"Hand in hand, kameraden!" Aandelen en obligaties trekken hand in hand op. Dat kan, er bestaat namelijk geen negatieve correlatie tussen die twee. 9 mei 2014 09:45 • Door IEXProfs Redactie Aandelen en obligaties trekken momenteel hand in hand op. Juist die uitzondering op de veronderstelde regel roept vragen op, omdat veel mensen de mening zijn toegedaan, dat beide beleggings categorieën in tegenovergestelde richting behoren te bewegen. Meestal doen obligaties het beter als aandelen dalen, maar dit principe gaat niet altijd op. Beleggers vragen zich af of deze beweging de markt iets wil zeggen. Er bestaat volgens A Wealth of Common Sense een misverstand onder beleggers over de correlatie tussen beide categorieën. Er is geen sprake van een zuiver negatieve correlatie. De correlatie tussen aandelen en obligaties noteert historisch gezien rond de nul. Dat betekent dat er fundamenteel geen relatie tussen hun bewegingen bestaat. Dus kunnen ze tegelijkertijd stijgen, dalen, of in tegenovergestelde richting bewegen. Alles is mogelijk. Uit onderstaande tabel blijkt dat een gezamenlijke stijging vaker is voorgekomen. De tabel toont het percentage in tijd aan, dat de S&P500 en 10-jaars Treasuries hand in hand optrokken, in positief opzicht. De schrijver heeft dit onderzoek gespecificeerd, en per kwartaal gekeken wat de uitkomst is. Opvallenderwijs komt hij tot dezelfde uitkomst. In totaal is in 57% van alle kwartalen er sprake van een gelijktijdig positief rendement op aandelen en obligaties. Conclusie Aandelen en obligaties kunnen tegelijkertijd stijgen Aandelen en obligaties kunnen in tegenovergestelde richtingen bewegen Aandelen en obligaties hebben geen sterkte negatieve correlatie Proberen de obligaties ons iets duidelijk te maken? De schrijver heeft geen idee. Vraag het nog maar eens over een paar jaar, stelt hij voor. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 Vastgoed, crypto's en high yield zijn slechte diversificators Vastgoedfondsen, high yield-obligaties en crypto's bieden weinig bescherming in het geval van een aandelencrash, schrijft Amy Arnott in een blog voor Morningstar.
Opinie 20 mei Geen Amerikaanse renteverlaging dit jaar is ook prima Wat als de Fed de rente dit jaar niet verlaagt? Volgens econoom Darrell Spence van Capital Group kunnen de financiële markten dat prima hebben. "Het uitblijven van een renteverlaging weerspiegelt dan gewoon het feit dat de Amerikaanse economie het vrij goed doet."
Assetallocatie 20 mei Institutionele beleggers nemen steeds meer risico Beleggingsadviseur bfinance constateert een steeds grotere risicobereidheid onder zijn institutionele klanten. Aandelen stijgen in populariteit, net als het beleggersvertrouwen. Verder bereiden beleggers zich voor op een periode van structureel hogere rentetarieven en dito inflatie.
Assetallocatie 17 mei Obligaties van buiten de VS favoriet bij Pimco Pimco heeft een voorkeur voor Westerse obligaties buiten de VS en voor Amerikaanse largecaps met een sterke balans. De Magnificent Seven krijgen wel steeds meer concurrentie van de 493 andere S&P 500-bedrijven. Andere opvallende adviezen in de nieuwste outlook van Pimco?
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.