Geopolitieke risico’s worden voor beleggers steeds belangrijker. Immers, de machtsverhoudingen in de wereld verschuiven van west naar oost. Andy Langenkamp, columnist bij IEX.nl en senior politiek analist bij ECR Research over populisme, kapitalisme, oorlog, Brexit, Trump, valuta en de macht van China.
Winnaars zijn er niet in de handelsoorlog tussen de VS en China. Of toch wel? Vietnam staat klaar een deel van de Chinese industriële productie over te nemen.
De handelsspanningen met de VS en de hoge schuldenberg zullen de Chinese economie amper afremmen, aldus Miao Li van de Bank of China. "Onze meest negatieve scenario's gaan uit van een groeivertraging van 0,4% tot 0,8%. Ik zie dat niet gebeuren."
De VS wordt in het huidige handelsconflict met China veelal gezien als bovenliggende partij. Maar klopt dit wel? Vijf wonderlijke marktbewegingen duiden volgens financieel analist Louis-Vincent Gave op het tegendeel.
Volgens vermogensbeheerder Newton IM vragen aandelen opkomende markten om gekocht te worden. Ze zijn namelijk niet alleen relatief goedkoop, maar ook valutair interessant.
Flauwe futures. "ASMI praat over ASM Pacific", vervoercijfers Air-France-KLM, Tom2 redt huwelijken en China weer open: -3%.
Het nieuwe (USMCA) handelsakkoord tussen de VS, Canada en Mexico lijkt erop gericht China verder buiten te sluiten. Zo kan Trump nog meer ruzie maken met Xi zonder economische en politieke gevolgen, aldus Edin Mujagic.
Dale Nicholls van het Fidelity China Special Situations-fonds slaapt geen seconde minder vanwege de mindere gang van zaken op de Chinese beurzen. "De fundamentals zijn intact. Het is nu kopen met korting."
Vroeg of laat zullen beleggers inzien dat zij de politieke risico's voor de VS hebben onderschat en voor emerging markets juist hebben overschat, aldus de gerenommeerde beurscommentator Anatole Kaletsky van Gavekal Research.
De Chinese overheid probeert de schuldenlast van bedrijven te beperken. Vooral kleinere bedrijven uit de bouwsector kunnen hierdoor in de problemen komen. De groten redden zich wel.