De AEX (-0,8%) heeft de winst van gisteren grotendeels prijsgegeven. Deze daling is redelijk in lijn met de DAX (-0,4%) en CAC (-1,0%). Beter dan verwachte jobless claims konden het sentiment niet doen keren
Het is rustig op het macrofront, want we moeten het vandaag doen met een meevallend cijfer over de jobless claims. Er vroegen afgelopen week weliswaar 1,2 miljoen mensen voor het eerst een werkloosheidsuitkering aan, maar dat is een tikje minder dan de 1,4 miljoen waarop analisten rekenden.
De markten reageerden in eerste instantie positief op dit cijfer, maar aan het einde van handelsdag werd deze kleine opleving teniet gedaan. Toch is het vooral wachten op het Amerikaanse Payroll Report van morgen.
Het banenrapport staat bekend als het belangrijkste cijfer van de maand, waardoor de beurzen er regelmatig fors op kunnen bewegen. Sinds de coronacrisis is de belangstelling extra groot, omdat de uitslagen fors zijn. Het is de verwachting dat er in juli 1,6 miljoen banen zijn bijgekomen en dat de werkloosheid uitkomt op 10,5%. Laten we hopen dat het mee gaat vallen.
ING +5,6%
De halfjaarcijfers van ING (+5,6%) worden door de markt goed ontvangen. De rentebaten bleven op niveau en de kapitaalbuffer liep zelfs wat op. De problemen zitten zoals verwacht bij de voorzieningen.
Door de coronacrisis verwacht ING dat een deel van het uitgeleende geld niet meer terug komt. Hierdoor zag de bank zich genoodzaakt om €1,3 miljard toe te voegen aan de stroppenpot. Het bittere gevolg is dat de kwartaalwinst met 80% afstortte naar €300 miljoen.
Dit resulteert in een WPA van €0,08. Ondanks dat de markt de resultaten van ING met gejuich ontvangt, verlaagt de IEX-Beleggersdesk het advies van de Nederlandse grootbank. De reden waarom leest u in het onderstaande artikel.
Ook dividend bij NN Group
Gisteren ging ASR (-0,9%) aan kop na het bericht dat de verzekeraar de dividenduitkering hervat. Vandaag is het de beurt aan NN Group (+1,5%). Het totale interimdividend bedraagt €2,26 en dan wordt zowel het slotdividend over 2019 als het interimdividend over 2020 meegenomen.
Tevens presenteerde de verzekeraar de halfjaarcijfers. Deze waren niet onaardig. De operationele winst steeg met 1% en dat is in crisistijd een knappe prestatie. De WPA kwam over het eerste halfjaar uit op €1,77. Tevens is de kapitaalpositie robuust en oogt de balans ijzersterk.
Risico's zijn er volgens de IEX-beleggersdesk echter ook, zo is er de kans op intrede van technologiebedrijven in de verzekeringsbranche. Techbedrijven beschikken over een enorme hoeveelheid big data dus kunnen deze ondernemingen ook in de verzekeringswereld een graantje meepikken.
Rentes
De basispunten die er gisteren bij kwamen, gaan er nu weer vanaf. De Nederlandse vergoeding op tienjaars staatspapier zakt vier basispunten naar -0,42%. Het blijft bijzonder hoe risico's momenteel wordt geprijsd in de rentemarkt. De Italiaanse yield is zelfs onder de 1% gezakt. Dit hadden mensen tien jaar geleden voor onmogelijk gehouden.
Klik op de afbeelding voor een grote versie
Brede markt
- De AEX gaat 0,8% omlaag en daarmee presteren we redelijk in lijn met de overige Europese beurzen.
- De AEX VIX-index (volatiliteit) stijgt 2,2% en noteert 24,0 punten.
- Wall Street koerst zo'n 0,2% in het rood.
- De euro zakt 0,2% en noteert 1,184 ten opzichte van de dollar.
- Goud (+0,6%) dendert vrolijk door. Vooral zilver (+3,7%) gaat helemaal door het dak.
- Olie: WTI (-0,4%) en Brent (-0,2%) blijven dicht bij huis.
- Bitcoin (+0,3%) gaat alweer richting de $12.000.
Het Damrak
- ABN Amro (+1,4%) profiteert in de achtergrond mee van de meevallende halfjaarcijfers van ING.
