Riemen vast: AEX zet glijvlucht waarschijnlijk voort op megadrukke cijferdag

AEX-openingsindicatie: -0,7% | S&P500: -0,3%  | Nikkei 225: -0,5%

De highlights van donderdagochtend 31 oktober:

• De AEX-index gaat een lagere opening tegemoet, terwijl de kwartaalcijfers ons om de oren vliegen
• DSM-Firmenich verhoogde de outlook, Arcadis heeft orderstroom om van te smullen en Shell koopt nóg meer aandelen in
• Wall Street eindigde gisteren lager, de SOX-index daalde zelfs met 3,3%
• De olieprijzen dalen verder

Schenkt u nog maar een dubbele espresso in. U kunt zich opmaken voor opnieuw een bomvolle cijferdag. Maar liefst acht Nederlandse beursfondsen zijn deze ochtend aan de beurt; niet de minste ook, waaronder ING, Shell en DSM-Firmenich.

Gisteravond kwamen Galapagos en Marel (dat zich overigens opmaakt voor een beursexit) al over de brug. In het buitenland openden Microsoft, Meta en Samsung de boeken. Vanavond volgen er nóg een paar knoeperds: Amazon en Apple. En tussendoor komt ook nog de Amerikaanse PCE-inflatie: het belangrijkste inflatiecijfer voor de Fed.

Laten we de cijferaars in sneltreinvaart bekijken. Voor de duiding moet u bij onze analisten zijn, dus houd de site goed in de gaten.

DSM-Firmenich verhoogt outlook

Om met het goede nieuws te beginnen: DSM-Firmenich zag ruimte om de prognose voor 2024 te verhogen. De resultaten van het speciaal-chemiebedrijf trokken in Q3 verder aan, waarbij vooral de stijging van de aangepaste Ebitda met 32% opviel. DSM-Firmenich houdt nu rekening met een aangepaste Ebitda van €2,1 miljard, terwijl het eerder nog mikte op €2 miljard.

Shell gaat voor $3,5 miljard aan eigen aandelen inkopen

Shell heeft in het derde kwartaal van 2024 iets minder winst geboekt in vergelijking tot vorig jaar - niet zo vreemd met de lage olieprijs. Maar de meevaller zit in een operationele vrije kasstroom die veel hoger uitpakte dan verwacht: deze nam toe van $12,3 miljard naar $14,7 miljard, terwijl analisten op $13,1 miljard hadden gerekend. Ook start de oil major een aandeleninkoopprogramma van $3,5 miljard. Het bedrijf kwam eerder deze maand al met een summiere kwartaalupdate.

ING gaat aandelen inkopen, winstdaling minder sterk dan gevreesd

Ook ING gaat eigen stukken inkopen, en wel voor €2,5 miljard. Maar dat was geen verrassing. De resultaten waren een beetje een mixed bag. De fee-inkomsten stegen harder dan verwacht, maar de rentebaten daalden sterker dan verwacht (met 8,4%). De nettowinst daalde met 5,1% op jaarbasis, maar analisten hadden op erger gerekend.

Flow Traders presteert beter dan verwacht

Flow Traders heeft in het derde kwartaal meer omzet en winst gemaakt dan een jaar geleden, en de resultaten vielen flink hoger uit dan verwacht.

Dat het een sterk kwartaal zou worden, was overigens al bekend. Vorige maand kwam het concern al met een voorlopige indicatie over Q3, waaruit bleek dat de handelsvolumes op de aandelenmarkten op jaarbasis waren aangetrokken. Veel beleggers hebben dit aandeel in portefeuille uit bescherming tegen volatiliteit: als het stormt op de beurzen, gaat de kassa van Flow Traders rinkelen. Dat gebeurde ook afgelopen kwartaal. De volatiliteit nam toe en daar wist het bedrijf van te profiteren.

