Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

TA: Vooruitblik staatsleningen 2019

TA: Vooruitblik staatsleningen 2019

De financiële markten wereldwijd blijven voorzichtig, nu beleggers zich zorgen maken over de afzwakkende wereldeconomie.

Maar dit nadeel heeft één voordeel, namelijk dat de rente op de kapitaalmarkten daalt. Zwakke economische groei, mogelijks zelfs krimp, gaat doorgaans gepaard met dalende kapitaalmarktrentes.

Vastrentende beleggingen

Op dit moment vormen vastrentende beleggingen de enige beleggingscategorie met een duurzaam perspectief. Ik heb het hier al eerder aangegeven, parkeer je geld tijdelijk bij de overheid, totdat de economische onzekerheden weg zijn. Het rendement is beperkt, maar je geld is daar (waarschijnlijk) wel veilig.

Vastrentende markten zijn al wereldwijd op de economische teloorgang vooruitgelopen. De Amerikaanse 30-jarige obligatie is de afgelopen weken al flink gestegen, met in het spiegelbeeld een flinke daling voor de Amerikaanse 30-jaars rente.

De Nederlandse 10-jaars kapitaalmarktrente is eveneens hard gedaald, van 0,62% naar 0,32%. Daarbij is de cruciale steun van 0,38% gebroken.

De vaderlandse 10-jarige staatslening heeft eind 2018 de correctieve fase afgerond, wat duidt op kopers in de markt. Kortom, obligatiebeleggers blijven gematigd positief gestemd.

AEX herstelt

De AEX-index zet het korte termijn herstel voort. Technisch heeft zich in de afgelopen dagen een trenddraai afgetekend. Het ultrakorte-termijnpatroon van lagere toppen is gebroken. Dat wijst erop dat de verkoopdruk boven de markt is opgedroogd; althans op korte termijn.

Vooralsnog is de ruimte beperkt tot aan de voormalige steunzone van 500-510 punten. Daar liggen de vroegere bodems, die nu gelden als weerstand.

De echt weerstand ligt rond de top van 12 december op 511,84 punten. Pas daarboven zou het technische plaatje structureel moeten verbeteren.

Zolang de AEX-index binnen de wat oudere dalende trend (vanaf de top in augustus) fluctueert, blijven we voorzichtig.


Nederlandse rente onder steun

De 10-jaars Nederlandse kapitaalmarktrente fluctueerde de afgelopen jaren binnen een grillig zijwaarts koerspatroon tussen 0,38% (gevormd op 29 april 2016) en 0,80% (gevormd op 16 februari). Maar onlangs is de Nederlandse kapitaalmarktrente door de voormalige koersbodems gezakt.

De lagere koerspieken op de grafiek signaleerden al neerwaartse druk. Nu de voormalige steun van 0,38% het definitief begeeft, mag een verdere daling van de Nederlandse rente worden verwacht richting 0,11% (de bodem van 29 april 2016).

De weerstand ligt op 0,80% (gevormd op 16 februari).


Nederlandse 19-jarige staatslening krult opwaarts

De Nederlandse 19-jarige staatslening (NL 4% 2037) heeft de dalende trend verlaten en laat een mogelijk hogere koersbodem op de grafiek achter. Er lijken weer kopers in de markt te komen.

Een doorbraak boven de weerstand van 156,26 (de top van 9 juni 2017) geeft verder opwaarts potentieel aan. Na een uitbraak boven weerstand 156,26 wordt 175,00 het volgende opwaartse koersdoel.

Van belang is wel dat de steun van 147,99 (de bodem van 23 februari 2018) intact blijft.


Nederlandse 10-jarige staatslening oogt vriendelijk

Het technische plaatje is verbeterd nadat de NL 5,5% 2028 uit de dalende trend is gebroken. Dit was een signaal van afnemende verkoopdruk.

Nu begint de lucht verder op te klaren. Er worden weer nieuwe, hogere koersbodems gevormd. Dat is een signaal van een nieuwe koopkrachtige vraag.

Voor verdere verbetering is het van belang dat de weerstand van 148,76 (de top van 20 juli 2018) wordt gebroken. Daarna wordt 155,28 het eerstvolgende opwaartse koersdoel.

Zolang de steun van 144,30 (de bodem van 16 februari 2018) stand weet te houden, oogt het beeld gematigd positief.