- De chippers ASML (-1,5%) en ASMI (-1,7%) vallen wat tegen, maar een duidelijke trigger kan ik niet vinden.
- Unibail Rodamco (-3,9%) is weer eens brandhout. Hetzelfde geldt voor Wereldhave (-5,1%).
- Unilever (-1,6%) gaat vandaag €0,41 ex-dividend. Hiervoor gecorrigeerd staat het aandeel circa 0,8% in het rood.
- Royal Dutch Shell(-1,7%) valt bepaald niet mee. Gisteren schreef de IEX-Beleggersdesk nog een interessant artikel over waarom het aandeel op korte- tot middellange termijn in koers kan stijgen.
- Basic-Fit (+1,7%) gaat sinds de meevallende halfjaarcijfers van vrijdag bijna alleen maar omhoog.
- Fagron (+3,7%) zag de omzet in het eerste halfjaar met 14% groeien. Gecorrigeerd voor overnames bleef er een plus van 7% staan. Het bedrijf is actief in de gezondheidszorg en is daarom redelijk immuun voor de coronacrisis. Het aandeel koerst tegen 21 keer de verwachte winst over dit jaar.
- Ook SBM Offshore (+3,0%) wordt beloond voor zijn halfjaarcijfers. De omzet was in lijn met de verwachtingen van analisten, maar de winstgevendheid was aanmerkelijk beter dan verwacht. Desalniettemin verlagen Oddo BHF en KBC het koersdoel met €4 naar €18.
- Er zijn door toedoen van EssilorLuxottica invallen gedaan bij GrandVision (-0,6%) en grootaandeelhouder HAL (-0,7%) om informatie over de bedrijfsvoering van de brillenketen te bemachtigen. De overnemende partij stelt dat GrandVision geen openheid van zaken geeft. De koersreactie is lauwtjes, maar dat komt waarschijnlijk doordat zo'n beetje iedereen de aandelen al heeft verkocht.
- Binnen de ASCX is Neways (+3,0%) op een relatief hoog volume de grootste stijger.
Adviezen
- Ahold: naar kopen van houden en naar €29 van €26,50 - Independent Research
- Ahold: naar houden van kopen en €26 - HSBC
- Ahold: naar €27 van €24 en houden - Bryan Garnier
- Ahold: naar €28 van €26,50 - ABN Amro
- Ahold: naar €22,40 van €20,20 en houden - Berenberg
- Ahold: naar €25 van €22 en houden - Barclays
- Akzo Nobel: naar €90 van €78 en kopen - HSBC
- DSM: naar €130 van €119 en houden - Societe Generale
- DSM: naaar houden van kopen en naar €135 van €121 - CFRA
- Euronext: naar €105 van €99 en kopen - HSBC
- Fugro: naar houden van kopen en naar €4,30 van €13,50 - KBC
- JDE Peet's: starten met verkopen en €32 - Credit Suisse
- Pharming: starten met kopen - Jefferies
- Royal Dutch Shell: naar €22,21 van €21,42 en kopen - Bank of America
- SBM Offshore: naar €18 van €22 en kopen - Oddo BHF
- SBM Offshore: naar €18 van €22 en kopen - KBC
- Wolters Kluwer: naar €78 van €71,50 en kopen - Credit Suisse
- Wolters Kluwer: naar €72,50 van €70,10 en houden - Barclays
- Wolters Kluwer: naar €83 van €80 en kopen - Bank of America
- Wolters Kluwer: naar €77 van €71 en kopen - Morgan Stanley
Agenda
| 7 aug |
Event |
Consensus |
| 05:00 |
|
China im- & export jul |
-10,0% & 1,5% YoY |
| 06:30 |
|
Nederland industriële productie jun |
|
| 07:00 |
|
Ageas Q2-cijfers |
|
| 07:00 |
|
SMIC Q2-cijfers |
|
| 07:00 |
|
Essent Q2-cijfers |
|
| 07:00 |
|
Corbion Q2-cijfers |
|
| 08:00 |
|
Duitsland industriële productie jun |
8,0% |
| 08:45 |
|
Frankrijk industriële productie jun |
11,9% |
| 14:00 |
|
Virtu Q2-cijfers |
|
| 14:30 |
|
VS Payroll Report jul |
1,6M |
| 14:30 |
|
VS werkloosheidspercentage apr |
10,5% |
| 14:30 |
|
VS gemiddeld uurloon jul |
-0,5% MoM |