Ik wil de mensen altijd graag aanzetten tot denken. Italië zei nee en dat had officieel niet goed moeten zijn voor de financiële markten en ja de banken in Italië gingen aanvankelijk omlaag en ook dat werd positief uitgelegd.
Trump twittert maar raak over China en over geen CO2-probleem, beide niet goed voor de economie. China had minder goede cijfers dan verwacht maar andere onderzoekers waren juist over het bbp van China weer iets positiever. Maar alleen al dat er twijfel is over cijfers is al niet goed.
Andere positieve cijfers wonnen de aandacht. ECB-voorzitter Draghi verlaagde de inkoop van 80 naar 60 miljard en ja hij verlengde de periode, maar anders geredeneerd is verlenging ook niet een teken van zwakte?
Als we de economie vergelijken met een patiënt en die langer en meer medicijnen geven wordt is die patiënt dan heel gezond of juist toch zieker dan we dachten? De optimist zal zeggen omdat we verbeteringen zien doorgaan met het medicijn en het dus positief is...
Bunds over naar nieuw contract
De rente was weer wat opgelopen maar ook dat is positief want eindelijk kunnen de pensioenfondsen stoppen met korten. Over het vergrijzingseffect horen we al jaren niks meer. Voor de rest hebben we begin december een overstap naar het maartcontact en dat heeft altijd effect als u naar een futuregrafiek kijkt.
Amerikaanse bonds zijn verder onderuit en de vraag is waarneer de lange TLT-tracker weer een beetje bodem gaat vinden.
We hebben een crowed trade (een trade die iedereen doet met de dezelfde visie) omdat iedereen inspeelt op pariteit in de euro/dollar, maar het lijkt alsof de wijsheid ook in de crowd zit want we gaan gewoon die kant op en iedereen die contrair was verliest geld.
De goudprijs zou nog steeds een beetje moeten bodemen. Maar echte tekenen daarvan zie ik nog niet.
U zou margin debt-problemen kunnen zien met stijgende rentes en dalende bonds, immers de rente die u moet betalen voor uw hefboom loopt op en als u obligaties hebt gegeven als onderpand dan wordt uw onderpand minder waard en mag u dus minder positie hebben.
Maar alle voorgenoemde problemen blijven nog in de perken door een extreem lage VIX en dus juist lagere margins. (Als de volatility stijgt stijgt ook het risico en dus ook het bedrag dat U moet aanhouden (margin). Als de VVix laag is dan is het dus ook goed om juist opties te kopen (dus zowel calSs als puts) zijn goedkoop.
Ongevraagd een engulfing bull
Ik was blijkbaar niet lief geweest, want ik had gehoopt op een daling van de beurs maar zoals gezegd Italië was positief en dus werd mijn schoen door Sinterklaas volgestopt met een stijging.
Uiteindelijk was het gedurende de week nog even spannend of de AEX echt zou uitbreken, maar uiteindelijk gebeurde dat gewoon gedurende de week. In de AEX hadden we een engulfing bull en zoals jullie weten zowel deze bull- als de bear-patronen werken altijd.
De Eurostoxx ging dwars door het dak De weerstand werd geslecht en direct was de koers niet meer te houden. De optimisten riepen al langer dat er een eindejaarsrally aan zat te komen. In de Eurostoxx 50 index koopsignalen in de Twindicator en in de EB-indicator.
In de indices ben ik als contrair handelende trader, lees nu even beer, dus niet zo succesvol. Wel deed ik het prima in de aandelen zoals Amazon. Ik was gelukkig op het juiste moment short en weer naar de zijlijn gegaan. Maar nu is het de vraag wat er gebeurt.
Officieel zou je verwachten dat Amazon na de Twindicator te hebben aangetikt weer omlaag kan maar werk met een kort stoploss, 777 dollar is een belangrijk niveau.
Netflix komt binnenkort weer met cijfers, ik vind het een moeilijke situatie nu. We hebben aan één kant koopsignalen in de Twindicator en pas onder de 117 dollar krijgen we andere signalen.
De andere kant is dat de markt weer heel enthousiast is over dit bedrijf dat stevig gewaardeerd staat en waar al een hoop positieve verwachting in zit. Als het omlaag gaat krijgt u nog genoeg nieuwe kansen dus gewoon maar even afwachten.
In de Verenigde Staten zijn er in deze periode belastinggedreven verkopen. U mag daar namelijk uw verliezen, mits gerealiseerd, verrekenen met uw belaste winsten. Dus zien we dat de verliezers nog meer verliezen en de winnaars het prima doen.
FitBit een IPO van een paar jaar geleden ondanks een sexy en hip product geen hip aandeel. Maar wellicht leuk om in deze periode op te pikken?
Gopro heeft een beetje een soortgelijk verhaal. Ik heb dit aandeel nu long en een koopsignaal in de Twindicator. Ik hoop maar dat iedereen onder de kerstboom een Gopro cadeau geeft.
We gaan zien hoe lang en hoe ver het optimisme stand houdt, wellicht moet ik maar gewoon mijn winterslaap gaan houden. Hoewel ik altijd geleerd heb dat hogere rente niet goed mag zijn voor aandelen. We gaan het gewoon beleven.