De Europese Centrale Bank (ECB) kondigde afgelopen donderdag aan een nieuw programma met goedkope leningen voor banken te starten. Hiermee wil de ECB zo direct mogelijk de bredere economie stimuleren.
De valuta- en rentemarkten reageerden direct op deze bekendmaking van de ECB. De Nederlandse 10-jaars rente die een week geleden rond 0,30% fluctueerde, zakte na de mededelingen van de ECB naar 0,16%, de laagste stand sinds eind 2016.
De dollar sprong omhoog, naar het hoogste punt in ruim 1,5 jaar. De euro zakte naar iets boven de 1,12 ten opzichte van de dollar. Ook Europese nutsbedrijven profiteerden van de rentestap en stegen naar het hoogste punt sinds 2015.
Vandaag bekijk ik enkele vastrentende markten, evenals de ontwikkelingen van de dollar.
AEX-index krult verder neerwaarts
De AEX-index nam eind vorige week verder gas terug met een draai omlaag. De uptrend komt steeds verder weg te liggen. De index flirt nu met steun 526,69 (bodem van 8 februari).
Bij een doorbraak en slotstand onder de steun treedt verdere verzwakking op en dient er rekening te worden gehouden met een diepere correctie, mogelijk richting 511,84.
10-jaars rente hervat neerwaartse trend
De doorbraak van de rente eind vorige week onder de meest recente koersbodem heeft de dalende trend gevalideerd. De 10-jaars kapitaalmarktrente kan nu verder wegzakken richting steun 0,11 (bodem van 21 oktober 2016). De weerstand ligt rond 0,30 (gevormd op 21 januari).
Lagere toppen en lagere bodems bevestigen al enkele maanden een neerwaarts verloop in de Nederlandse kapitaalmarktrente.
Nederlandse staatslening doorbreekt koerstoppen medio 2018
De (NL 4% 2037) heeft de voormalige weerstand rond 156 gebroken, waarmee een technische verbetering is opgetreden. De grafiek biedt ruimte tot weerstand 173,22 (top van 27 september 2016). Steun ligt er rond 155,03 (bodem van 21 januari).
Nederlandse 9-jarige staatslening test weerstand
De NL 5,5% 2028 schoot na het rentebesluit van de ECB verder omhoog, richting weerstand 148,76 (top van 20 juli 2018). De recente serie hogere koersbodems gaf al aan dat beleggers op hogere niveaus instappen. Indien de weerstand 148,76 opwaarts wordt gebroken, zal het technische plaatje verder verbeteren.
Na een uitbraak boven weerstand 148,76 wordt 155,28 het volgende opwaartse koersdoel. Steun ligt rond 144,30 (bodem van 16 februari 2018).
iShares Euro Corporate Bond ETF flirt met weerstand
Ook Europese bedrijfsleningen hebben wind mee. De tracker iShares Euro Corporate Bond (Large Cap UCITS ETF) heeft binnen de horizontale trend het koersdoel rond weerstand 135,57 (gevormd op 2 maart 2018) bereikt. Het technische plaatje wordt opwaarts afgerond zodra de Europese Corporate Bond Index boven de weerstand weet te breken. Dan mag men verdere koersstijging verwachten.
De tracker iShares Euro Corporate Bond (Large Cap UCITS ETF) heeft pas steun rond 129,50 (bodem van 2 oktober 2015).
Utilities reageren positief op ECB-stap
De Europese sector nutsbedrijven (Utilities) heeft eind vorige week de stijgende trend hervat nadat een tussenliggende weerstand werd overwonnen. Met de uitbraak is een technische verbetering opgetreden. De Europese sector nutsbedrijven (Utilities) krijgt hiermee ruimte voor verdere koersstijging richting weerstand 333,35 (gevormd op 31 mei 2011).
Ik handhaaf een positieve visie zolang de sector het patroon van hogere toppen en bodems weet vast te houden. Steun ligt rond 298,21 (bodem van 8 februari).
Dollar test zware horde
Ook de dollar kreeg van de ECB een zetje in de rug. Het valutapaar USD/EUR nadert nu het koersdoel rond weerstand 89,71 (top van 23 juni 2017). De stijgende fase wordt gecontinueerd zodra de dollar boven deze horde weet te breken.
Na een uitbraak boven 89,71 wordt 96,49 het volgende opwaartse koersdoel. Het valutapaar USD/EUR heeft pas steun rond 86,69 (bodem van 11 januari).
EUR/USD zakt weg
De EUR/USD koers blijft zwak. Thans krult de EUR/USD weer neerwaarts om richting steun rond 111,19 (bodem van 20 juni 2017). Na een doorbraak wordt 108,39 het volgende neerwaartse koersdoel. Weerstand voor de EUR/USD ligt op 116,22 (top van 16 oktober 2018).
US Dollar Index test weerstand 97,89
US Dollar Index spint garen bij het vernieuwde ECB-beleid en koerst nu op de horde 97,87 (top van 23 juni 2017) af. De steun ligt rond 95,12 (bodem van 11 januari). De hogere bodems wijzen op aanhoudende vraag.
Voor een hervatting van de stijgende trend dient US Dollar Index boven de top rond 97,87 te breken. Daarna wordt
