Woensdag zijn alle aandelenbeurzen wereldwijd, inclusief Wall Street, met forse verliezen gesloten. Beleggers nemen massaal afscheid van posities, onder andere door de steeds verder oplopende kapitaalmarktrentes (als gevolg van het verkrappende monetaire beleid), aanhoudende zorgen rond de Italiaanse begrotingsplannen, blijvende handelsspanningen tussen de VS en China en signalen van een afzwakkende groei van de wereldeconomie. Alom reden om even naar de zijlijn te gaan.
Ook op de Nederlandse beurs neemt de verkoopdruk toe. Op korte termijn zien we nieuwe technische verzwakkingen, hierdoor blijft het onderliggende sentiment negatief. Op de AEX is de kortetermijnbodem nog niet gelegd.
Op de grafiek van de afgelopen weken van de AEX nog steeds lagere toppen zichtbaar, bovendien is de bodem rond steun 533,91 gebroken. De moneyflow van de Nederlandse beurs geeft aan dat de uitstroom van kapitaal toeneemt.
Langetermijnkoopkansen
Dit laat overigens onverlet dat op lange termijn deze correctie een nieuwe koopkans kan bieden. Ten eerste liggen de beste beleggingsmaanden voor ons. Bovendien is de langetermijnuptrend van de AEX uit 2009 nog steeds geldig. In mijn blog van morgen, vrijdag de 12e, zal ik uitgebreid bespreken welke langetermijnstrategie hiervoor gewenst is. Uiteraard blijf ik ook op Twitter de markten actief voor u volgen.
Vandaag bespreek ik:
- AEX zakt verder weg
- Wall Street breekt uptrend
- Nasdaq heeft stijgende trend en de steun gebroken
- Verkoopdruk bij BlackRock houdt aan
- Mijnbouwfondsen op Wall Street doen het tegendraads goed
- Instroom van vers kapitaal AEX droogt op
- Draagvlak Nederlandse beurs brokkelt af
Verkoopdruk AEX neemt toe
De AEX-index lijkt te bezwijken onder verkoopdruk, nu steun 533,91 (bodem van 7 september) is gebroken. De overtuigende doorbraak lijkt het aanbod te bevestigen. De lagere koerspieken gaven al verkoopdruk aan. Na de doorbraak onder steun 533,91 wordt 512,82 het volgende neerwaartse koersdoel.
Een minuscuul lichtpuntje geeft de oversoldconditie die vanuit de RSI zichtbaar wordt. Deze geeft aan dat de Nederlandse beurs uitverkocht raakt (2e AEX grafiek hieronder). Bovendien zien we een lichte vorm van positieve divergentie. Die treedt op indien lagere bodems van de AEX-index begeleid worden door hogere RSI-bodems. Dit geeft aan dat we thans in de laatste fase van de dalende trend terechtkomen. We weten niet waar het gaat eindigen, wel dat het binnenkort gaat gebeuren.
Wall Street zakt weg
Op Wall Street breekt de Dow Jones-index uit de stijgende trend en onder de steun 25.805,95 (bodem van 4 september). Tot een van de grootste dalers behoorde de grootste vermogensbeheerder ter wereld BlackRock, dat ruim 7% in waarde kelderde. Overigens zijn niet alle aandelen evenredig getroffen. Vooral mijnbouwfondsen wisten de de verkoopdruk te weerstaan. Barrick Gold steeg zelfs 1,5%. BlackRock en Barrick Gold bespreek ik hieronder.
Nasdaq breek trend en steun
De Amerikaanse technologiebeurs, Nasdaq Composite index, had al de stijgende trend en de steun gebroken. De Nasdaq test nu de steun 7.419,56 (bodem van 28 juni).
Barrick Gold weerstaat verkoopdruk
Mijnbouwfondsen op Wall Street doen het tegendraads goed. Barrick Gold (woensdag: +1,6%) vormt zelfs een hogere bodem boven de voorgaande koerstop.
BlackRock zwarte schaap
Verkoopdruk bij BlackRock (woensdag: -7,16%) houdt aan. De grootste vermogensbeheerder ter wereld lag er technisch al zeer slecht bij. Afgelopen weken leek BlackRock wat te stabiliseren. Deze consolidatie was echter van korte duur nu het aandeel onder de voorgaande koersbodem is gezakt.
Instroom vers kapitaal AEX droogt op
De moneyflow van de AEX duikt neerwaarts weg. Dit betekent dat de uitstroom van kapitaal op de Nederlandse beurs toeneemt, terwijl de instroom van vers geld opdroogt. Zie ook de uitleg over de moneyflow onderaan dit blog.
Draagvlak brokkelt af
De snel verzwakkende Advance/Decline-ratio van de Nederlandse beurs (A/D-ratio) geeft aan dat het draagvlak van de beurs steeds verder afbrokkelt. Onder de oppervlakte van de markt geeft dit aan dat het aantal stijgers sterk afneemt, terwijl het aantal dalers juist fors toeneemt. Deze zogenaamde Breadth indicator geeft hiermee aan dat het draagvlak van de beurs afzwakt. Zie voor meer informatie de uitleg A/D-ratio onderaan dit blog.
Uitleg Moneyflow
De moneyflow indicator van de AEX geeft de onderliggende geldstromen van de Nederlandse beurs weer. In de berekening van deze indicator worden de beursomzetten op het Damrak en het koersgedrag cumulatief verwerkt.
Een stijgende moneyflow duidt op de instroom van vers kapitaal. Een dalende moneyflow geeft aan dat er geld aan de markt wordt onttrokken. Een zijwaarts tenderende moneyflow geeft aan dat de geldstromen in evenwicht zijn.
Uitleg A/D ratio
De Advance/Decline-ratio, ook hoog/laag-verhouding genoemd, wordt dagelijks berekend op basis van het verschil tussen het aantal stijgers en het aantal dalers. Zodra er meer winnaars zijn, zal de Advance/Decline-ratio oplopen. In het tegenovergestelde geval laat deze indicator een daling zien. Doorgaans is de Advance/Decline-ratio een leading indicator, die vooruit loopt op de actuele marktontwikkelingen.
De Advance/Decline-ratio, geeft doorgaans een goede indruk van het draagvlak in de markt. Een dalende indicator geeft aan dat het draagvlak in de markt zwak is. Dit duidt er op dat een stijgende beurs minder waarschijnlijk is. Een stijgende indicator geeft aan dat er wel draagvlak in de markt is voor een stijgende beurs.