Heijmans verkoopt meer huizen

De overname van Van Wanrooij betaalt zich uit, zo blijkt uit de trading update van Heijmans: het bouwbedrijf heeft in de afgelopen tien maanden veel meer nieuwbouwwoningen verkocht dan in dezelfde periode vorig jaar: 2.284, tegen 1.201 een jaar eerder. Hiervan kwamen er 901 van Van Wanrooij. De orderportefeuille bedraagt €2,7 miljard. Meer cijfers zijn niet bekend gemaakt.

Arcadis ziet orderinstroom met 50% stijgen

Arcadis heeft in het derde kwartaal de orderinstroom met maar liefst 50% op jaarbasis omhoog zien schieten, dankzij de gunning van diverse meerjarenprojecten. De omzet steeg autonoom met 5% op jaarbasis. Dit was iets lager dan analisten hadden verwacht. De Operationele Ebita nam toe met 9% en de operationele marge liep op van 10,7% naar 11,4%. Ook prettig: de vrije kasstroom nam toe met 14%, terwijl de schuld met 18% slonk.

Overige cijfers

Van Lanschot Kempen zag de instroom van beheerd vermogen na negen maanden oplopen tot €7,1 miljard, maar de instroom was in het derde kwartaal (€1,4 miljard) wel minder sterk dan in de kwartalen ervoor.

Holland Colours meldde een omzetstijging van 9,9% yoy over het afgelopen halfjaar van zijn gebroken boekjaar. De nettowinst schoot met 59% omhoog naar €3,5 miljoen.

Chinese beurs omhoog, Japanse omlaag

Dan razen we door naar Azië. In Japan namen beleggers wat winst van tafel. Hier was het belangrijkste nieuws een vers rentebesluit. De Japanse centrale bank besloot - weinig verrassend - een rentepauze in te lassen. Terwijl de Fed altijd met een uitgebreide toelichting komt, moesten de Japanners het stellen met een tweeregelig en nietszeggend berichtje, waarin alleen stond dat het rentebesluit unaniem is genomen. Er kwam geen hint over toekomstige renteverhogingen (de rente is nog altijd ultralaag: 0,25%). Economen houden er desalniettemin rekening mee dat het er in december alsnog van zal komen.

De Chinese beurs weet de weg omhoog wél te vinden. Hier wees de inkoopmanagersindex voor de industrie voor het eerst sinds april op groei. De index kwam uit op 50,1 punten, terwijl analisten nog op een lichte krimp (49,9 punten) hadden gerekend. Een opsteker. De Chinese economie zit in het slop en Beijing probeert uit alle macht om het tij te doen keren.

Hier de standen van de belangrijkste indices in Azië op een rij, geklokt om 7.30 uur:

• Nikkei 225: -0,5%
• TOPIX (Japan): -0,2%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: +0,2%
• Shanghai Composite index: +0,5%
• Hang Seng (Hongkong): +0,4%
• Kospi (Zuid-Korea): -1,2%
• Nifty 50 (India): -0,4%

Bittere pil voor Samsung

In Zuid-Korea kwam chipgigant Samsung met cijfers. De chipdivisie van het bedrijf zag de operationele winst in het derde kwartaal met 40% dalen ten opzichte van het kwartaal ervoor.

De totale concernomzet steeg wel: met 6,7% ten opzichte van Q2 en met ruim 17% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De operationele winst van het hele bedrijf kwam uit op 9,18 biljoen won. Dat is een ruime verdrievoudiging ten opzichte van het derde kwartaal van 2023, maar 12% minder dan het vorige kwartaal.

Dat het een tandje minder zou worden, was geen verrassing. Eerder deze maand kwam het bedrijf al met een winstwaarschuwing, vanwege de slechte prestaties in de chipmarkt. Het concern bood hiervoor zelfs openlijk zijn excuses aan, wat niet vaak voorkomt.

Samsung blijft achter bij branchegenoten als TSMC en SK Hynix, die aanmerkelijk meer weten te profiteren van de AI-boom. Dat verschil wordt ook weerspiegeld in de beurskoersen. Terwijl Samsung dit jaar maar liefst een kwart van zijn beurswaarde in rook zag opgaan, kijken aandeelhouders van TSMC aan tegen een rendement van bijna 74% en staat SK Hynix op een plus van 32%.

Ondanks de magere cijfers wist Samsung de beurskoers omhoog te praten. Het management zegt zich meer te gaan richten op de productie van hoogwaardige chips en dat er vorderingen zijn gemaakt met een belangrijke leveringsdeal.

Koerssprong Advantest

Aziatische techaandelen lagen er vannacht wisselend bij. Hier viel vooral de koerssprong van Advantest, de Japanse fabrikant van testapparatuur voor chipfabrikanten, op. Het concern verhoogde de winstverwachting, omdat de opmars van AI de vraag naar zijn apparatuur aanwakkert.

• Alibaba: +0,2%
• Baidu: +0,6%
• Prosus-deelneming Tencent: -0,3%
• Samsung: +0,7%
• Advantest: +6,4
• SK Hynix: -3,8%
• Foxconn (officieel Hon Hai Precision Industry): +0,9%
• Softbank (met een groot belang in de Britse chipper ARM): -0,5%
• Tokyo Electron: -2,5%

Wall Street doet stapje terug, vooral chipaandelen

Wall Street deed gisteren noodgedwongen een stapje terug. Vooral chipaandelen, die eerder deze week nog de wind in de zeilen hadden, gingen onderuit. De SOX-index daalde zelfs met 3,3%. Hier ziet u de slotstanden:

• S&P 500: 5.813,67 punten (-0,3%)
• Dow Jones: 42.141,54 punten (-0,2%)
• Nasdaq Composite: 18.607,93 punten (-0,6%)
• Russell 2000: 2.233,04 punten (-0,2%)
• SOX-index: 5.153,49 punten (-3,3%)
  

Koersdreun Super Micro Computer en AMD, maar euforie over Snap

Er kwam een enorme toevloed aan cijfers, die uiteenlopend zijn ontvangen:

• Advanced Micro Devices (AMD) behaalde een hogere omzet dan verwacht en ook de winstgevendheid verbeterde. Met de vooruitzichten is eveneens weinig mis, maar de markt had gehoopt op meer, geeft IEX-analist Ivo Breukink als verklaring voor de koersval van maar liefst 10,6%.
• Alphabet (+2,9%) werd wél beloond voor de cijfers. Het concern behaalde een recordomzet en -winst en de cijfers waren beter dan verwacht, met name dankzij de groei van de cloud.
• Ook Visa ging 2,9% hoger de dag uit na beter dan verwachte cijfers. De Wall Street Journal wist verder nog te melden dat het concern eind dit jaar 1.400 banen wil schrappen en zijn internationale activiteiten wil stroomlijnen.
• Chipotle Mexican Grill zag de omzet met dubbele cijfers stijgen, maar werd toch afgestraft met een koersdaling van 7,8%.
• Ook Eli Lilly moest flink (6,3%) inleveren. De maker van onder andere afslankmedicijnen boekte minder winst en verlaagde de outlook.
• Kraft Heinz, onder andere bekend van de ketchup, werd 3,1% lager gezet na licht tegenvallende omzetcijfers en een somberder verwachting.
• Ook de resultaten van Caterpillar, fabrikant van bouwmachines, stelden teleur. De koers daalde hierop met 2,1%.
• De klapper van de dag kwam van Snap, dat de beurswaarde in één dag met bijna 16% zag aandikken na meevallende omzetcijfers, een halvering van het verlies en een positieve outlook.
• De daler van de dag was Super Micro Computer, dat bijna een derde van de beurswaarde door het putje zag gaan. Ernst & Young gooide de handdoek in de ring, omdat de accountant geen vertrouwen meer heeft in het management, op basis van de afgegeven informatie. Hindenburg Research beschuldigde het concern onlangs al van geknoei met cijfers en als je door dit bedrijf op de korrel wordt genomen, is dat doorgaans een red flag.

Meta en Microsoft overtreffen marktverwachting, maar dalen in nabeurshandel

Nabeurs kwamen nog vier grote bedrijven met cijfers: DoorDash, Starbucks, Meta en Microsoft. Ook hier zien we grote verschillen in de ontvangst:

• De cijfers van Meta waren beter dan verwacht. De nettowinst steeg in het derde kwartaal met 35% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar en de omzet nam toe met 19% yoy. Wel viel het aantal dagelijks actieve gebruikers wat tegen. Ook kondigde Meta aan dat de kapitaaluitgaven volgend jaar aanzienlijk zullen stijgen. Het aandeel werd in de nabeurshandel 3,2% lager gezet.
• Ook Microsoft overtrof de marktverwachtingen. De omzet steeg met 16% en de nettowinst met 11%. De omzet uit Microsoft Cloud steeg met 22%. Desondanks daalde de koers in de nabeurshandel met 3,7%. Net als bij Meta zitten ook bij Microsoft de investeringen in AI in de lift. Vanavond opent Amazon de boeken en de kans is groot dat ook dit bedrijf vol inzet op AI. Dat kan de winst op korte termijn onder druk zetten. Voor lange-termijnbeleggers niet onoverkomelijk, voor beleggers die uit zijn op een korte rit omhoog toch even slikken.
• Dat Starbucks weleens betere tijden heeft gekend, was al duidelijk: het concern trok vorige week de outlook voor 2025 in. De omzet daalde afgelopen kwartaal met 3,2% op jaarbasis, met name door tegenwind in China, maar ook in Noord-Amerika. De winst per aandeel lag zelfs 24% lager dan een jaar geleden. Maar beleggers waren gewaarschuwd, waardoor de koers nabeurs goed overeind bleef.
• DoorDash zag de omzet met dubbele cijfers stijgen en het aantal orders met 18% yoy toenemen. De maaltijdbezorger leed vorig jaar nog verlies, maar schreef nu zwarte cijfers en die waren bovendien hoger dan verwacht. Maar in de nabeurshandel kwam het aandeel nauwelijks in beweging.

De indicatoren:  

• De Europese beurzen gaan een lagere opening tegemoet.
• Een gemengd beeld in Azië vannacht: winst in China, verlies op veel andere beurzen
• De CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) is opgelopen naar 20,35 punten: een hoog niveau.
• De euro noteert 1,0855 ten opzichte van de dollar.
• De rente op Amerikaans staatspapier met een looptijd van 10 jaar is met 1 basispunt opgelopen naar 4,29%.
• De Nederlandse tienjaarsrente noteert 2,64%.
• De goudprijs staat 0,15% lager op $2.783 per troy ounce.
• De olieprijzen staan circa 0,3% lager. Een vat WTI kost nu $68,90 en een vat Brent-olie kunt u in uw garage zetten voor $72,34.
• De bitcoinkoers staat 0,2% lager op $72.238. Op weekbasis is de koers met maar liefst $5.000 opgelopen.

Nieuws, shorts en agenda

Een tsnunami van cijfers komt op Beursplein 5 af. En Fastned geeft weer obligaties uit.

• 08:30 Sif levert monopiles aan ScottishPower
• 08:15 Meevallende winst voor Shell
• 08:11 Beheerd vermogen groeit verder bij Van Lanschot Kempen
• 07:57 Fastned geeft obligaties uit
• 07:49 Sterk kwartaal voor Flow Traders
• 07:40 Heijmans verkoopt veel meer woningen
• 07:33 Arcadis profiteert van meerjarenprojecten
• 07:26 Chinese industrie groeit voor eerst in maanden
• 07:21 CBS: economisch beeld blijft negatief
• 07:16 DSM-Firmenich verhoogt outlook
• 07:12 Kleine stijging inflatie
• 07:07 Weinig beweging op Aziatische beurzen na rentebesluit Japan
• 06:10 Chipdivisie Samsung ziet winst met 40% dalen
• 30 okt Prestaties Starbucks ondermaats
• 30 okt Galapagos herhaalt cash burn voor 2024
• 30 okt Markt reageert teleurgesteld op cijfers DoorDash
• 30 okt Meta overtreft verwachtingen
• 30 okt Microsoft overtreft verwachtingen
• 30 okt Airbus ziet sterke vraag en herhaalt outlook
• 30 okt Lagere omzet en winst voor Marel
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

Wilt u op de hoogte zijn van het laatste nieuws, check dan ook het overzicht van IEX van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Dit vindt u hier.

Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo:

En in deze aandelen zijn op dit vlak de grootste bewegingen te zien:

Agenda: UMG, Amazon, Apple en Intel

De cijferstorm gaat nog niet liggen. In tegendeel. Tussen de middag komen er cijfers van onder andere Merck en Nikola. Na sluiting van de Amsterdamse beurs is het de beurt aan UMG en na sluiting van Wall Street big techbedrijven als Amazon, Apple en Intel.

Over Intel is de laatste weken heel veel nieuws naar buiten gekomen. Zo gaat Intel Foundry, de afdeling die chips maakt voor Intel zelf en voor externe bedrijven, als onafhankelijk dochterbedrijf opereren, is er een kans dat het bedrijf wordt overgenomen door Qualcomm, haalde het concern diverse grote orders binnenhaalde, van onder andere Amazon en Microsoft, en ontvangt het miljardensubsidies krijgt uit de CHIPS act.

Lees ook:

• Zijn de hoge verwachtingen van Apple realistisch?
• Ook Amazon kiest de nucleaire optie
• Wordt Intel overgenomen?

Het aandeel Prosus kan vandaag wat koersdruk ervaren. Het aandeel gaat voor een dubbeltje ex-dividend en de koers van deelneming Tencent is vannacht licht gedaald.

... en PCE-inflatie

Ook de macro-economische agenda is overvol. Zo komen er Europese en Amerikaanse inflatiecijfers.

In september daalde de inflatie in de eurozone naar 1,7% op jaarbasis terwijl dat in augustus nog 2,2% was. De inflatie is daarmee onder de doelstelling van de ECB gedoken. Economen verwachten dat de inflatie in oktober iets is opgelopen naar 1,9%, maar ook dat is nog prima. De kerninflatie (zonder prijzen van voedingsmiddelen en energie) is met 2,7% nog wel te hoog.

In de VS gaat het om de PCE-inflatie, de belangrijkste inflatiemaatstaf van de Federal Reserve. De Amerikaanse PCE-inflatie kwam in augustus uit op 2,2% op jaarbasis. Dat was nog ietsje te hoog (doelstelling is 2%), maar duidelijk lager dan in juli (2,5%) en ook lager dan verwacht (2,3%). De kerninflatie (zie grafiek hieronder) is met 2,7% nog wel te hoog.

Op maandbasis steeg de kern-PCE-inflatie in augustus met 0,1% en dat viel mee, want er was op +0,2% gerekend.

Hierbij de volledige agenda voor de rest van de dag:

    08:45 Inflatie oktober vlpg (Fra)
    09:00 Prosus ex €0,10 dividend
    11:00 Inflatie oktober vlpg (eur)
    12:00 Comcast Q3-cijfers
    12:00 ConocoPhillips Q3-cijfers
    12:00 Mastercard Q3-cijfers
    12:00 Merck Q3-cijfers
    12:00 Nikola Q3-cijfers
    13:30 Steunaanvragen - wekelijks (VS)
    13:30 Persoonlijke bestedingen en PCE-inflatie september (VS)
    13:30 Arbeidskosten derde kwartaal (VS)
    14:45 Inkoopmanagersindex Chicago oktober (VS)
    18:00 Universal Music Group Q3-cijfers
    21:00 Amazon Q3-cijfers
    21:00 Intel Q3-cijfers
    21:30 Apple Q4-cijfers

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!