Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
overigens, en dat heb ik hier al vaker gezegd, geloof ik vooral in winkelcentra die als belangrijkste trekker een mooie grote supermarkt hebben, waarbij alles bovendien op 1 begane grond niveau gesitueerd is (dus zowel parkeerplaats, winkels als supermarkt) en die ook nog eens een goede horecacomponent hebben (deels fast food, deels cute en hip). Ze moeten ook niet te groot zijn, meer dan 100 winkels vind ik bijvoorbeeld al snel te groot worden.
Onderstaande passage uit de kwartaalupdate van URW is heel goed nieuws voor de twee winkelcentra van ECP bij Milaan en het winkelcentrum bij Bergamo. Het megalomane Westfield project in Milaan lijkt dus van de baan! Dat is voor ECP heel goed nieuws! Capital expenditures and development pipeline: As from December 31, 2019, URW had revised its pipeline categorization and removed €3.2 Bn of projects. Following the outbreak of COVID-19, the Group further reviewed its pipeline and announces that it will remove an additional €1.6 Bn of controlled projects, including Westfield Milano. Lastly, URW has also deferred approximately €500 Mn of discretionary capital expenditures budgeted for 2020.
Branco P schreef op 29 april 2020 21:42 :
Onderstaande passage uit de kwartaalupdate van URW is heel goed nieuws voor de twee winkelcentra van ECP bij Milaan en het winkelcentrum bij Bergamo.
Het megalomane Westfield project in Milaan lijkt dus van de baan! Dat is voor ECP heel goed nieuws!
Capital expenditures and development pipeline:
As from December 31, 2019, URW had revised its pipeline categorization and removed €3.2 Bn of projects. Following the outbreak of COVID-19, the Group further reviewed its pipeline
and announces that it will remove an additional €1.6 Bn of controlled projects, including Westfield Milano. Lastly, URW has also deferred approximately €500 Mn of discretionary capital expenditures budgeted for 2020.
Fantastisch nieuws! Goed opgemerkt :-)
Branco P schreef op 29 april 2020 21:25 :
[...]
Het probleem in de VS is:
1) dat er te veel grote Malls gebouwd zijn (er zijn te veel m2 winkeloppervlak per inwoner, ik meen 2x zo veel als in Europa)
2) en omdat de afstanden in VS wat groter zijn, en de gemiddelde Amerikaan iets minder waarde hecht aan sfeer en vermaak, is online in de VS bovendien een grotere bedreiging voor Malls dan in Europa.
3) en dat heeft ook met het karakter van de Amerikaanse steden te maken. Steden hebben daar doorgaans geen karakteristieke historische mooie binnenstad met leuke restaurantjes en winkeltjes... Een Winkelcentrum van URW midden in een leuke Europese binnenstad is daarom toekomstbestendiger dan een grote Westfield Mall aan de rand van een grote saaie Amerikaanse stad die vervolgens tevens moet concurreren met nog 5 vergelijkbare Malls.
Er zitten uiteraard ook een aantal goede winkelcentra tussen. Ik heb er een keer een stuk of 15 a 0 gescreend en daarvan verslag gedaan op het URW Forum. Moet je daar even scrollen.
Ok, dank! Maar, daarmee zeg je impliciet 'blijf weg uit de VS", dus ook de SPG's etc. zijn niet verstandige objecten? Anderzijds, als dit zo is, dan maak ik me minder zorgen dat Amazon in Europa net zoveel marktaandeel krijgt als in de VS. Wat zijn overigens de premium merken in Europa, URW/ KLEP zijn de grootsten, maar ECP heeft duidelijk een hele behoorlijke portefeuille in een aantal landen. Zijn er vergelijkbare partijen in overige regio's actief als ECP? En weten we iets van Azië op dit forum? ;)
Branco P schreef op 29 april 2020 21:42 :
Onderstaande passage uit de kwartaalupdate van URW is heel goed nieuws voor de twee winkelcentra van ECP bij Milaan en het winkelcentrum bij Bergamo.
Het megalomane Westfield project in Milaan lijkt dus van de baan! Dat is voor ECP heel goed nieuws!
Capital expenditures and development pipeline:
As from December 31, 2019, URW had revised its pipeline categorization and removed €3.2 Bn of projects. Following the outbreak of COVID-19, the Group further reviewed its pipeline
and announces that it will remove an additional €1.6 Bn of controlled projects, including Westfield Milano. Lastly, URW has also deferred approximately €500 Mn of discretionary capital expenditures budgeted for 2020.
Ik las het ook, maar is het uitstel of definitief afstel? Heeft URW niet al de grond gekocht? Ik weet niet hoe zoiets gaat ... Het zijn natuurlijk lange termijn projecten.
