De eerste halfjaarcijfers laten duidelijk zien dat ArcelorMittal nog altijd last heeft van de kwakkelende staalmarkt.
De staalfabrikant verwacht een voorzichtig herstel van de staalvraag in de tweede helft van dit jaar, maar is desondanks genoodzaakt om maatregelen te nemen die de financiële posities versterken. Zo wil ArcelorMittal onder meer de schuldpositie terugdringen en onderdelen verkopen.
Op 30 juli presenteerde ArcelorMittal zijn eerste halfjaarcijfers over 2020. De resultaten waren niet bepaald rooskleurig. Ten opzichte van het eerste halfjaar van 2019 viel de omzet 32,87% lager uit op $25,82 miljard. Het verlies over het eerste halfjaar kwam uit op $606 miljoen, terwijl er vorig jaar over de eerste 6 maanden nog een winst van $611 miljoen werd behaald. De ebitda halveerde op jaarbasis naar $1,674 miljard.
De staalproductie over het eerste halfjaar van 2020 nam af met ruim 25%, terwijl ook het aantal verschepingen van staal met 23% daalde. De mijnproductie en verscheping van ijzererts bleven met een afname van 3 en 6,8% nog enigszins gelijk met vorig jaar.
Dalende vraag naar staal
De tegenvallende resultaten zijn rechtstreeks het gevolg van de al geruime tijd dalende vraag naar staal. Al in 2019 stond de wereldwijde vraag naar staal onder druk als gevolg van de handelsoorlog tussen de Verenigde Staten en China en daarnaast ook door de kwakkelende auto-industrie. De wereldwijde uitbraak van Covid-19 begin dit jaar heeft de staalmarkt nog verder onder druk gezet. Met name de wereldwijde lockdown bracht zowel de vraag als de productie van staal verder omlaag.
Nu deze lockdowns deels zijn versoepeld lijkt de zwaarste periode volgens ArcelorMittal achter de rug. Met name in China voorziet het staalbedrijf zelfs een voorzichtig herstel van de staalmarkt in het tweede halfjaar. Het bedrijf benadrukt tegelijkertijd dat elke vorm van herstel nog uiterst kwetsbaar is.
Behalve bij ArcelorMittal is dezelfde tendens van een zwakke staalmarkt zichtbaar bij de belangrijkste Europese concurrenten. Zo moet Tata Steel flink afslanken, waarbij 850 banen verloren gaan. Concurrent Salzgitter noteerde over het tweede kwartaal van dit jaar eveneens een verlies van €101 miljoen, terwijl de omzet met 31,83% afnam tot €1,52 miljard.
Verkoop Amerikaanse activiteiten
Over het eerste halfjaar wist het bedrijf zijn schuldenpositie terug te dringen naar $7,8 miljard: het laagste niveau sinds de fusie tussen Arcelor en Mittal.
Voorlopig blijft het onzeker wanneer de staalmarkt zich weer daadwerkelijk zal herstellen. Daarom heeft ArcelorMittal besloten om de verliezen te beperken en de financiële positie via kostenreducties verder te versterken. De staalfabrikant heeft hier verder nog geen details over gegeven.
Op 28 september verkocht ArcelorMittal zijn Amerikaanse activiteiten aan Cleveland-Cliffs voor $1,4 miljard, waarvan $505 miljoen in contanten, $500 miljoen dollar in aandelen Cleveland-Cliffs en $58 miljoen in preferente aandelen zonder stemrechten. Met de verkoop van de fabrieken in de VS wil het staalbedrijf zijn schulden verder aflossen en eigen aandelen inkopen.
Koersontwikkeling
Na bekendmaking van de verkoop van de Amerikaanse activiteiten steeg de koers dezelfde dag nog met 10%. Ten opzichte van een jaar geleden staat de koers van ArcelorMittal desondanks nog altijd 2,9% lager en bedraagt op dit moment (13-10-2020) €12,01. Mogelijk kan het eigen-aandeleninkoopprogramma de koers in de komende periode verder ondersteunen.
De toekomstige koers van het aandeel is onderhevig aan verscheidene politieke, industriële en sectorspecifieke alsmede economische factoren. Beleggers zouden rekening moeten houden met deze risico’s wanneer zij hun investeringsbeslissingen nemen. Ontwikkelingen kunnen op ieder moment anders zijn dan waar beleggers op rekenen, wat kan resulteren in kapitaalverliezen.
Mis nooit meer een investeringsidee. Schrijf u nu in voor de nieuwsbrief van Vontobel!
Vontobel-producten op ArcelorMittal zijn verkrijgbaar bij DEGIRO.
Investeringsidee: ArcelorMittal
MT BEST Turbo Long
MT BEST Turbo Long
MT BEST Turbo Short
MT BEST Turbo Short
Ontdek Vontobels productaanbod op beursproducten.vontobel.com/NL/NL/Home.