De vierdekwartaalcijfers van ArcelorMittal over 2020 overtroffen de verwachtingen van analisten. Na een uitdagend jaar lijkt het staalbedrijf te profiteren van de aantrekkende staalprijzen als gevolg van verbeterde marktomstandigheden. Met de verkoop van een groot belang in het Amerikaanse Cleveland-Cliffs wil ArcelorMittal een inkoopprogramma van eigen aandelen opstarten, wat mogelijk weer kansen biedt voor beleggers.
Door de coronacrisis en worstelende autosector nam de vraag naar staal en ijzererts aanzienlijk af, waardoor in het afgelopen jaar de wereldwijde staalprijzen flink onder druk stonden. De autosector lijkt zich inmiddels weer te herstellen en dankzij het wereldwijde coronavaccinatieprogramma ligt een economisch herstel eveneens in het verschiet.
Vierdekwartaalcijfers 2020
Over het afgelopen kwartaal steeg de omzet van ArcelorMittal op kwartaalbasis met 6,9 procent naar 14,2 miljard dollar. Ten opzichte van het vierde kwartaal in 2019, viel de omzet desondanks nog 8,6 procent lager uit. Onder de streep bleef een nettowinst over van 1,2 miljard dollar.
In het derde kwartaal van 2020 schreef ArcelorMittal nog een nettoverlies van 261 miljoen dollar en ook over het vierde kwartaal van 2019 wist het bedrijf geen winst te boeken. Analisten waren vooral positief verrast over het EBITDA resultaat van 1,7 miljard dollar. Ook ten opzichte van het derde kwartaal 2019 (901 miljoen dollar) en het vierde kwartaal van 2020 (925 miljoen dollar) is dit een aanzienlijke verbetering. Het operationele resultaat steeg op kwartaalbasis van 718 miljoen dollar naar bijna 2 miljard dollar.
Het staalbedrijf verwacht deze opwaartse trend ook in 2021 zal doorzetten en gaat ervanuit dat het aantal staalverschepingen dit jaar zal toenemen ten opzichte van 2020. Voor dit jaar wordt een herstel van de wereldwijde staalmarkt van 4,5 tot 5,5 procent verwacht. Over 2020 stelt het bedrijf een dividend voor van 0,30 dollar per aandeel.
Verkoop belang in Cleveland-Cliffs
Begin februari dit jaar maakte ArcelorMittal bekend dat het een groot belang in het Amerikaanse Cleveland-Cliffs verkoopt. Het gaat om de verkoop van 40 miljoen aandelen, met een totale waarde van 651,6 miljoen dollar. De transactie is onderdeel van de fusie tussen de Amerikaanse dochteronderneming ArcelorMittal North America Holdings LLC en staalconcern Cleveland-Cliffs. Na verkoop houdt ArcelorMittal nog een belang over van 38 miljoen aandelen en 58 miljoen preferente aandelen in het Amerikaanse staalconcern.
Met de opbrengst uit het verkochte belang wil ArcelorMittal onder andere een opkoopprogramma van eigen aandelen bekostigen ter waarde van 650 miljoen dollar. Na afronding van dit programma volgt een tweede programma met nog eens 570 miljoen aan eigen aandelen. Beide inkoopprogramma’s moeten voor het einde van dit jaar zijn afgerond.
Koersverloop
De koers van het aandeel ArcelorMittal is sinds het begin van het vierde kwartaal hard opgelopen en staat nu (23.02.2021) circa 35 procent hoger dan een jaar geleden. Het is de vraag of het herstel van de staalmarkt daadwerkelijk doorzet, terwijl de coronacrisis vooralsnog niet ten einde is en de uitwerking daarvan op de economie ongewis.
De toekomstige koers van het aandeel is onderhevig aan verscheidene politieke, industriële en sectorspecifieke alsmede economische factoren. Beleggers zouden rekening moeten houden met deze risico’s wanneer zij hun investeringsbeslissingen nemen. Ontwikkelingen kunnen op ieder moment anders zijn dan waar beleggers op rekenen, wat kan resulteren in kapitaalverliezen.
Mis nooit meer een investeringsidee. Schrijf u nu in voor de nieuwsbrief van Vontobel!
Vontobel-producten op ArcelorMittal zijn verkrijgbaar bij DEGIRO.
Investeringsidee: ArcelorMittal
MT BEST Turbo Long
MT BEST Turbo Long
MT BEST Turbo Short
MT BEST Turbo Short
Ontdek Vontobels productaanbod op beursproducten.vontobel.com/NL/NL/Home.