Amerikaanse rente test steun

De Amerikaanse 30-jaars rente verzwakt nu de opgaande trend wordt verlaten. Dit kan een consolidatie inluiden boven steun 2,93 (bodem van 13 juli 2018). De weerstand bevindt zich op 3,45 (top van 9 november 2018).

Op dit moment adviseren we om even geen nieuwe actie te ondernemen. Bij een doorbraak en slotstand onder de steun treedt verdere verzwakking op en dient er rekening te worden gehouden met een diepere correctie.

Na een doorbraak onder steun 2,93 wordt 2,65 het volgende neerwaartse koersdoel.


Amerikaanse 30-jarige obligatie op weerstand

De Amerikaanse 30-jarige obligatie (US T Bond 30yr) verbetert, maar de uitbraak boven de weerstand van 147,09 (gevormd op 6 april 2018) was nog te nipt.

De recente serie hogere koersbodems geeft echter aan dat beleggers op hogere niveaus (bij-)kopen. Het technische beeld klaart verder op indien de weerstand van 147,09 (gevormd op 6 april 2018) op basis van de slotkoers definitief opwaarts wordt gebroken.

In dat geval treedt een lange termijn koopsignaal op. Na een uitbraak boven de weerstand van 147,09 wordt 159,22 het volgende opwaartse koersdoel.

De steun voor de US T Bond ligt rond 127,72 (de bodem van 3 januari 2014).


Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams Groep. Hij schrijft zijn columns op persoonlijke titel. De informatie in zijn columns is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Gerelateerd

technische analyse

Volgen
 
Klik hier om dit onderwerp te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

AEX

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Reacties

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
279 Posts, Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 10 11 12 13 14 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
ren-je-dement
0
Nog wat meer vola premie eruit vandaag, goed zo. Het gaat tot nu toe gemakkelijk dit jaar, hoef alleen maar de hele dag een boek te lezen.
Formule1-Fan
0
Gaat zo gemakkelijk, short duperen alleen maar up up stop gam doen en hopa duur maken volgende dag gam proberen te doen.
Dax nu mooi wederom heel dicht bij stoplos houden, zo 'n naairj dit.
fred optie
0
quote:

ren-je-dement schreef op 9 jan 2019 om 08:25:


Nog wat meer vola premie eruit vandaag, goed zo. Het gaat tot nu toe gemakkelijk dit jaar, hoef alleen maar de hele dag een boek te lezen.


als jehet geldsysteem goedbestudeert zaljeziendat het mathematisch onmogelijk is.. niets meerdan kettingbrief.. bij een ketting brief heb je steedsmeer mensen nodig.. bij het fractional reserve systeem heb je steeds meer schulden nodig.. minder schuldenlost de boel absoluut niet op... dan gaat het nml fout..


dat is inherent aan het systeem...
fred optie
0
ik begrijp veel niet... wat mij verbaast is dat slechts weinigen het geldsysteem hebben bestudeerd... en juist daaromdraait het delaatstejare.allesomeen systeemcrisis te voorkomen.
ze verzinnen alles....qe...vluchtelingen...klimaatwet..demoniseren van rusland...allesom economische groei te verbeteren.

je kanje dan afvragen!!!hetgeen een goedevraag is!!!WAAROM is er economische groei nodig!!!

is dat omdat bv debevolking groeit??? nou nee...dat ishet niet..

ishet omdat erdan meer goederen komen te staan tegen over uit lucht gecreeerd geld? lijkt mij het geval ja...en duszo langere ofwel uitstle van executie van de val van het systeem.

of wel da restart!!
fred optie
1
of dachten jullie dat al die vluchtelingen binnen worden gehaald uit goedentierendheid?
ren-je-dement
0
quote:

fred optie schreef op 9 jan 2019 om 08:49:


[...]

minder schuldenlost de boel absoluut niet op... dan gaat het nml fout..


Als je het continu schulden maken vervangt door het cyclisch schulden maken in slechte tijden en aflossen in goede tijden en je hebt een continue inflatie zou het goed moeten gaan volgens mij, ook al lopen de schulden ad infinitum nominaal op.
Claudio Bizarro
0
quote:

fred optie schreef op 9 jan 2019 om 08:57:


of dachten jullie dat al die vluchtelingen binnen worden gehaald uit goedentierendheid?