Winkels blijven voor retailers onwijs belangrijk. Ook in het click en collect tijdperk. Een dametje koopt een jurkje online, gaat hem afhalen in een winkel. Daar raakt ze in gesprek met een verkoopster van de winkel en die draagt haar een aantal aanverwante kledingstukken aan. Ze had een bedrag via internet besteedt van €49,- en er wordt aan haar voor €150.- ‘bijverkocht’. Daarnaast de particulieren die kledingstukken van substantiële waarde kopen doen dat veelal ook via de winkel.
Chessplayer1992 schreef op 30 april 2020 08:12 :
[...]
Ok, dank! Maar, daarmee zeg je impliciet 'blijf weg uit de VS", dus ook de SPG's etc. zijn niet verstandige objecten? Anderzijds, als dit zo is, dan maak ik me minder zorgen dat Amazon in Europa net zoveel marktaandeel krijgt als in de VS. Wat zijn overigens de premium merken in Europa, URW/ KLEP zijn de grootsten, maar ECP heeft duidelijk een hele behoorlijke portefeuille in een aantal landen. Zijn er vergelijkbare partijen in overige regio's actief als ECP? En weten we iets van Azië op dit forum? ;)
Klopt, geen VS Retail voor mij en Amazon gaat in Europa idd minder marktaandeel pakken dan in de VS URW heeft in EUR een iets mooiere portefeuille dan KLEP maar KLEP staat er qua financiële positie het beste voor. Qua vastgoed ben ik het meest gecharmeerd van ECP omdat zij de objecten stuk voor stuk hebben geselecteerd in het verleden en dus geen noemenswaardige probleemgevallen in portefeuille hebben. Dat is voor een partij als WHV wel anders, die hebben portefeuilles met deels slecht spul erin gekocht. Als je in vastgoed investeert en dat deels met vreemd vermogen doet dan wordt je resultaat niet bepaald door je beste 80% objecten, maar juist door je 20% slechtste objecten. Dat is nu voor URW dus een groot probleem, hun 20% slechtste objecten waren voorheen gewoon heel goed maar sinds de Westfield overname is dat wel anders. Dus als je in EUR én VS wilt zitten zou ik een combi van KLEP en SPG adviseren. Ik houd het bij ECP omdat het type object dat zij hebben het saaist zijn maar wel het meest toekomstbestendig. En ze zijn een duidelijke overnamekandidaat. Ik zit wel weer te denken aan een paar Calls KLEP om een kort ritje te maken. Over Azië weet ik niks :-)
Wat een flipperkast. De marketmaker kijkt even of er mensen gaan verkopen...
Marco19 schreef op 30 april 2020 09:37 :
Wat een flipperkast. De marketmaker kijkt even of er mensen gaan verkopen...
rare beweging inderdaad. Maar dat is bijna elke dag tegenwoordig zo :-) Er zijn vandaag ook alweer 150.000 stukjes verhandeld, ruim 50% boven het gebruikelijke dagvolume. En het is nog maar 10:35 uur
Chessplayer1992 schreef op 30 april 2020 08:13 :
[...]
Ik las het ook, maar is het uitstel of definitief afstel? Heeft URW niet al de grond gekocht? Ik weet niet hoe zoiets gaat ... Het zijn natuurlijk lange termijn projecten.
Je koopt in principe nooit al de grond en gaat daarna pas ontwikkelen. Eerst maak je de plannen en sluit je alvast huurcontracten af, daarna dien je de bouwaanvraag in en pas nadat je de bouwvergunning hebt gekregen koop en betaal je de grond. Uiteraard zal URW wel een "optie" op aankoop van die grond hebben gehad en moeten ze nu een schadevergoeding betalen als ze de grond definitief niet kopen. Overigens is het niet ondenkbaar dat er nu een andere partij komt die alsnog een poging wil doen om daar te gaan ontwikkelen, maar voor een dergelijke ontwikkeling financiering ophalen zal heel erg lastig worden. Ook vermoed ik dat URW nog helemaal niet ver was met het voorverhuren van het object en dat dit tot nu toe tegenviel.
Ok, dank. SPG heeft trouwens een 22% belang in KLEP. Maar zal wel niet significant zijn voor SPG c.q. erg beperkte omvang op het geheel.
Ik ben lang positief geweest over Eurocomp en geloof ook wel dat halfjaarcijfers goed zullen zijn. Waar het echter om gaat is de vraag hoeveel mensen in malls blijven komen. De aankomende maanden denk ik dat er veel minder mensen komen. Zelfs als ze open gaan, denk ik niet dat iemand snel naar een mall gaat. Dat betekent dat huurders minder inkomsten hebben en de vraag of de huren houdbaar blijven. Omdat er geen transacties voorhanden zijn, wordt de prijs van de assets bepaald op andere criteria. Minder publiek betekent dat de prijs van de assets lager wordt getaxeerd. De vraag is hoe hard dit ECP gaat raken. De koers staat laag, maar als ze op dit niveau kapitaal moeten ophalen dan wordt niemand daar vrolijk van. Omdat ik verwacht dat er nog een tweede daling komt denk ik dat ECP nog een keer een stuk omlaag kan voordat enig herstel optreedt.
