Beleggers hielden hun kruit aan het begin van de week duidelijk droog en toonden weinig animo posities in te nemen. Een wat landerige stemming heerste, terwijl hier en daar wat geld van tafel werd gehaald.
Wat de stemming ook drukte, was China. Weinig inspirerende macrocijfers maar vooral het bericht dat de Chinese autoriteiten een vermogensbelasting willen invoeren. Potentieel slecht nieuws voor luxeconcerns als LVMH en Kering, die beide dan ook enkele procenten moesten inleveren.
De AEX is geen moment in het groen geweest, maar wist zich het laatste uur wel op te trekken aan een positieve draai in de VS en sloot uiteindelijk marginaal lager op 796,74 punten, een daling van afgerond een half procent.
Inflatie
De scepsis in de markt rond het 'transitory' element van de huidige, hoge inflatie neemt hand over hand toe. En terecht, voorlopig lopen de inflatiecijfers alleen maar verder op. De Fed koppelt de hoge inflatie vooral aan supply chain issues en die zouden begin volgend jaar moeten zijn opgelost.
Of die verwachting uitkomt, zal nog moeten blijken, maar voorlopig zien de inflatieplaatjes er niet bijster gunstig uit. Dit heeft, in combinatie met een krappe arbeidsmarkt, er in een aantal sectoren al voor gezorgd dat de lonen worden opgeschroefd. De beruchte loon/prijsspiraal dreigt, een fenomeen dat zich uiterst lastig laat bestrijden.
En verder wat Royce zegt.
Philips
Philips greep de Q3-cijfers aan om met een beperkte winstwaarschuwing te komen. De outlook werd wat verlaagd als gevolg van de issues rond de ademhalingsapparatuur en verstoringen in de toeleveringsketen. Dat laatste fenomeen zal vaker opduiken de komende weken.
Wat u met het aandeel Philips zou kunnen doen, leest u in een uitgebreide analyse bij IEX Premium:
OCI
OCI brengt Fertiglobe naar de beurs, maar houdt zelf wel een meerderheid in handen. De equity value van Fertiglobe is vastgesteld op $5,5 - $6 miljard. Ingeprijsd of niet? U leest het bij IEX Premium:
Wall Street
Vorige week kwamen traditioneel snel een aantal Amerikaanse grootbanken al met hun Q3-resultaten naar buiten. Morgan Stanley, Bank of America, Goldman Sachs, ze wisten de consensus te verslaan, vaak zelfs met een ruime marge.
Het zal de bullmarkt een steuntje in de rug geven in een periode waarbij inflatie duidelijk de kop opsteekt, leidend tot bijvoorbeeld hoge energieprijzen.
Beleggers op Wall Street nemen een wat afwachtende houding aan en zijn, naast de Q3-resultaten, vooral benieuwd naar wat de bedrijven over de inflatie zeggen en hoe concreet het bedrijfsleven nog een outlook durft af te geven.
Een en ander leidde tot een matige opening van de financiële markten in de VS. De Dow Jones, de S&P 500 en de Nasdaq, maar na circa twee uur handel noteerden de grote drie toch kleine plussen.
Rentes
De rentes lopen weer verder op, al is de tienjaarsrente in zowel Duitsland als Nederland nog wel nipt negatief.
Bron: Reuters
Brede markt
- De AEX deed een bescheiden stapje terug met een verlies van afgerond een half procent
- Wall Street noteert na twee uur handel bescheiden plussen van enkele tienden van een procent
- De euro lijkt vastgelijmd aan de 1,16 versus de dollar
- De VIX noteert nog lang niet op stressniveau rond de 16,7
- Goud en zilver gaan op voor de zoveelste vrijwel vlakke sessie: hoezo inflatie hedge?
- Olie: WTI en Brent stijgen vrolijk door en er heerst de nodige speculatie dat nog voor de Kerst de $100 per vat wordt bereikt
- Bitcoin is los en noteert inmiddels afgerond op $62k, had u maar...
Het Damrak
- Ahold (- 0,5%) maakte vandaag zijn reputatie van defensief aandeel niet waar, allicht nog een uitvloeisel van de deceptie rond Coolblue
- ING Groep (+ 0,05%) ligt al enige tijd sterk op aantrekkende rentes
- Just Eat Takeaway (+ 0,3%) heeft de weg naar boven al enkele dagen geleden gevonden en sloot nipt onder de €70
- Philips (- 3,1%) stond de gehele dag onder druk na een, beperkte, winstwaarschuwing
- Shell (- 0,4%) profiteert vandaag eens niet van een almaar verder oplopende olieprijs
- Unibail (- 4,5%) moest stevig inleveren vandaag, in lijn overigens met de rest van de vastgoedsector
- OCI (- 1,2%) wist niet te profiteren van een mooie pricing van dochter Fertiglobe
- PostNL (+ 0,3%) kreeg een duidelijk lager koersdoel van Britse zakenbank Barclays voor zijn kiezen, maar behield wel het koopadvies
- Accell (- 2,5%) is een van de bedrijven die flink wat schade oploopt van de verstoringen in de mondiale supply chain
- Ordina (+ 6,7%) surft mee op een golf van overnames in de IT-sector
- Wereldhave (- 3,2%) leed ook onder het slechte sentiment rond vastgoedfondsen
- Op de lokale markt viel Fastned in positieve zin op (+ 4%)
Adviezen
- Tesla: naar $950 van $850 en kopen - Jefferies
- AkzoNobel: naar €110 van €112 en kopen - Berenberg
- Philips: naar €43 van €46 en houden - KBC
- Aperam: naar €70 van €59 en kopen - BNP Paribas
- PostNL: naar €5,20 van €6 en kopen - Barclays
- Core Lab: naar €28 en naar verkopen van houden - BofA
Agenda 19 okt
00:00 Melexis ex-dividend notering
08:00 CM.com derdekwartaalcijfers
08:00 Danone derdekwartaalcijfers
13:00 J&J derdekwartaalcijfers
13:00 Manpower derdekwartaalcijfers
13:00 Proctor & Gamble derdekwartaalcijfers
14:00 BAvA Neways
14:00 Johnson redbook retail sales - VS
18:00 Nedap derdekwartaalcijfers
22:00 Netflix derdekwartaalcijfers