar door LSEG Lipper verkozen tot het beste beleggingsfonds op het gebied van alternatieve energie, mede door de meer dan prima risicorendementsverhouding. Hoe is dat mogelijk? Fondsmanager Sonja de Ruiter legt uit.
Assetallocatie 29 mei De beste fondsen en fondsenhuizen volgens LSEG Lipper U zoekt een uitmuntende fondsbelegging? Recent zijn de winnaars van de LSEG Lipper Awards 2024 bekendgemaakt. De twee belangrijkste prijzen waren voor Nederlandse assetmanagers. Ontmoet alle winnaars.
Assetallocatie 28 mei “Due dilligence is onze specialiteit” ABN AMRO Investment Solutions (AAIS) is dit jaar de winnaar van de prestigieuze LSEG Lipper Group Award Overall Small. Bob Hendriks, Chief Commercial Officer bij AAIS, verklaart het succes, maar heeft ook iets te zeggen over de rol van ESG, de komst van AI en over de huidige markt.
Assetallocatie 27 mei The PIGS are back Aandelen en obligaties uit de PIGS landen - Portugal, Italië, Griekenland en Spanje - doen het veel beter dan die uit de rest van Europa. Dat verbaast Gerard Moerman van Aegon AM niet.
Assetallocatie 23 mei Van Lanschot Kempen blijft overwogen staatsobligaties Volgens Van Lanschot Kempen zijn aandelenkoersen wel erg ver opgelopen. De vermogensbeheerder is daarom happy met zijn overwogen positie in staatsobligaties en blijft neutraal op aandelen.
Assetallocatie 21 mei Vastgoed, crypto's en high yield zijn slechte diversificators Vastgoedfondsen, high yield-obligaties en crypto's bieden weinig bescherming in het geval van een aandelencrash, schrijft Amy Arnott in een blog voor Morningstar.