U hoeft zich komende week niet te vervelen. Alleen al van de Nederlandse fondsen komen tien van de 25 AEX-fondsen door met cijfers. En dan is er ook nog een rits buitenlandse bedrijven met rapportages en er zijn onder meer BBP- en inflatiecijfers.
ABN Amro
Aegon
AkzoNobel
DSM
Gemalto
Heineken
NN
Randstad
Unibail
Vopak
Arcadis
SBM Offshore
Acomo
Brunel
Nedap
Ordina
Wessanen
Te veel Nederlandse aandelen om nu allemaal uit te lichten. Ik pik er een paar uit. De financials laat ik zitten. Ja, daar zit zeker risico met groeivertraging en misschien wel recessie, maar dat is aardig ingeprijsd? U kunt ze allemaal voor ruim minder dan tien keer de winst kopen en u beurt deze dividenden.
Ik heb het niet over een koersritje omhoog, maar over echt beleggen. Laat ik het zo zeggen: als u nu niet durft om een positie in deze aandelen op te bouwen, wanneer dan wel? Bedenk dat het bordje Het is nú veilig en risicoloos om te beleggen nog nooit heeft gebrand op het Damrak, of waar dan ook. Nooit.
Beleefdheidshalve zet ik de verwachtingen er bij:
ABN Amro
Dividendrendement: 6,8%
Winst per aandeel Q4: €0,38
Verwachte winst per aandeel Q1: €0,59
Aegon
Dividendrendement: 5,0%
Winst per aandeel 2019: €0,69
Verwachte winst per aandeel 2019: €0,73
NN
Dividendrendement: 3,6%
Winst per aandeel Q4: €0,78
Verwachte winst per aandeel Q1: €0,87
DSM
Over naar de rest. DSM is dit jaar het beste AEX-aandeel met +16,4%. Waarom eigenlijk? Hoeveel rek is er nog, want het aandeel is even duur als vorig jaar, voor de koers een dreun van jewelste kreeg. Opvallend is dat de winstverwachting wel is gedaald, maar niet de omzet. Zien we meer dit jaar en ook in dit rondje.
Winst per aandeel Q4: €1,07
Omzet Q4: €2,20 miljard
Verwachte winst per aandeel Q1: €1,17
Verwachte omzet Q1: €2,26 miljard
Heineken laadde een maandje geleden de verdenking op zich de analisten te hebben gebeld met verzuchtingen dat het leven zo duur is, ofwel oplopende kosten. U ziet hier inderdaad plots gedaalde winstverwachtingen, waar die van de omzet zijn blijven liggen. Het zijn halfjaarverwachtingen.
Winst per aandeel H2: €2,21
Omzet H2: €11,75 miljard
Verwachte winst per aandeel H1: €2,20
Verwachte omzet H1: €11,34 miljard
Het leuke deze week is dat met Randstad zowel een vroeg- als met Unibail een laatcyclisch aandeel hebben. Aan Randstad is te zien dat de economie al ruim over haar hoogtepunt heen is. Meer dan de cijfers is daarom de outlook van belang? Liefst over Q1 heen, want dat wordt niks, zo te zien.
Winst per aandeel Q4: €1,20
Omzet Q4: €6,14 miljard
Verwachte winst per aandeel Q1: €0,89
Verwachte omzet Q1: €5,82 miljard
Grappig is dat grafisch Randstad en Unibail niet eens zo veel verschillen. Bij het vastgoedfonds lopen omzet- en dividendverwachtingen nog wel op, dat is eigenlijk alles. Zelfs het dividend scheelt niet veel: de uitzender doet 6,4% en de stenenschuivers 7,1%.
Winst per aandeel H2: €6,44
Omzet H2: €1,58 miljard
Verwachte winst per aandeel H1: €6,28
Verwachte omzet H1: €1,53 miljard
Arcadis is misschien wel het spannendste fonds van het Damrak, meer nog dan Fugro zelfs? Bij beide aandelen is de emissievrees nog niet verdwenen en mede daarom staat er zoveel short uit: minimaal 19,7% nu bij Fugro en bij Arcadis zeker 11,2%. Als u puur hier en alleen op dobbelt en moet kiezen, nam ik de laatste.
Bij Arcadis is de nooduitgang namelijk minder groot als het er op aan komt (lees: squeeze). Met een huisstichting, de Heidemij en APG ligt een derde van de aandelen in feite vast. Mocht er helemaal niks gebeuren en het fonds dood geld blijken, dan hebt u het dividend van 4,3% nog. Moet er geen emissie komen.
Geldt ook voor de waardering: het aandeel is niet duur, maar ook hier loert het e-woord in de coulissen. Tja met die verslechterende economische omstandigheden hoeven we ook niet op een party-outlook te hopen?