Wat dacht je van vergrijzing in de Westerse samenleving (Eu en Vs!)..

Terwijl ze als konijnen bij elkaar kruipen in andere wereld delen..

Denk hier bij aan Afrika en Azië (Chinezen bv veroveren stilletjes de wereld!)..

Vooral Duitsland is heel blij met de komst van (jonge) vluchtelingen..


Toevoeging:

Het vroegere "China town" wordt stilaan "China state".. ;)









fred optie
0
quote:

Claudio Bizarro schreef op 9 jan 2019 om 09:05:


[...]

Wat dacht je van vergrijzing in de Westerse samenleving (Eu en Vs!)..

Terwijl ze als konijnen bij elkaar kruipen in andere wereld delen..

Denk hier bij aan Afrika en Azië (Chinezen bv veroveren stilletjes de wereld!)..

Vooral Duitsland is heel blij met de komst van (jonge) vluchtelingen..


Toevoeging:

Het vroegere "China town" wordt stilaan "China state".. ;)












dus economische groei.. dus goed voor het systeem.

ik heb er lag over nagedacht...hahahaha...gewoon struggle om te overleven voor de banken...
fred optie
0
quote:

ren-je-dement schreef op 9 jan 2019 om 09:00:


[...]

Als je het continu schulden maken vervangt door het cyclisch schulden maken in slechte tijden en aflossen in goede tijden en je hebt een continue inflatie zou het goed moeten gaan volgens mij, ook al lopen de schulden ad infinitum nominaal op.


het probleem zit in het systeem zelf....
envooral het rente geld..exponentiele groei is onmogelijk.

simpel voorbeeld..

stel rente op 7& dan na tien jaar het je een verdubbeling van de economie!!
deze verdubbeling is hetzelfde als alle voorgaande groei in de geschiedenis ooit!!!

zelfde verhaal als schaakbord en rijstkorrels ...

easy56
0
doodlopende weg.

Alleen kan die nog lang doorlopen zolang ze maar door gaan met geldcreatie,maar des tegroter t fiasco op t eind.

Zeggen ook de meer betrouwbare economen en beleggers.

Zeer begrijpelijk.
fred optie
0
quote:

easy56 schreef op 9 jan 2019 om 09:19:


doodlopende weg.


denk ik ook ja.. heb het uitgeplozen met die prof. die ik ken mathematicus en modellen.. kan gewoon niet.. daaromzijn de schulden ook zo groot.. gevolg van het systeem...
fred optie
0
en daarom zeg ik altijd cash is nooit king...beter nog aandelen!!!

nooit nooit nooit nooit...

sparen en cash is de meest waardeloze belegging.
ren-je-dement
0
quote:

fred optie schreef op 9 jan 2019 om 09:17:


[...]

het probleem zit in het systeem zelf....
envooral het rente geld..exponentiele groei is onmogelijk.


Klopt allemaal inderdaad, en alles komt nu ook wel weer boven wat ik erover heb gelezen het afgelopen decennium, maar voorlopig hebben ze armageddon alweer tien jaar weten uit te stellen.

Goud staat nog steeds niet op 20.000, de euro bestaat nog, mijn koelkast en de winkels liggen nog vol, etc. Ik onderken de gevaren van het systeem ook wel, maar waar het eindigt weet toch niemand en op zeker moment gaat het mij ook boven de pet moet ik zeggen wat die ingrepen zoals opgeblazen balansen allemaal voor eindeffect hebben.
easy56
0
quote:

fred optie schreef op 9 jan 2019 om 09:25:


en daarom zeg ik altijd cash is nooit king...beter nog aandelen!!!

nooit nooit nooit nooit...

sparen en cash is de meest waardeloze belegging.
lange termijn natuurlijk zeker,ieder jaar verdampt je geld beetje.

Maar wel eerst cash nodig om goedkoper ergens in tekunnen stappen.
279 Posts, Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 10 11 12 13 14 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Onderwerpen: technische analyse

Column door: Royce Tostrams

Royce Tostrams werkt sinds eind jaren zeventig op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind negenti...

Meer over Royce Tostrams

Recente columns van Royce Tostrams

  1. 18 jan TA: Slappe chips 241
  2. 17 jan TA: Financials veren op 260
  3. 16 jan TA: Onzekerheid blijft 210
Gesponsorde links