Gunther schreef op 30 april 2020 16:54 :
Ik ben lang positief geweest over Eurocomp en geloof ook wel dat halfjaarcijfers goed zullen zijn. Waar het echter om gaat is de vraag hoeveel mensen in malls blijven komen. De aankomende maanden denk ik dat er veel minder mensen komen. Zelfs als ze open gaan, denk ik niet dat iemand snel naar een mall gaat. Dat betekent dat huurders minder inkomsten hebben en de vraag of de huren houdbaar blijven. Omdat er geen transacties voorhanden zijn, wordt de prijs van de assets bepaald op andere criteria. Minder publiek betekent dat de prijs van de assets lager wordt getaxeerd. De vraag is hoe hard dit ECP gaat raken. De koers staat laag, maar als ze op dit niveau kapitaal moeten ophalen dan wordt niemand daar vrolijk van. Omdat ik verwacht dat er nog een tweede daling komt denk ik dat ECP nog een keer een stuk omlaag kan voordat enig herstel optreedt.
Dit is de million dollar question. Niemand die goed kan inschatten wat de structurele effecten zullen zijn. Die onzekerheid is mede oorzaak van een lage koers
Nou er is dus een extreme waardedaling van het vastgoed ingeprijsd bij een beurskoers van 10 euro. Dan heb je het over een waardedaling van het vastgoed naar ca 2,5 miljard, oftewel zou het vastgoed nu nog slechts 12,5x de huidige huur waard zijn. Dat is belachelijk laag voor langjarig en volverhuurde winkelcentra met grote supermarkten en Primark, Zara, H&M en vele andere tophuurders. Op termijn komt de volledige omzet van de huurders terug, dat kan een paar maanden duren, dat kan misschien wel een jaar duren, maar de huidige huren zijn dan wel gewoon houdbaar. Factor 15x de huidige huur is wat mij betreft dan de minimumwaarde, en dan zit je al op een beurskoers van 20 euro
www.ft.com/content/10e9b3fd-8e36-4cae... Stukje over Duitse retail. Winkels gaan weer open in mei. Maar maak me wel zorgen over de bezoekersaantallen. Zal nog wel een aantal maanden nodig hebben dat het weer business as usual is. er gaan retailers omvallen? Kunnen wij erachter komen wie de zwakke broeders qua Tenants van ECP zijn?
AEX futures op 500. Nervositeit loopt weer op.
Marco19 schreef op 1 mei 2020 09:55 :
www.ft.com/content/10e9b3fd-8e36-4cae... Stukje over Duitse retail. Winkels gaan weer open in mei. Maar maak me wel zorgen over de bezoekersaantallen. Zal nog wel een aantal maanden nodig hebben dat het weer business as usual is.
er gaan retailers omvallen? Kunnen wij erachter komen wie de zwakke broeders qua Tenants van ECP zijn?
Winkels in Duitsland zijn al een week open hoor, alleen de 800+ m2 winkels nog niet. Ja een aantal maanden totdat het business as usual is, dat denk ik ook. Wat is daar zo gek/problematisch aan? Als het uiteindelijk maar weer gewoon business as usual wordt, dan is het goed. Je kunt als je wilt alle websites van de ECP centra bezoeken en dan googelen op de huurders die je tegen komt. De top 10 huurders, die goed zijn voor 20% van de huur zijn iig allemaal financieel sterke huurders.
Ik bedoelde de winkels in Mei gaan weer open in France, italy en belgie...
N.a.v. ft 1 mei van Marco19. Het kost tijd voordat mensen weer hetzelfde durven als voor Corona, maar als blijkt dat dingen gewoon kunnen, zonder dat je ziek wordt, komt het vertrouwen in de economie weer terug. China is wat dit betreft een voorloper op ons; ook daar gaat alles langzaam weer vooruit.
JoopVisser1 schreef op 1 mei 2020 14:10 :
N.a.v. ft 1 mei van Marco19. Het kost tijd voordat mensen weer hetzelfde durven als voor Corona, maar als blijkt dat dingen gewoon kunnen, zonder dat je ziek wordt, komt het vertrouwen in de economie weer terug. China is wat dit betreft een voorloper op ons; ook daar gaat alles langzaam weer vooruit.
Nou sommige mensen zullen misschien nog wat angst hebben (ouderen of zieken) maar de meeste mensen durven op dit moment allang weer naar de bioscoop of naar het café. Alleen mag het nu gewoon nog niet. Als ik een grove inschatting moet maken dan zeg ik: 80% van de mensen heeft totaal geen angst. 15% heeft wel wat angst en zal in eerste instantie nog voorzichtig zijn). 5% is onrealistisch panisch en zal langere tijd binnen blijven. Dit zijn echter met name mensen die niet al te veel waarde toevoegen aan de economie.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)