Winst per aandeel 2018: €1,14
Omzet 2018: €3,18 miljard
Verwachte winst per aandeel 2019: €1,43
Verwachte omzet 2019: €3,24 miljard
Lang niks van SBM Offshore gehoord. Niet zoveel bijzonders hier ook, de koers en verwachtingen dobberen maar wat aan. Ook hier weer opvallend dat voor heel 2019 de winstverwachting daalt, waar die van de omzet wel oploopt.
Winst per aandeel 2018: $1,17
Omzet 2018: $1,83 miljard
Verwachte winst per aandeel 2019: $1,11
Verwachte omzet 2019: $1,99 miljard
Pik ik voor de handelslustigen ook nog even Ordina mee, waar de winstverwachting een opdoffer heeft gehad, maar niet die van de omzet.
Winst per aandeel 2018: €0,10
Omzet 2018: €361,00 miljoen
Verwachte winst per aandeel 2019: €0,13
Verwachte omzet 2019: €374,00 miljoen
Vooruit, nog een bonusgrafiek. Intussen is alles gezegd over Wessanen na die Kempen mokerslag deze week. Dit zijn de verwachtingen, maar het gaat denk ik vooral om de outlook en misschien moet Wessanen wel met een strategie-update komen: hoe denkt ze weer te gaan groeien?
Winst per aandeel Q4: €0,09
Omzet Q4: €154,63 miljoen
Verwachte winst per aandeel 2019: €0,48
Verwachte omzet 2019: €640,17 miljoen
Hier leest u Niels:
Ik pik één grafiekje van hem die het hele verhaal vertelt:
(Bron IEX)Klik op het plaatje voor een grote versie
Genoeg interessante fondsen deze week met cijfers, maar de grote market moving techs hebben we al gehad. Weliswaar komt Nvidia nog door, maar dat heeft al geomzetwaarschuwd. Verder inflatiecijfers, een Duits, Brits en Nederlands BBP en de New York Fed index, de eerste voorlopende indicator deze maand.
Verder spreken de namen voor zich. Met name donderdag sterkte gewenst, want dan komt er wat op ons af...
11 feb
Ja, het was met het weekje wel weer.
Probeer ik de brede markt nog te duiden en daar zien we een mooie tweestrijd. Zowel aandelen als obligaties stijgen dit jaar. Dat heurt niet zo. Eerst maar even beeld. Dit zijn de S&P 500 en Euro Stoxx 600 om de twee grote valuta's maar te nemen. Dat gaat lekker.
gelijk krijgen? Zijn dat de stijgende aandelen die mogelijk alweer een nieuwe winststijging in de loop van dit of volgend jaar inprijzen? Net zoals ze precies een jaar geleden langzaam maar zeker een winstdip aan het inprijzen waren, die we dit cijferseizoen om onze oren krijgen. De cijfers spreken voor zich.
Of zijn dat de stijgende obligaties - waardoor de rentes daarop dalen - die mogelijk een recessie, een nog grotere winstval en nieuwe beleggersverwenmaatregelen van de centrale banken inprijzen? Ik heb altijd geleerd dat vastrentend het slimme geld is en aandelen het domme geld , dus...?
Zal best, maar daar is bijvoorbeeld in de VS nog maar weinig van te zien:
Kijk ik nog even naar de winst- en omzetverwachtingen van de AEX, Euro Stoxx 50 en S&P 500. U ziet dat met de stijging dit jaar aandelen weer bijna even duur zijn als voor de daling deze herfst, ofwel de gerealiseerde omzet- en winstdaling is per saldo momenteel volledig neutraal ingeprijsd.
Het dividendrendement van de AEX lijkt me vertekend door de superdividenden van AkzoNobel. U beurt nu namelijk 3,7% op de AEX. De risicoloze rente Nederlandse rente is 0,2%, wat dat betreft zijn onze aandelen nu een nobrainer . Om dat te vieren gaan deze week Olies en Unies ex-dividend.
Zei ik daar nobrainer? Succes met sparen.
Wat er verder nog ter tafel komt
Weinig (geo)politiek nieuws dit weekend en ook geen schokkende bedrijfsnieuwtjes. Paar dingetjes kom ik nog tegen. Eerst maar even het áller-, allerbelangrijkse, hebt u Elon al gezien in Tilburg of Amsterdam?
Nog meer Tesla:
Deze meneer heeft ook 48 of misschien wel 72 uur in een dag, lijkt het wel eens:
Haha, volgens de Barron's voorpagina-indicator kunt u maar beter niet meer in duurzaam beleggen :-)
Het laatste woord is weer aan jou Corné:
VIDEO Tot morgen, tot voorbeurs: