In de afgelopen week is de AEX het weerstandsniveau rond 736,34 punten gepasseerd. Dat leverde een al korte termijn verbetering op.
Thans staat de volgende horde rond 743,03 punten (gevormd op 8 april 2022) onder druk. Gezien het sterke momentum is de kans groot dat deze hobbel op korte termijn overtuigend wordt gebroken. Bij een blijvende uitbraak hierboven veegt de Nederlandse aandelenbeurs de deurmat schoon voor een verdere opmars.
De eerstvolgende horde die daarna lonkt, is het all-time high rond 829,66 punten. Ik sluit niet uit dat we nog dit voorjaar deze kaap zullen aandoen. Op dit moment is het technisch profiel van de AEX daar sterk genoeg voor.
Overigens is de vraag die mij het meest gesteld wordt ‘of en wanneer de AEX nog naar 1.000 punten gaat’. In deze column zal ik me richten op de berekening en haalbaarheid van het 1.000-punten thema.
Mijn collega Wouter Slot wees er donderdag op dat de AEX-index, vanuit alle kanten bezien, positief is.
AEX sinds 1996
Onderstaande grafiek is gebaseerd op wekelijkse slotkoersen van de AEX. Hierdoor verliest de grafiek enige nuance.
In januari 2021 doorbrak de AEX rond 632 punten een 20-jarige weerstandslijn. Deze verbond de punten A (maart 2022: 531,21) B (juli 2007: 563,98) en C (februari 2020: 632,12).
Deze uitbraak genereerde een langetermijn koopsignaal, waarna de AEX in november 2022 piekte rond 829,66 punten. De daling van de Nederlandse beurs daarna, is goed opgevangen door de oude piek van begin 2020, tevens het uitbraakniveau rond 632 punten.
Bullish pullback
Ik heb deze terugval in eerdere blogs meerdere malen uitvoerig besproken en aangeduid als een bullish pullback. Helemaal onderaan deze column vindt u een uitleg en voorbeeldgrafiek van de bullish pullback.
Het koersdoel van de uitbraak en langetermijn koopsignaal ligt iets boven de 1.000 punten. Dit koersdoel berekenen we door eerst de afstand te berekenen tussen de lijnen ABC en DE. Vervolgens projecteren we deze afstand boven het uitbraakpunt van het koopsignaal.
Korte termijn verbeteringen
De correctieve fase van de afgelopen maanden is inmiddels verlaten. Een tussenliggende horde, die nu onder druk staat, ligt rond 743,05 punten (gevormd op 8 april 2022). De tweede horde en het ultieme uitbraakpunt, dat daarna gebroken moet worden, bevindt zich rond het all-time high rond 828,66 punten. Pas daarna kan de AEX naar 1.000 punten.
De kans dat de AEX die 1.000 punten gaat halen schat ik op circa 85%. De kans dat de AEX deze 1.000 punten nog in 2023 bereikt schat ik op circa 65%.
Superlange termijn: Hoofd&Schouder
Op de superlange termijn heeft de AEX, bij de uitbraak boven trendlijn ABC, een hoofd&schouderpatroon voltooid. De eerste linkerschouder S1 is de dip van 2003, het hoofd H is de bodem van 2009 rond 190. De punten D en E vormen de rechterschouders.
Het eerste koersdoel van dit hoofd&schouderpatroon ligt zoals gezegd iets boven 1.000. Echter op langere termijn kan de AEX nog veel hoger, mogelijk zelfs richting 2.000. Dit zal uiteraard niet van vandaag op morgen gebeuren.
Uiteraard dienen eerst de tussenliggende weerstanden, 743,05 en 829,66, gebroken te worden
Geldige pullback
Van een geldige pullback is onder de volgende voorwaarden sprake:
- Bij punt 1 op onderstaande voorbeeldgrafiek breekt de koers boven de vorige top a, wat een koopsignaal genereert. Punt a correspondeert in de AEX met de top van 632 punten van februari 2020.
- De markt vormt daarna een hogere top bij b, waarna lichte winstnemingen optreden. Punt b correspondeert op de AEX met de top 829,66 punten van november 2021.
- Indien de koers daarna terugvalt (bij punt 2), moet die daling op of boven die voorgaande top a opgevangen worden. Punt 2 correspondeert met de bodems rond 632,02 punten van 23 juni 2022 en 627,35 punten van 29 september 2022
- De terugval bij 2 is de feitelijke pullback.
- De uitbraak uit het korte dalende trendje (rode cirkel) valideert de pullback
- Vervolgens moet topje c gebroken worden. Punt c correspondeert op de AEX met de top 743,05 punten van april 2022.
- Het koopsignaal wordt tenslotte voltooid indien vervolgens top b (829,66 punten) wordt gebroken.
Weten welke aandelen koopwaardig zijn?
In het afgelopen jaar is hard gewerkt aan een nieuw platform voor Tostrams.nl. Met dit platform stellen wij u in staat om, naast onze gebruikelijke technische analyses en beursnieuws, ook alerts bij ons in te stellen. Van elk aandeel kunt u aangeven dat u een e-mail-alert wilt ontvangen zodra het koopwaardig wordt bevonden.
Bent u benieuwd hoe de vernieuwde website Tostrams.nl eruitziet? Klik dan hier om hem nu te bekijken.
Wilt u het vernieuwde Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €29,95.