Het belooft een historische dag te worden op de beurs, want heeft u Royal Dutch Shell ooit meer dan 20% lager zien openen? Het is allemaal het gevolg van de compleet mislukte OPEC-top.
Het oliekartel vergaderde afgelopen weekend over een productieverlaging, maar het eindigt in een oorlogsverklaring van Saudi-Arabië. De Saudi's gaan massaal olie uit de grond pompen om de Russen te dwingen akkoord te gaan met de productieverlaging.
De Russen lagen immers dwars tijdens de OPEC-vergadering en de Saudi's willen hun op deze manier op de knieën krijgen. Een bijkomend effect is dat de Amerikaanse schalie-oliebedrijven op deze manier kopje onder gaan. De winning van schalie-olie is relatief duur en bij een prijs van $32 voor een vat Brentolie, is dit totaal niet meer rendabel.
Analyse: Bloedbad op de oliemarkten
Als het blufpoker van de Saudi's te lang duurt, gaat dit gegarandeerd leiden tot faillissementen binnen de olie- en gassector. Het zijn de financials die deze bedrijven financieren. Het is daarom niet voor niets dat ABN Amro (-8,4%), ING (-11,4%) en Aegon (-10,1%) gigantisch onder druk staan op het Damrak.
Corona nog niet onder controle
Wat het sentiment ook niet helpt is dat het aantal zieken door het coronavirus weer toeneemt. Van 18 februari tot 4 maart daalde dit aantal nog met 20.000. Dit kwam doordat het aantal betermeldingen hoger lag dan het aantal nieuwe besmettingen.
Nu het virus in Europa op hol is geslagen, is er helaas weer een stijgende lijn te melden. Met name het totaal aantal besmettingen in Italië (7375) ligt angstaanjagend hoog. Mede daarom heeft de Italiaanse regering grootschalige quarantainemaatregelen voor de zwaarst getroffen gebieden aangekondigd.
Op die plekken zijn alle openbare plekken gesloten. Het zijn ongekende maatregelen die worden getroffen in het Zuid-Europese land. U hoeft geen raketgeleerde te zijn om te begrijpen dat dit leidt tot flinke economisch schade. Helemaal omdat het gaat om de noordelijke regio's. Dat zijn precies de gebieden waar het geld verdiend wordt.
Ondanks dat alle seinen nu op rood staan, moet u zich niet gek laten maken. Collega Arend Jan haalt speciaal voor vandaag een belangrijke beurswijsheid van meesterbelegger Warren Buffett aan.
Brede markt
- De AEX gaat 6,2% omlaag en daarmee presteren we in lijn met de meeste Europese indices. Vooral de Italiaanse beurs (-9,2%) gaat helemaal door het putje.
- De AEX VIX-index (volatiliteit) stijgt 33,5% en noteert 56,7 punten. Dat zijn niveau's die we op het dieptepunt van de economische crisis zagen.
- De futures op Wall Street staan zo'n 6% in het rood.
- De euro stijgt 0,3% en noteert 1,141 ten opzichte van de dollar.
- De Nederlandse (-0,64%) en Duitse (-0,83%) rente dalen zo'n zes á tien basispunten.
- Goud (-0,4%) blijft dicht bij huis.
- Olie: WTI (-22,4%) en Brent (-21,4%) maken gek genoeg een deel van het eerdere verlies goed.
- Bitcoin (-13,3%) is bepaald geen veilige haven.
Het Damrak
- De grote winnaar van de dag is Vopak (+5,0%). Nu de olieprijs is ingestort, willen meer partijen hun olie opslaan. De tankers van Vopak zullen dus volstromen.
- Bedrijven die cyclisch zijn en bzuchten onder een hoge schuldenberg, worden gedumpt. Voorbeelden zijn ArcelorMittal (-13,5%) en Altice (-10,1%).
- Zelfs Relx (-4,5%) en Wolters Kluwer (-5,0%) gaan vandaag hard omlaag. Dat terwijl hun business door de actie van Saudi-Arabië niet of nauwelijks wordt geraakt.
- Hopelijk is ASR (-6,8%) echt zo duurzaam als het pretendeert te zijn, want dat betekent dat zij nauwelijks geld hebben uitstaan aan oliebedrijven.
- Fugro (-18,1%) is een oliedienstverlener en heeft ook nog eens een enorme bak met schuld op de balans staan. Dat is vandaag geen al te beste combinatie.
- Ook SBM Offshore (-13,5%) gaat er helemaal in.
- Brunel (-11,4%) is deels een detacheerder voor de olie- en gassector.
- Corbion (-9,0%) kwam met aardige cijfers langs. De omzet steeg door overnames met 9% en de ebitdamarge steeg licht naar 14,9%. Toch daalde de nettowinst per aandeel fors naar €0,43. Het dividend blijft echter gehandhaafd op €0,56 per aandeel.
- Flow Traders (+4,5%) valt vandaag tegen. Dit zijn toch de gloriedagen voor het handelshuis.
- Accell (-11,4%) kwam vorige week langs met tegenvallende cijfers en krijgt vandaag nog een trap na.
- Pharming (-1,5%) krijgt goedkeuring van de FDA voor het toevoegen van een nieuwe productiefaciliteit voor zijn middel Ruconest. Normaal gesproken reden voor een dikke koersstijging, maar vandaag helaas niet.
- Ajax (-6,3%) krijgt een enorm koopadvies van Berenberg, maar op dit moment let helemaal niemand daar op.
Adviezen
- Ajax: starten met kopen en €32 - Berenberg
- Corbion: naar €27 van €28 en houden - ABN Amro
- Royal Dutch Shell: naar €19,50 en houden - Sanford & Bernstein.
